38公司获得推荐评级-更新中
9月2日给予宏创控股(002379)推荐评级。 投资建议：公司目前主营铝加工业务，不考虑重组宏拓实业情况下，该机构预计公司2025-2027 年归母净利-1.9/-1.3/-1.3 亿元。收购宏拓实业完成后，公司将跻身电解铝氧化铝行业龙头，业绩大幅增长，国内产能天花板明确，铝行业供需紧平衡格局持续，业绩确定性强，价格弹性大，假设2025 年底公司完成对宏拓实业重组，该机构预计公司2026-2027 年归母净利234.4/241.9 亿元，对应现价的PE 为10/10 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：铝需求不及预期，氧化铝价格下降超预期，收购进展不及预期。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【20:22 农业银行(601288)：业绩稳中有进 县域金融优势巩固】 9月2日给予农业银行(601288)推荐评级。 投资建议：公司定位“服务乡村振兴领军银行”和“服务实体经济主力银行”，全面实施“三农普惠、绿色金融、数字经营”三大战略，依托县域金融优势及负债端低成本资金获取能力，持续强化息差韧性。财富管理转型加速，中收增长动能修复，叠加资产质量整体稳健、拨备与资本充足，业绩增长可持续性强。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM 承压风险；县域市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【19:17 光线传媒(300251)：Q2业绩符合预期 后续PIPELINE仍充足 关注IP运营进展】 9月2日给予光线传媒(300251)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司内容制作能力，公司有望受益行业顺周期修复，且公司内容储备丰富，有望贡献较大业绩弹性。由于产品排期及实际票房变动，该机构小幅下调此前业绩预测，预计公司2025/26/27 年归母净利润分别为23.78/10.36/12.08 亿元（此前预期归母净利润为24.62/10.42/12.15 亿元），同比增速+714%/-56%/+17%，当前股价对应24/56/48 倍 PE。采用相对估值法进行估值，主要选取同以电影为主业的万达电影、中国电影为可比公司，此外也将剧集+电影内容制作公司华策影视纳入可比范围。参考可比公司25 年平均 PE，考虑到公司25 年为产品大年（有超级大单片《哪吒之魔童闹海》）而26 年预计产品周期正常回落，该机构给予公司2025 年28 倍 PE，目标市值666 亿元，对应目标价22.7 元，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济持续承压；产品上线不及预期；票房表现不及预期 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级、1次“增持”投资评级。 【17:27 中国铁建(601186)：海外合同增速快 新藏铁路和雅下水电受益】 9月2日给予中国铁建(601186)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为228.16、235.54、242.83亿元，分别同比+2.7%/+3.23%/+3.10%，对应P/E分别为4.82/4.66/4.52倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、1次优于大市评级。 【17:27 潍柴动力(000338)：短期利润承压 大缸径与新能源业务驱动增长】 9月2日给予潍柴动力(000338)推荐评级。 投资建议：预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入2289.57亿元、2465.18亿元、2690.51亿元，实现净利润123.33亿元、138.94亿元、152.54亿元，EPS分别为1.42元、1.59元、1.75元，对应PE分别为10.70倍、9.50倍、8.65倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品销量不及预期的风险；智能化技术研发不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。 【17:22 华域汽车(600741)：经营稳健小步快跑 空悬等新产品放量在即】 9月2日给予华域汽车(600741)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司下半年会迎来增长，1）客户端，尚界、小米等下游客户下半年交付量提升，且单车价值量较高带动公司业绩稳步增长；2）产品端，智能座舱选代升级：屏显产品、智能表面技术持续升级，配套多款高端新能源车型（如问界M9、小米SU7），单车价值量超2万元。电驱动系统放量：驱动电机、电池托盘等产品向主流车企批量供货，新业务完成“从0到1”布局，进入“从1到N”的爬产阶段。拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权，切入固态电池研发领域，强化下一代电池技术储备，与现有电驱动系统形成协同。此外，公司现金流改善与上汽集团压力缓解后，分红能力预计稳健增强，增强长期投资吸引力。 风险提示：产品销量不及预期的风险；智能化技术研发不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【16:42 巨星农牧(603477)：存栏量提升叠加成本优化 业绩向好态势延续】 9月2日给予巨星农牧(603477)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025~2027 年归母净利润分别为3.20、5.31、6.55 亿元，EPS 分别为0.63、1.04、1.28 元，对应PE 分别为34、20、17 倍，2025 年下半年进入消费旺季猪周期有望景气运行，考虑到公司生猪出栏量增长迅速，生产效率不断提升，未来业绩有望实现量价齐升，维持“推荐”评级。 风险提示：生猪出栏不及预期；突发大规模疫病；农产品价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级、1次推荐评级。 【16:27 晶科科技(601778)：轻资产运营持续推进 海外电站建设加速】 9月2日给予晶科科技(601778)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司25-27 年营收分别为50.73/53.99/57.39 亿元，归母净利润分别为4.18/4.64/5.17 亿元，对应PE 分别为41x/37x/33x。公司持续贯彻轻资产运营战略，加快项目周转，有望对业绩贡献正向收益，海外项目有望为公司业绩提供支撑，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期、市场竞争加剧、市场开拓不及预期等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次“增持”投资评级、1次买入评级。 【15:02 成都先导(688222)：DEL业务大幅回暖 AI持续贡献业绩增量】 9月2日给予成都先导(688222)推荐评级。 投资建议：公司持续深化全球布局，在不同市场实现更精准的定位和更高效的运营。该机构预计2025-2027 年公司营业收入分别为5.15/6.17/7.40 亿元，同比增长20.6%/19.9%/19.9%，归母净利润分别为0.90/1.07/1.31 亿元，同比增长75.5%/19.0%/22.0%，对应PE 分 别为120/101/82 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求风险、项目运营风险、核心技术人员流失风险、政策变化风险、汇率风险等。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入评级。 【15:02 帝科股份(300842)：N型银浆行业领先 稳步推进高铜浆料量产】 9月2日给予帝科股份(300842)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为164.66、180.53、203.96 亿元，对应增速分别为7.3%、9.6%、13.0%；归母净利润分别为2.12、3.87、5.57 亿元，对应增速分别为-41.1%、82.3%、44.0%，以9 月1日收盘价为基准，对应PE 为34X/19X/13X，公司是国内N 型光伏银浆领先企业，有望受益于低银金属化的技术研发优势，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧，收购交易进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【15:02 周大生(002867)：利润高增 持续关注后续发展】 9月2日给予周大生(002867)推荐评级。 投资建议：公司是国内黄金珠宝龙头企业，该机构预计25-27 年公司归母净利润分别为11.6 亿元、13.4 亿元、15.4 亿元，同比+14.7%/15.8%/15.0%，当前股价对应25-27 年PE 分别为13X/11X/10X，维持“推荐”评级。 风险提示：产品销售不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”的投评级。 【15:02 奥瑞金(002701)：行业格局持续优化 协同效应驱动增长】 9月2日给予奥瑞金(002701)推荐评级。 投资建议：公司为金属包装龙头， 传统业务优势地位稳固， 聚焦主业持续发展， 并积极拓展业务版图， 未来行业整合有望带动盈利能力提升。预计公司2025/2026/2027 年EPS 分别为0.53/0.52/0.57 元，8 月29 日收盘价5.6 元对应PE 为11X/11X/10X， 维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，市场竞争加剧的风险，下游市场需求不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级。 【15:02 珠海港(000507)：港航业务提质增效 新能源业务规模持续提升】 9月2日给予珠海港(000507)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：预计公司25-27 年净利润分别为3.18、3.52 和3.96亿元，EPS 分别为0.28、0.32 与0.37 元。公司围绕两江布局的港航供应链物流体系逐步完善，形成了产业链上下游多方联动发展的格局，竞争力与抗风险能力持续提升；新能源板块作为公司的第二主业不断实现突破，光伏业务有望持续带来盈利增量。该机构认为公司经营长期向好，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期；航运运价大幅波动；参股公司业绩波动，政策变化；大宗商品价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级。 【14:57 航宇科技(688239)：在手订单储备充足 产能释放支撑增长】 9月2日给予航宇科技(688239)推荐评级。 投资建议：短期来看，国际航发锻件订单集中交付、航天锻件业务需求反转，叠加燃机业务逐步放量，2025 年业绩大幅增长可期。中长期来看，公司多维布局第四代核电、深海科技、商业航天等领域，新增长点不断培育。预计公司2025-2027 年净利润分别为2.35/3.05/3.64 亿元，EPS 分别为1.23/1.59/1.90元，当前股价对应PE 分别为31/24/20 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求波动的风险；新产品市场开拓不及预期的风险，产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次增持-A评级。 【14:57 东航物流(601156)：医药冷链业务快速推进 Q2业绩增长凸显经营韧性】 9月2日给予东航物流(601156)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：上半年，美国关税政策频繁变化，全球航空货运市场在变局中经历深度重构。公司优化调整航线结构，积极应对外部环境变化，上半年盈利略超预期。该机构预计25-27 年公司归母净利润分别为24.2、27.5和29.9 亿元，对应EPS 分别为1.53、1.73 和1.88 元。当前股价对应2025-2027年PE 值分别为10.2、9.0 和8.3 倍。虽然公司或受到关税政策扰动的短期冲击，但公司手握行业优质资源，具备较强的抗风险能力，能够通过积极调整运力布局对冲政策变化的影响，长期看，公司在行业内依旧具备较强的竞争力。 风险提示：运价下跌、关税政策变化、油价大幅波动、安全风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【14:57 阳光电源(300274)：光储龙头业绩高增 全球化布局持续深化】 9月2日给予阳光电源(300274)推荐评级。 投资建议：公司作为光储龙头，深化全球化产能及销售布局，持续推出电力电子产品，盈利能力维持高位。该机构预计公司2025/2026 年营收901.80 亿元/1084.24 亿元，归母净利润139.66 亿元/160.44 亿元，EPS 为6.74 元/7.74元，对应当前股价PE 为14.73 倍/12.82 倍， 维持“推荐”评级。 风险提示：储能政策变化带来的风险；市场竞争格局恶化导致产品利润率大幅下滑的风险；海外进展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、1次"买入"评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【14:17 航材股份(688563)：Q2业绩环比企稳 完成关联收购优化业务布局】 9月2日给予航材股份(688563)推荐评级。 投资建议：军品需求平稳，低空及全球化布局将打开第二增长曲线。此外，募投项目中钛合金制件热处理等将于2025 年陆续投产，产能释放有望持续承接下游订单增长，强化业绩修复预期。预计公司2025-2027 年净利润分别为6.13/7.50/8.87 亿元，EPS 分别为1.36/1.67/1.97 元，当前股价对应PE 分别为43/35/30 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：军工行业需求波动的风险；新产品市场开拓不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级。 【14:17 澜起科技(688008)：上半年经营业绩大幅增长 盈利能力进一步提升】 9月2日给予澜起科技(688008)推荐评级。 投资建议：公司是全球互连类芯片领先企业，产品持续更新迭代，市场竞争力强。考虑DDR5内存接口及模组配套芯片市场需求旺盛，以及AI趋势拉动运力芯片放量，公司业绩有望维持稳定增长。根据公司2025半年报以及对行业的判断，该机构调整了公司的业绩预测，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为23.52亿元（前值为21.65亿元）、31.27亿元（前值为30.37亿元）、36.64亿元（前值为36.34亿元），对应2025年9月1日收盘价的PE分别为60.5X、45.5X、38.8X，公司技术水平先进，产品竞争力强，DDR5渗透以及AI产业趋势有望推动公司业绩稳定增长，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：1、技术产品迭代不及预期的风险。集成电路技术迭代较快，若公司产品迭代无法跟上内存、CPU等核心器件的升级节奏，可能导致公司未来成长乏力。2、下游需求不及预期的风险。公司产品主要应用于服务器，若服务器市场需求疲弱、DDR5渗透缓慢或AI落地延迟，可能对公司带来不利影响。3、产业生态合作风险。公司主营互连类芯片，对产业链生态依赖性较强，若与上下游伙伴的合作程度不够密切，可能影响公司新品的推出与放量。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次推荐评级。 【14:17 中际旭创(300308)：需求高增 硅光渗透率提升带动利润率增长】 9月2日给予中际旭创(300308)推荐评级。 盈利预测：预测公司2025/2026/2027年将实现营收374.49/505.83/605.78亿元，同增56.94%/35.07%/19.76%；将实现归母净利润97.08/140.71/180.72亿元，同增87.74%/44.93%/28.44%，对应2025/2026/2027 年PE 分别为40.62/28.03/21.82倍，考虑公司的数通业务龙头地位以及技术核心竞争力，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险，新产品导入不及预期的风险，研发进展不及预期的风险，光模块行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【14:12 新易盛(300502)：单季盈利能力再创新高 强需求动能持续】 9月2日给予新易盛(300502)推荐评级。 投资建议：随着需求端的体量逐步增长及高端化趋势，叠加供给端泰国工厂的正式投入运营预期，该机构认为公司下半年业绩有望在1H25高增趋势下，结合2H25需求端高景气，有望呈现更可观的业绩表现。 风险提示：AI发展不及预期的风险，国际形势进一步复杂化风险，研发进展不及预期的风险，光模块行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次强推评级。 中财网
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