火上浇油！国家队万亿大扫筹

时间：2025年08月25日 15:50:32 中财网

　　上周五寒武纪为首的芯片股大爆发，无疑让周末牛市的氛围外溢，直接造成今日又一批增量资金入场。这从两市成交量明显放大，达到3.1万亿可看出，这种级别的增量资金入场，那大盘短时间也难杀跌，还会继续冲高向上的，不过盘中个股大幅分化仍不可避免。

　　从盘面来看，今日各大指数延续大涨下，仍有三成多的个股杀跌调整的，其中业绩地雷股在强势行情中也难避免。如国安达业绩低迷、股价近期暴涨了一波，今日就逆势暴跌15%，成为负班长；丸美股份、美思德等都是业绩较为一般，也出现了逆势中阴。

　　可见，现在虽然大家都说是牛市，但业绩不行的仍然不受市场待见，我们应重点避开这类股，以免强势行情亏钱，那整个心态就会崩了。另外，今日指数强势，仍是各大龙头在加速拉升，而且市值越大似乎越猛，走势有点像美股的感觉了。

　　如明星股寒武纪，今日再次暴涨11.4%，股价快要逼近茅台了，海光信息今日也还是12%的暴阳飙升，这两大龙头助力下科创指数再次大涨3.2%.另外，CP0、PCB核心龙头的中际旭创、新易盛、胜宏科技又是暴涨新高，成交量都是150亿以上的。

　　还有北方稀土超200亿的金额冲板，中兴通讯、东方财富等都是200亿以上的量能。可见，当前市场流动性是充沛的，我们可大胆的出击。而不用老是担心跳水杀跌，因为这是大的增量资金所推动，短时间不会快速下来。

　　之前的内容龙轩就强调过，本轮行情的主要推动力是国家队与机构，这也是为什么4.7日暴跌后，指数推升很稳当，就是近期行情爆发，也稍有明显调整的原因。若是散户、游资掀起的行情，则波动会非常大，典型的就是2014-2015年的牛市。

　　统计显示，随着中报披露接近尾声，国家队持续金额也逐渐浮现。其中作为根正苗红的国家队汇金，在二季度大举增持了ETF，金额高达1900亿。龙轩认为，这些金额大概率都是在4.7时那几日增持的，后面指数走出后应没增持，毕竟其已是A股平准型基金了。

　　另一国家队的险资则在二季度买入2500亿元，上半年共买入6400亿。在资产荒严重下，险资入场一般都会买股息率高且稳定的个股，这也是本轮四大行为首的银行股持续走强的主要推手。险资现在持有A股金额3.07万亿元，占总资产的比例仅8.47%，还有很大的空间。

　　而养老金、社保基金增持金额还不详，不过龙轩认为不会少于2千亿的，也即是说国家队仅上半年就万亿大扫筹A股，这是市场持续上升的主要推手。另外，外资上半年也从过去两年的净流出变为净买入101亿美元，还有就是公募基金规模增加2772亿。

　　这些基本都是机构资金，对持股更偏向中长线，这也促使市场近期持续很强。不过这两周的放量，龙轩觉得散户资金不少进入了，毕竟龙轩身边很多之前不炒股的，又在问龙轩了，因此后面若还继续脉冲大涨，我们就要防范跳水了。

　　其实现在这样强势逼空行情，大跌跳水洗一下更健康；而不要逼到管理层出手打压，那样就严重了。对于我们来说，若手中股还没怎么上涨的，不用担心后面指数的跳水，耐心持有等切换，毕竟新进来的资金，肯定有一部分会寻找补涨潜力的。

　　若是已暴涨的，则趋势没坏可持有，毕竟这一轮AI算力确实远超龙轩预期。而随着这些个股持续暴涨，相关的产业链也可深度去挖掘，如交换机、下游的AI应用等。当然，前提就是节奏要跟上市场，而不是心急盲目追涨杀跌！

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。