超颖电子(603175):北京市通商律师事务所关于超颖电子电路股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市参与战略配售的投资者核查的专项法律意见书
原标题:超颖电子:北京市通商律师事务所关于超颖电子电路股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市参与战略配售的投资者核查的专项法律意见书 1 2 12-15 100004 12-15th Floor, China World Office 2, No. 1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于超颖电子电路股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市 参与战略配售的投资者专项核查的法律意见书 致：国联民生证券承销保荐有限公司 北京市通商律师事务所（以下简称“本所”或“我们”）接受国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生承销保荐”、“保荐人”或“主承销商”）的委托，作为主承销商承担超颖电子电路股份有限公司（以下简称“发行人”、“超颖电子”或“公司”）首次公开发行股票并在主板上市（以下简称“本次发行”）承销工作的专项法律顾问，现本所就本次发行所涉战略投资者审核事项出具《北京市通商律师事务所关于超颖电子电路股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市参与战略配售的投资者专项核查的法律意见书》（以下简称“本法律意见书”）。 本法律意见书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》（以下简称《实施细则》）等相关法律、法规及规范性文件的规定，并遵循律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，以及本所与主承销商所签订的聘用协议的约定而出具。 第一部分 引 言 1. 本所及本所律师依据本法律意见书出具之日以前已经发生或存在的事实和中国相关法律、法规和规范性文件、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）及中国证券业协会有关规定发表法律意见。 2. 发行人及主承销商已向本所律师提供了出具本法律意见书所必需的全部有关事实材料和其他有关文件，并确认：其提供的所有文件均真实、准确、合法、有效、完整，并无任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，其所提供的复印件与原件一致。 3. 对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所依赖于监管机构、发行人、主承销商、战略投资者或者其他有关机构出具的证明文件出具相应的意见。 4. 本所仅就参与本次战略配售的投资者的选取标准、配售资格等有关法律问题发表意见，并不对其他问题以及会计、审计、资产评估等专业事项发表意见。 本所律师并不具备对本法律意见书中所引用的有关会计、审计、资产评估等专业文件之内容进行核查和判断的专业资格，也不具备适当资格对其他国家或地区法律管辖范围内的事项发表意见。本法律意见书对该等专业文件及其内容的引用并不意味着本所律师对该等专业文件以及所引用内容的真实性、准确性作出任何明示或默示的保证。 5. 本所仅有资格对涉及中国法律的事项出具法律意见，对于中国以外的法律领域，并无出具法律意见的资质。本法律意见书中所有与境外有关的事实和意见，本所依赖于相关方提供的资料、文件和境外律师出具的法律意见书以及相关方向本所做出的说明和确认。 6. 本法律意见书仅供主承销商申请本次发行之目的使用，不得被任何人用于其他任何目的。 7. 本所同意将本法律意见书作为主承销商申请本次发行所必备的法律文件，随同其他申请文件一起上报，并依法对本法律意见书承担相应的法律责任。 基于上述，本所及经办律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对发行人及主承销商所提供的有关文件进行了核查和验证，出具法律意见如下： 第二部分 正 文 一、 本次发行的注册 发行人本次发行已经上交所上市审核委员会 2025年第 22次审议会议审核通过，并获得中国证监会证监许可[2025]1803号文同意注册。 二、 关于本次发行战略配售对象的确定和配售股票数量 根据《超颖电子电路股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市战略配售方案》（以下简称《战略配售方案》），本次发行战略配售的相关方案如下： (一) 战略配售数量 发行人本次拟公开发行股票数量为 5,250.0000万股，占公司发行后总股本的比例为 12.01%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次发行初始战略配售数量为 1,050.0000万股，占本次发行数量的比例为 20.00%，符合《实施细则》第三十八条的规定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分首先回拨至网下发行。 (二) 战略配售对象的确定 根据《战略配售方案》，本次发行之战略投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，包括：1、黄石市国鑫新动力产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“黄石国鑫”）；2、深圳市高新投创业投资有限公司（以下简称“高新投创投”）；3、天津京东方创新投资有限公司（以下简称“京东方创投”）；4、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划国联超颖电子战略配售 1号集合资产管理计划（以下简称“超颖电子资管计划”）。 (三) 战略配售对象的参与规模
黄石国鑫、高新投创投、京东方创投、超颖电子资管计划已分别与发行人签署战配配售协议，不参加本次公开发行证券网上发行与网下发行（证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金基金除外），并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。 (五) 限售期限 黄石国鑫、高新投创投、京东方创投、超颖电子资管计划获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。 限售期届满后，黄石国鑫、高新投创投、京东方创投、超颖电子资管计划对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 综上，本所律师认为，本次战略配售数量、战略配售对象的参与规模、配售条件、限售期限等均符合《实施细则》的相关规定。 三、 参与战略配售的投资者的合规性 (一) 黄石国鑫 1. 基本情况 根据黄石国鑫现行有效的《营业执照》、合伙协议及黄石国鑫的确认，并经本所律师核查国家企业信用信息公示系统的公开信息，截至本法律意见书出具之日，黄石国鑫的基本情况如下：
经核查黄石国鑫的《营业执照》及现行有效的合伙协议，黄石国鑫不存在营业期限届满、合伙人决定解散、因违反法律法规或其他规范性文件被依法吊销营业执照、被责令关闭或者被撤销、因不能清偿到期债务被宣告破产等根据国家法律、行政法规、规范性文件以及合伙协议规定应当终止的情形。因此，黄石国鑫为合法存续的有限合伙企业。 2. 出资结构及实际控制人 根据黄石国鑫提供的相关资料并经本所律师核查，截至本法律意见书出具之日，黄石国鑫的出资结构如下：
黄石国鑫的普通合伙人及执行事务合伙人黄石市国鑫创业投资基金管理有限公司，系黄石市国有资本投资集团有限公司全资子公司；黄石国鑫的有限合伙人黄石市国有资产经营有限公司系黄石市国有资本投资集团有限公司控股子公司。黄石市人民政府国有资产监督管理委员会持有黄石市国有资本投资集团有限公司全部股权。因此，黄石国鑫实际控制人为黄石市人民政府国有资产监督管理委员会。 3. 战略配售资格 黄石国鑫是黄石市国有资本投资集团有限公司（以下简称“黄石国投”）下属的投资平台。黄石国投成立于 2019年，注册资本 30亿元，AA+主体信用双评级，是黄石市属国资推动产业发展的重要主体，历经多年的深厚积淀和快速发展，已发展成为资产 500亿元、控参股企业 186家、营收过百亿的大型综合性国有资本投资公司。截至 2024年末，黄石国投总资产达 514亿元、净资产达 229亿元，2024年度营业收入 164亿元、净利润 5亿元，业务涵盖产业投资、科技创新、资源开发、数字经济、供应链、检验检测、文化旅游、资产运营等诸多领域，形成以战新、高新“两新”产业为主的产业布局。黄石国投及其旗下下属企业投资的武汉迪赛环保新材料股份有限公司、湖北联新显示科技有限公司、湖北诺德锂电材料有限公司、中铜华中铜业有限公司等企业，与超颖电子存在上下游关系，可与公司未来形成长期合作关系。 黄石国鑫是黄石国投的下属投资平台，截至 2024年末，黄石国鑫总资产为3.33亿元，净资产为 3.33亿元。黄石国鑫的投资方向包括但不限于：准 IPO类企业、战略新兴产业和重大招商引资项目三类重点领域，通过设立子基金或直投方式进行投资，原则上投资于黄石市（县）行政区域，含支持当地企业在区域外投资、并购项目和被投资的区域外企业在当地新增投资项目。 综上，黄石国投属于大型企业，黄石国鑫系大型企业黄石国投的下属企业。 根据发行人与黄石国鑫签订的战略合作协议，发行人与黄石国鑫的合作内容主要包括： ①业务合作 A、黄石国鑫参股企业武汉迪赛环保新材料股份有限公司（以下简称“迪赛新材”）发展势头强，迪赛新材核心产品 DSBCB 树脂，是在对美国陶氏化学公司 DVS-BCB树脂进行改进后合成的，具有自主知识产权。该树脂凭借其超低介电常数、超低介电损耗、超高尺寸稳定性和良好的微观平整性等特性，在高频高速材料领域表现卓越。树脂材料在 PCB中扮演着基础性、多功能性的核心角色，其性能直接影响 PCB的电气特性、机械强度、耐热性及可靠性。目前，迪赛新材所生产的 DSBCB电子树脂不直接供应 PCB厂商，而是直接供应给生益电子、台光电子等覆铜板企业，是超颖电子上游主要供应商。双方未来在技术协同、资源整合和市场拓展上可以形成战略互补。 B、黄石国投旗下的湖北联新显示科技有限公司（以下简称“湖北联新”）在车载触控模组业务上成绩显著，湖北联新主要生产中大尺寸触摸屏、液晶显示模组及触控显示一体化产品。上游供应商主要是武汉京东方、武汉华星光电和武汉天马微电子等企业，湖北联新从京东方主要采购面板、屏幕，超颖电子为显示面板提供 PCB。超颖电子为京东方、LG集团等全球领先显示面板制造商提供核心组件，与湖北联新有业务协同。通过技术标准共研和产能协同调度，双方未来可以成为各自供应链体系中重要一环。 C、黄石国投旗下的湖北诺德锂电材料有限公司、中铜华中铜业有限公司等企业，可以为超颖电子的铜箔供应提供上游支持，保障原料稳定，助力其提升在产业链中的竞争力与市场地位。 D、黄石国投旗下的黄石科正安全环保技术有限公司、黄石市澄月环保科技有限公司拥有多年的工业污水处理经验，能够为超颖电子在生产过程中产生的工业废水处理提供专业解决方案，确保其生产活动符合环保规范，降低环境风险。 E、黄石国投旗下的黄石晶贝新能源有限公司专注于光伏发电项目投资建设和运营，能够凭借自身技术与资源优势，为超颖电子的工厂建设光伏发电项目。 不仅能为超颖电子提供绿色、清洁的电力，助力企业降低用电成本，还有利于超颖电子践行绿色发展理念，为地区的可持续发展贡献力量。 F、黄石国投旗下的供应链公司能够高效保障超颖电子生产原料的稳定供应，避免因原材料短缺造成的生产停滞，同时帮助超颖电子降低采购成本，提升采购效率。 ②地方产业协同 超颖电子所在地黄石市作为全国重要的 PCB产业基地，经过十余年的快速发展，已跻身全国三大 PCB产业集聚区之一，并在全球产业链中占据关键地位，聚集了包括沪电股份、欣兴电子、广合科技、超颖电子在内的一大批 PCB 龙头企业。黄石国投作为黄石市政府旗下扶持产业发展的重要平台，深受黄石市政府和各区政府的信任和支持，是扶持黄石市电子信息产业的重要抓手。黄石国投可以充分利用自身的地方产业协同资源积极推动黄石市政府与超颖电子深度合作，促进发行人和黄石市在 PCB等领域保持领先地位，实现企业和地方产业双赢局面。 ③产业园与人才资源合作 黄石国投在武汉市和黄石市拥有丰富的土地物业资源和产业资源，持有超过146万平方米的产业园区，可为超颖电子今后在湖北省建立生产基地和研发中心提供强力保障，旗下还拥有黄石市科创和人才集团有限公司等高端人才服务机构，可以给企业提供长期的人才资源保障，助力超颖电子未来在国内的战略发展。 根据黄石国投出具的《确认函》，黄石国投知悉且将支持上述合作协议内容。 综上，黄石国鑫属于与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，具有参与发行人首次公开发行股票战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。 4. 关联关系 根据黄石国鑫确认并经本所律师核查，黄石国鑫与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系。 5. 参与认购的资金来源 根据黄石国鑫出具的承诺函，其参与战略配售的认购资金均为其自有资金，且符合该机构的投资范围和投资领域，不存在接受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。 经核查黄石国鑫提供的截至 2025年 8月 31日的财务报表和 2024年度审计报告，黄石国鑫的流动资金足以覆盖其与发行人签署的《战略配售协议》中约定的认购资金。 黄石国鑫为本次战略配售股票的实际持有人，本次战略配售的收益或损失由其自行承担。 6. 限售期 黄石国鑫获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行股票并在主板上市之日起 12个月。限售期届满后，黄石国鑫的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 7. 参与本次战略配售不存在利益输送 黄石国鑫为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，实际控制人为黄石市人民政府国有资产监督管理委员会，黄石国鑫具备战略配售资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。黄石国鑫与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，认购本次战略配售股票的资金来源均为自有资金，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。黄石国鑫参与战略配售不存在《实施细则》第四十二条规定的禁止性情形，不涉及利益输送。 综上，本所律师认为，黄石国鑫具备参与本次发行战略配售的投资者资格，其配售资格符合《实施细则》的相关规定。 1. 基本情况 根据高新投创投现行有效的《营业执照》、公司章程及高新投创投的确认，并经本所律师核查国家企业信用信息公示系统的公开信息，截至本法律意见书出具之日，高新投创投的基本情况如下：
2. 股权结构及实际控制人 根据高新投创投提供的相关资料并经本所律师核查，截至本法律意见书出具之日，高新投创投的股权结构如下：
经核查，高新投创投不存在不适合参与战略配售的情形。 3. 战略配售资格 高新投创投是深圳市高新投集团有限公司（以下简称“深圳高新投”）全资控股的投资平台。深圳高新投成立于 1994年，系深圳市委市政府为解决中小科技企业融资难问题而设立的专业金融服务机构，具备资本市场主体信用 AAA最高评级。截至 2024年末，深圳高新投总资产 423亿元、净资产 263亿元、实收资本超 159亿元，2023年、2024年深圳高新投实现营业收入 19.85亿元、14.21亿元，实现净利润 14.47亿元、0.83亿元。同时，深圳高新投为国内汽车装备领域头部企业华昌达智能装备集团股份有限公司（以下简称“华昌达”，300278.SZ）的第一大股东（持股比例 28.03%），也是汽车电子领域的头部企业深圳市索菱实业股份有限公司（以下简称“索菱股份”，002766.SZ）的第二大股东。2024年，华昌达、索菱股份分别实现营业收入 26.01亿元、13.98亿元，实现净利润0.78亿元、0.59亿元。深圳高新投业务涵盖银行贷款担保、工程担保、债券增信、创业投资、基金管理、商业保理等，为企业提供自初创期到成熟期的全方位投融资服务。深圳高新投秉承服务中小微科技型企业的宗旨，与广大中小科技企业一起成长壮大，所支持的企业包括华为、比亚迪、创维、大族激光、海能达等知名企业，相继扶持超 380家企业在境内外公开挂牌上市。 高新投创投系深圳高新投的全资子公司，成立于 2010年，注册资本 38.8亿元，2024年末总资产 70.27亿元，净资产 57.07亿元。作为国内较早成立的国有创业投资机构，高新投创投依托深圳高新投的战略资源，在业内率先提出并实施“投资与担保联动”机制，形成差异化竞争优势。高新投创投深度聚焦高精尖科技领域，致力于发掘小而美的中小企业，依托深圳高新投多元的业务优势，为投资企业提供丰富、全面的投后综合服务。高新投创投的投资方向包括但不限于高端装备及核心部件、新一代信息技术、航空航天、新能源、新材料、医疗健康。 在汽车电子板块的投资企业包括深圳市航盛电子股份有限公司、明见（厦门）技术有限公司、上海寅家电子科技股份有限公司等。高新投创投此前参与过优优绿能（301590.SZ）首次公开发行的战略配售。 综上，深圳高新投属于大型企业，高新投创投系大型企业深圳高新投的下属企业。 根据发行人与深圳高新投、高新投创投签订的战略合作协议，发行人与深圳高新投、高新投创投的合作内容主要包括： ①业务合作 超颖电子作为专业的印制电路板制造商，坚守技术创新的经营理念，经过多年对技术的钻研和在行业的持续深耕，超颖电子逐步发展壮大，不仅规模在国内位居前列，还拥有扎实的技术实力和较高的行业知名度，已成为中国前五大汽车电子印制电路板供应商。 深圳高新投为国内知名产融服务集团，肩负着国家推动产业升级与经济发展的重任，始终坚持“以融促产、产融结合”的发展理念，在汽车、通信等领域具备良好的产业基础。深圳高新投为全球新能源汽车头部企业比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”，002954.SZ）早期发展过程中的重要支持者，见证了国内汽车产业的发展历程；目前仍为国内汽车装备领域头部企业华昌达（300278.SZ）的第一大股东，华昌达与超颖电子同处湖北省；深圳高新投也是汽车电子领域的头部企业索菱股份（002766.SZ）的第二大股东，物联网领域头部企业深圳市远望谷信息技术股份有限公司（以下简称“远望谷”，002161.SZ）的重要股东。同时，深圳高新投还是全球通信巨头与新能源汽车产业领军企业华为技术有限公司的重要合作伙伴。深圳高新投将积极发挥其在上述汽车、通信领域的资源优势，双方合作开拓市场，进一步提高市场竞争力。 高新投创投系深圳高新投的全资子公司，为深圳高新投的直接投资平台，对超颖电子所在的行业有深厚的理解与认知，先后战略投资布局了超颖电子所在产业链上的诸多企业，如大族激光（002008.SZ）、天承科技（688603.SH）、兴森科技（002436.SZ）、深圳创智芯联科技股份有限公司（港交所 IPO申报企业）等，高新投创投将发挥其股东功能，协助超颖电子开发低钯水平沉铜药水、mSAP工艺，持续导入优质上下游资源，帮助超颖电子降本增效。同时，借助高新投创投强大的投研能力，还可以协助超颖电子紧跟新兴市场需求和行业方向，积极拓展印制电路板在 AI、消费电子等其他商业领域的应用。 ②客户资源合作 汽车领域，深圳高新投下属的华昌达为汽车领域头部的解决方案提供商，现拥有两大核心品牌德梅柯（DEMC）和迪迈威（DMW），在全球拥有 23家下属公司，超过 4,000名员工，长期服务奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、特斯拉、比亚迪、赛力斯、小鹏汽车、吉利汽车、北汽新能源等众多知名车企。深圳高新投下属的索菱股份为国内汽车电子头部企业，主要客户包括广汽丰田、上海通用、比亚迪、吉利汽车、东风乘用、一汽等国内外知名大型车企。高新投创投已投企业深圳市航盛电子股份有限公司（以下简称“航盛电子”）为国内汽车电子头部企业，国内销售额前 20位的车企中有 18家为航盛电子客户。深圳高新投及高新投创投将发挥客户资源协同效应，积极帮助超颖电子拓展汽车领域客户，进一步提升超颖电子产品在电控（VCU、MCU、BMS等）、智能座舱、智能驾驶系统、车联网等领域的市场占有率。 通信领域，高新投创投已投企业宝德计算机系统股份有限公司为中国领先的计算产品方案提供商，20多年以来持续服务政府、安平、金融、运营商、电力、互联网、教育、交通、医疗各个行业头部客户，位居中国 ARM服务器市场 NO.1、中国 AI服务器 TOP3、中国服务器市场国内品牌 TOP5。深圳高新投为国内物联网头部企业远望谷的重要股东，聚焦智慧铁路、智慧文化、服饰零售三大行业，同时大力发展医疗、电力、烟草、酒类及其它新兴行业 RFID物联网垂直应用领域市场，为各行业提供基于 RFID技术的物联网产品和解决方案。深圳高新投及高新投创投将依托股东资源优势，积极协助超颖电子拓展其产品在加速板、主板、电源背板、硬盘背板、网卡、Riser卡等服务器领域以及 RFID领域的应用。 ③粤港澳大湾区产业园落户与人才资源合作 深圳高新投的大股东深圳市投资控股有限公司在粤港澳大湾区内拥有丰富的土地物业资源和产业资源，规划持有超过 3,000万平方米的产业园区，拥有 51个园区，可为超颖电子今后在粤港澳大湾区建立研发中心提供强力保障，旗下还拥有深圳市人才集团有限公司等高端人才服务机构，可以给企业提供长期的人才资源保障，助力超颖电子未来在粤港澳大湾区的战略发展。 ④资本合作 依托深圳高新投及高新投创投在战略新兴产业和未来产业股权投资领域丰富的资源，借助超颖电子技术验证能力、产业化资源及业务协同支持，双方在资本运作与产业整合方面开展广泛合作，共同挖掘新兴领域发展机遇。 ⑤渠道合作 超颖电子计划加入深圳高新投及高新投创投创建的产业孵化投资平台，共同开展市场动态、技术趋势及行业发展交流，共享前瞻性行业研判，针对重点市场和目标用户协同制定联合开发策略，通过资源联动提升双方市场商业价值；在此基础上，双方可进一步发挥品牌影响力、资金运作能力及资源整合优势，在汽车电子、AI领域探索多元化战略合作路径，构建跨领域协同发展模式，持续增强综合竞争力与产业生态协同效应。 综上，高新投创投属于与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，具有参与发行人首次公开发行股票战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。 4. 关联关系 根据高新投创投确认并经本所律师核查，高新投创投与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系。 5. 参与认购的资金来源 根据高新投创投出具的承诺函，其参与战略配售的认购资金均为其自有资金，且符合该机构的投资范围和投资领域，不存在接受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。 经核查高新投创投提供的截至 2025年 6月 30日的财务报表和 2024年度审计报告，高新投创投的流动资金足以覆盖其与发行人签署的《战略配售协议》中约定的认购资金。 高新投创投为本次战略配售股票的实际持有人，本次战略配售的收益或损失由其自行承担。 6. 限售期 高新投创投获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行股票并在主板上市之日起 12个月。限售期届满后，高新投创投的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 7. 参与本次战略配售不存在利益输送 高新投创投为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，高新投创投具备战略配售资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。高新投创投与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，认购本次战略配售股票的资金来源均为自有资金，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。高新投创投参与战略配售不存在《实施细则》第四十二条规定的禁止性情形，不涉及利益输送。 综上，本所律师认为，高新投创投具备参与本次发行战略配售的投资者资格，其配售资格符合《实施细则》的相关规定。 (三) 京东方创投 1. 基本情况 根据京东方创投现行有效的《营业执照》、公司章程及京东方创投的确认，并经本所律师核查国家企业信用信息公示系统的公开信息，截至本法律意见书出具之日，京东方创投的基本情况如下：
2. 股权结构及实际控制人 根据京东方创投提供的相关资料并经本所律师核查，截至本法律意见书出具之日，京东方创投的股权结构如下：
根据京东方公告，截至 2025年 6月 30日，京东方前十大股东情况如下：
因此，北京市人民政府国有资产监督管理委员会通过北京电子控股有限责任公司实际控制京东方及京东方创投，北京市人民政府国有资产监督管理委员会为京东方创投实际控制人。 京东方创投是京东方下属全资子公司。京东方为发行人在显示领域重要客户之一，2022年至 2024年，发行人与京东方累计实现交易金额 43,215.11万元。 京东方系深圳证券交易所上市公司（股票代码：000725.SZ），创立于 1993年，是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的全球领先的物联网创新企业。目前形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。作为全球半导体显示龙头企业，京东方在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等领域市场占有率稳居全球第一，且连续多年显示器件总体出货量和出货面积位列全球首位；物联网创新业务可为智慧园区、智慧金融、智慧出行、智慧零售、视觉艺术等细分领域提供整体解决方案；传感器及解决方案业务聚焦医疗影像、指纹识别、智慧视窗等领域，可为医疗、交通及建筑等行业提供极具竞争力的产品及解决方案；MLED基于京东方独有的主动式驱动架构、高速转印技术，可为合作伙伴提供半导体工艺和先进微米级封装工艺的下一代 LED显示系统及解决方案；智慧医工业务通过科技与医学融合创新，构建了以健康管理为核心、医工终端为牵引、数字医院为支撑的全周期健康服务闭环。根据公告信息，截至 2024年 12月 31日，京东方资产总额 4,299.78亿元，归属于母公司股东权益 1,329.38亿元，2024年度实现净利润 53.23亿元。因此，京东方为大型企业。 京东方创投为京东方下属全资子公司，负责京东方在生态链领域的投资业务，为大型企业的下属企业。京东方创投近年作为参与战略配售的投资者认购了江苏艾森半导体材料股份有限公司（688720.SH）、苏州珂玛材料科技股份有限公司（301611.SZ）、湖北兴福电子材料股份有限公司（688545.SH）首次公开发行的股票。 根据发行人与京东方、京东方创投签订的战略合作框架协议，发行人与京东方、京东方创投的合作内容主要包括： ①部品研发：结合双方优势，意向通过双方战略合作加快印制电路板的研发与验证。超颖电子将加强印制电路板研发并实现产业化，在超颖电子产品的技术、价格和品质均满足京东方及其下属公司要求的条件下，京东方拟协助推进超颖电子产品在京东方工厂的验证、测试、导入工作，双方共同打造公平、良性的合作环境。 ②部品供应：超颖电子结合自身发展优势，在同等条件下为京东方及其下属公司提供半导体及显示领域印制电路板，保障京东方显示产品关键印制电路板的稳定供应。京东方及其下属公司在超颖电子产品的技术、成本、品质和交易条件满足其要求的前提下，协助超颖电子印制电路板在半导体及显示领域的深入布局。 ③共同推动技术提升和产业链布局：在半导体及显示领域的技术创新和产业链进步中，双方将充分发挥各自在产业链上下游的优势，共同检讨京东方提出的半导体及显示领域的印制电路板的性能提升要求，推动配合京东方相关产品所需的印制电路板的研发、升级，共同提升双方在各自领域的综合竞争力，完善双方在各自领域的产业链布局。 综上，京东方创投属于与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，具有参与发行人首次公开发行股票战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。 4. 关联关系 根据京东方创投确认并经本所律师核查，京东方创投与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系。 5. 参与认购的资金来源 根据京东方创投出具的承诺函，其参与战略配售的认购资金均为其自有资金，且符合该机构的投资范围和投资领域，不存在接受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。 经核查京东方创投提供的截至 2025年 7月 31日的财务报表和 2024年度审计报告，京东方创投的流动资金足以覆盖其与发行人签署的《战略配售协议》中约定的认购资金。 京东方创投为本次战略配售股票的实际持有人，本次战略配售的收益或损失由其自行承担。 6. 限售期 京东方创投获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行股票并在主板上市之日起 12个月。限售期届满后，京东方创投的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。 7. 参与本次战略配售不存在利益输送 京东方创投为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业的下属企业，实际控制人为京东方，京东方创投具备战略配售资格，符合《实施细则》第四十一条第（一）项的规定。京东方创投与发行人和保荐人（主承销商）之间不存在关联关系，不参加本次发行初步询价，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，认购本次战略配售股票的资金来源均为自有资金，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。京东方创投参与战略配售不存在《实施细则》第四十二条规定的禁止性情形，不涉及利益输送。 综上，本所律师认为，京东方创投具备参与本次发行战略配售的投资者资格，其配售资格符合《实施细则》的相关规定。 (四) 超颖电子资管计划 1. 基本情况 （1）具体名称：国联超颖电子战略配售 1号集合资产管理计划 （2）设立时间：2025年 8月 15日 （3）备案时间：2025年 8月 15日 （4）产品编码：SBDT68 （5）募集资金规模：6,000.00万元 （6）认购规模上限：6,000.00万元 （7）管理人：国联证券资产管理有限公司 （8）托管人：交通银行股份有限公司 （9）实际支配主体：国联证券资产管理有限公司 2. 董事会决议 2025年 8月 26日，发行人第一届董事会第二十八次会议审议通过发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与本次发行上市的战略配售。 3. 参与本次发行战略配售的高管及员工情况 超颖电子资管计划募集资金规模为不超过 6,000.00万元，参与人姓名、职务与比例具体情况如下：
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