[三季报]红塔证券(601236):红塔证券股份有限公司2025年第三季度报告

 时间：2025年10月30日 20:17:16 中财网
原标题:红塔证券:红塔证券股份有限公司2025年第三季度报告

证券代码：601236 证券简称：红塔证券
红塔证券股份有限公司
2025年第三季度报告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。重要内容提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计
□是√否
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币

项目本报告期本报告期比 上年同期增 减变动幅度 (%)年初至报告期末年初至报告期 末比上年同期 增减变动幅度 (%)
营业收入573,057,912.13-3.981,762,318,981.848.46
利润总额342,808,336.9031.601,140,571,476.5255.97
归属于上市公司股东的 净利润193,998,471.54-4.33864,476,472.6132.59
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润193,547,847.95-4.27851,124,985.9830.00
经营活动产生的现金流 量净额不适用不适用805,521,542.096.10
基本每股收益（元/股）0.040.000.1828.57
稀释每股收益（元/股）0.040.000.1828.57
加权平均净资产收益率 （%）0.77减少0.08个 百分点3.45增加0.66个百 分点
　本报告期末上年度末本报告期末比 上年度末增减 变动幅度(%)　
总资产56,663,413,766.9959,070,725,888.07-4.08　
归属于上市公司股东的 所有者权益24,689,230,820.3124,419,915,918.271.10　
注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二）母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币

项目本报告期末上年度末
净资本20,562,845,293.1720,284,409,465.27
净资产24,648,627,351.1724,413,120,220.94
净资本/各项风险准备之和（%）599.51393.70
净资本/净资产（%）83.4283.09
净资本/负债（%）90.3176.58
净资产/负债（%）108.2592.16
自营权益类证券及证券衍生品/净 资本（%）32.8529.25
自营固定收益类证券/净资本（%）130.48166.34
（三）非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币

非经常性损益项目本期金额年初至报告期末 金额说明
非流动性资产处置损益，包括已计提 资产减值准备的冲销部分110,253.86260,064.17　
计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关、符合国家政 策规定、按照确定的标准享有、对公 司损益产生持续影响的政府补助除 外3,156,793.4010,956,793.40　
除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，非金融企业持有金 融资产和金融负债产生的公允价值 变动损益以及处置金融资产和金融 负债产生的损益　　　
计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费　　　
委托他人投资或管理资产的损益　　　
对外委托贷款取得的损益　　　
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 产生的各项资产损失　　　
单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回　16,094,544.21　
企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益　　　
同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益　　　
非货币性资产交换损益　　　
债务重组损益　　　
企业因相关经营活动不再持续而发 生的一次性费用，如安置职工的支出 等　　　
因税收、会计等法律、法规的调整对 当期损益产生的一次性影响　　　
因取消、修改股权激励计划一次性确 认的股份支付费用　　　
对于现金结算的股份支付，在可行权 日之后，应付职工薪酬的公允价值变 动产生的损益　　　
采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益　　　
交易价格显失公允的交易产生的收 益　　　
与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益　　　
受托经营取得的托管费收入　　　
除上述各项之外的其他营业外收入 和支出-2,092,835.81-9,734,270.80　
其他符合非经常性损益定义的损益 项目15,484.16908,440.66　
减：所得税影响额-482,754.023,881,848.04　
少数股东权益影响额（税后）1,221,826.041,252,236.97　
合计450,623.5913,351,486.63　
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用
（四）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
√适用□不适用

项目名称本期数上年同期变动 比例 （%）主要原因
利润总额_年初 至报告期末1,140,571,476.52731,278,357.0955.97公司深入推进差异化、特色化建 设，进一步提升资产配置的科学 性和有效性，持续推进自营投资 业务的非方向化转型，资产负债 结构和内容不断优化、资产质量 继续提升，使得金融资产公允价 值变动收益和投资收益之和同比 增长。
归属于上市公 司股东的净利 润_年初至报告 期末864,476,472.61651,996,079.6832.59　
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润_年初 至报告期末851,124,985.98654,734,663.4130.00　
利润总额_本报 告期342,808,336.90260,483,932.5931.60　
二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表单位：股

报告期末普通股股东总数79,708报告期末表决权恢复的优先股股东 总数（如有）0　　　
前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称股东性质持股数量持股 比例 (%)持有有限售 条件股份数 量质押、标记或冻结 情况　
　　　　　股 份 状 态数量
云南合和(集团)股份有限 公司国有法人1,423,110,05530.170无　
云南省投资控股集团有限 公司国有法人817,238,83917.330无　
中国双维投资有限公司国有法人693,333,33314.700无　
云南华叶投资有限责任公 司国有法人346,666,6677.350无　
中国烟草总公司浙江省公 司国有法人312,000,0006.610无　
昆明产业开发投资有限责 任公司国有法人143,201,1533.040质 押130,070,000
　　　　　冻 结39,922,089
　　　　　标 记103,270,000
中国建设银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公 司交易型开放式指数证券 投资基金其他36,576,5340.780无　
昆明万兴房地产开发有限 公司国有法人30,920,8060.660无　
云南省工业投资控股集团 有限责任公司国有法人29,893,3310.630无　
中国工商银行股份有限公 司－华泰柏瑞沪深300交 易型开放式指数证券投资 基金其他24,444,9400.520无　
前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称持有无限售条件流通股的数量股份种类及数量　　　　
　　股份种类数量　　　
云南合和(集团)股份有限 公司1,423,110,055人民币普通 股1,423,110,055　　　
云南省投资控股集团有限 公司817,238,839人民币普通 股817,238,839　　　
中国双维投资有限公司693,333,333人民币普通 股693,333,333　　　
云南华叶投资有限责任公 司346,666,667人民币普通 股346,666,667　　　
中国烟草总公司浙江省公 司312,000,000人民币普通 股312,000,000　　　
昆明产业开发投资有限责 任公司143,201,153人民币普通 股143,201,153　　　
中国建设银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公 司交易型开放式指数证券 投资基金36,576,534人民币普通 股36,576,534　　　
昆明万兴房地产开发有限 公司30,920,806人民币普通 股30,920,806　　　
云南省工业投资控股集团 有限责任公司29,893,331人民币普通 股29,893,331　　　

中国工商银行股份有限公 司－华泰柏瑞沪深300交 易型开放式指数证券投资 基金24,444,940人民币普通 股24,444,940
上述股东关联关系或一致 行动的说明截至报告期末，云南合和(集团)股份有限公司、中国双维投资有限公 司、云南华叶投资有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明 万兴房地产开发有限公司均为中国烟草总公司控制的公司，合计持有 红塔证券59.49%的股份。除前述情况外，公司未知上述其他股东之 间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人 情形。　　
前10名股东及前10名无 限售股东参与融资融券及 转融通业务情况说明（如 有）截至报告期末，公司前10名普通股股东中，云南省投资控股集团有 限公司通过普通证券账户持股392,110,920股，通过信用证券账户持 股425,127,919股，合计持有公司股份817,238,839股；昆明产业开发 投资有限责任公司通过普通证券账户持股143,192,089股，通过信用 证券账户持股9,064股，合计持有公司股份143,201,153股。　　
持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用√不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用√不适用
三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
√适用□不适用
(一)公司诉讼、仲裁相关进展
1.公司与上海潼骁投资发展中心（有限合伙）债券质押式回购交易争议此诉讼前序事项已在《红塔证券股份有限公司2025年半年度报告》、《红塔证券股份有限公司关于媒体报道相关事项的说明公告》中进行披露，2025年9月22日，北京金融法院作出（2025)京74执1145号执行裁定书，裁定终结上海国际经济贸易仲裁委员会上国仲(2024)第3382号裁决的本次执行程序。

2.公司与云南艾维投资集团有限公司房屋租赁合同纠纷案
此诉讼前序事项已在《红塔证券股份有限公司2025年半年度报告》中进行披露，2025年9月11日，公司向昆明市五华区法院提交《恢复强制执行申请书》，要求法院裁定恢复对原生效《民事判决书》((2023)云01民终7245号)的执行。

四、季度财务报表
（一）审计意见类型
□适用√不适用
（二）财务报表
合并资产负债表
2025年9月30日
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目2025年9月30日2024年12月31日
资产：　　
货币资金8,108,654,495.427,123,389,163.18
其中：客户资金存款5,484,573,414.884,169,670,425.37
结算备付金1,350,553,513.481,303,621,818.22
其中：客户备付金1,092,048,557.961,081,283,849.47
贵金属　　
拆出资金　　
融出资金2,940,141,899.142,277,643,799.44
衍生金融资产5,997,742.973,006,621.96
存出保证金1,303,914,894.361,067,466,434.52
应收款项9,705,535.3451,400,898.07
应收款项融资　　
合同资产　　
买入返售金融资产3,326,015,206.344,428,121,415.60
持有待售资产　　
金融投资：　　
交易性金融资产13,608,104,357.1015,957,619,335.70
债权投资　　
其他债权投资18,016,192,518.0020,614,576,556.00
其他权益工具投资7,375,948,889.135,450,417,514.22
长期股权投资　　
投资性房地产16,402,898.1018,439,763.52
固定资产53,852,491.9370,016,034.79
在建工程928,775.11422,141.75
使用权资产130,278,344.16111,935,274.07
无形资产120,415,603.76143,115,809.54
其中：数据资源　　
商誉　　
递延所得税资产187,937,488.14242,853,881.75
其他资产108,369,114.51206,679,425.74
资产总计56,663,413,766.9959,070,725,888.07
负债：　　
短期借款　　
应付短期融资款3,557,586,780.833,057,792,328.77
拆入资金600,195,727.791,200,524,249.99
交易性金融负债1,464,057,005.501,993,963,592.12
衍生金融负债　　
卖出回购金融资产款9,254,092,901.4313,539,205,913.54
代理买卖证券款7,139,107,387.075,750,631,838.58
代理承销证券款　　
应付职工薪酬545,333,945.97540,966,988.32
应交税费92,033,906.9112,214,054.63
应付款项20,047,010.4744,419,037.24
合同负债11,318,300.3410,383,069.35
持有待售负债　　
预计负债　　
长期借款　　
应付债券8,092,296,727.307,650,319,885.42
其中：优先股　　
永续债　　
租赁负债121,593,156.5193,874,172.72
递延收益4,306,474.824,306,474.82
递延所得税负债522,327,534.90449,020,927.61
其他负债301,880,813.9164,623,264.49
负债合计31,726,177,673.7534,412,245,797.60
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）4,716,787,742.004,716,787,742.00
其他权益工具　　
其中：优先股　　
永续债　　
资本公积12,302,644,803.3912,302,644,803.39
减：库存股20,015,813.74　
其他综合收益1,342,128,608.701,227,089,671.14
盈余公积1,125,091,735.131,125,091,735.13
一般风险准备2,214,101,454.422,211,706,177.41
未分配利润3,008,492,290.412,836,595,789.20
归属于母公司所有者权益（或股东权益） 合计24,689,230,820.3124,419,915,918.27
少数股东权益248,005,272.93238,564,172.20
所有者权益（或股东权益）合计24,937,236,093.2424,658,480,090.47
负债和所有者权益（或股东权益）总计56,663,413,766.9959,070,725,888.07
公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄合并利润表
2025年1—9月
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
一、营业总收入1,762,318,981.841,624,833,871.88
利息净收入282,269,914.37309,582,454.76
其中：利息收入630,359,877.47706,834,907.29
利息支出348,089,963.10397,252,452.53
手续费及佣金净收入235,954,331.76184,133,407.84
其中：经纪业务手续费净收入197,677,365.15116,351,705.29
投资银行业务手续费净收入24,584,527.6141,852,879.26
资产管理业务手续费净收入7,378,478.6314,887,212.56
投资收益（损失以“-”号填列）984,989,051.94589,160,143.88
其中：对联营企业和合营企业的投资收益　　
以摊余成本计量的金融资产终止 确认产生的收益（损失以“-”号填列）　　
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）　　
其他收益4,065,234.062,422,105.28
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）253,566,584.32358,639,049.11
汇兑收益（损失以“-”号填列）-81,768.27-72,553.32
其他业务收入1,294,231.28181,062,935.01
资产处置收益（损失以“-”号填列）261,402.38-93,670.68
二、营业总支出619,811,896.31887,680,998.03
税金及附加9,547,817.147,697,892.35
业务及管理费650,352,069.08639,134,188.76
信用减值损失-42,223,691.3669,620,336.09
其他资产减值损失87,836.03　
其他业务成本2,047,865.42171,228,580.83
三、营业利润（亏损以“-”号填列）1,142,507,085.53737,152,873.85
加：营业外收入9,521,650.06281,914.42
减：营业外支出11,457,259.076,156,431.18
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1,140,571,476.52731,278,357.09
减：所得税费用266,653,903.1893,654,249.43
五、净利润（净亏损以“-”号填列）873,917,573.34637,624,107.66
（一）按经营持续性分类　　
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填 列）872,870,259.77636,991,815.16
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填 列）1,047,313.57632,292.50
（二）按所有权归属分类　　
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损 以“-”号填列）864,476,472.61651,996,079.68
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）9,441,100.73-14,371,972.02
六、其他综合收益的税后净额115,038,937.56510,982,445.67
归属母公司所有者的其他综合收益的税 后净额115,038,937.56510,982,445.67
（一）不能重分类进损益的其他综合收益431,524,005.65496,193,416.61
1.重新计量设定受益计划变动额　　
2.权益法下不能转损益的其他综合收 益　　
3.其他权益工具投资公允价值变动431,524,005.65496,193,416.61
4.企业自身信用风险公允价值变动　　
（二）将重分类进损益的其他综合收益-316,485,068.0914,789,029.06
1.权益法下可转损益的其他综合收益　　
2.其他债权投资公允价值变动-313,334,491.5818,470,607.69
3.金融资产重分类计入其他综合收益 的金额-　
4.其他债权投资信用损失准备-3,150,576.51-3,681,578.63
5.现金流量套期储备　　
6.外币财务报表折算差额　　
7.其他　　
归属于少数股东的其他综合收益的税后 净额　　
七、综合收益总额988,956,510.901,148,606,553.33
归属于母公司所有者的综合收益总额979,515,410.171,162,978,525.35
归属于少数股东的综合收益总额9,441,100.73-14,371,972.02
八、每股收益：　　
（一）基本每股收益(元/股)0.180.14
（二）稀释每股收益(元/股)0.180.14
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄合并现金流量表
2025年1—9月
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目2025年前三季度 （1-9月）2024年前三季度 （1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：　　
为交易目的而持有的金融资产净减少额3,144,424,030.36　
收取利息、手续费及佣金的现金1,085,147,521.92949,060,891.66
回购业务资金净增加额　3,545,017,482.38
返售业务资金净减少额1,126,272,847.62345,947,701.48
代理买卖证券收到的现金净额1,937,459,173.711,348,693,523.17
收到其他与经营活动有关的现金2,959,702,758.821,174,286,346.76
经营活动现金流入小计10,253,006,332.437,363,005,945.45
为交易目的而持有的金融资产净增加额　39,388,536.96
拆入资金净减少额600,000,000.00100,000,000.00
回购业务资金净减少额4,299,031,245.50　
支付利息、手续费及佣金的现金186,734,906.13213,570,115.72
支付给职工及为职工支付的现金426,096,649.40433,143,732.57
支付的各项税费227,825,909.0772,479,506.27
支付其他与经营活动有关的现金3,707,796,080.245,745,232,846.28
经营活动现金流出小计9,447,484,790.346,603,814,737.80
经营活动产生的现金流量净额805,521,542.09759,191,207.65
二、投资活动产生的现金流量：　　
收回投资收到的现金　　
取得投资收益收到的现金　　
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额905,757.8376,441.49
处置子公司及其他营业单位收到的现金 净额　　
收到其他与投资活动有关的现金19,698,155.15　
投资活动现金流入小计20,603,912.9876,441.49
投资支付的现金　　
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金16,065,873.4635,542,969.88
取得子公司及其他营业单位支付的现金 净额　　
支付其他与投资活动有关的现金　2,252,379.16
投资活动现金流出小计16,065,873.4637,795,349.04
投资活动产生的现金流量净额4,538,039.52-37,718,907.55
三、筹资活动产生的现金流量：　　
吸收投资收到的现金　　
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现 金　　
取得借款收到的现金　　
发行债券收到的现金7,564,860,000.008,153,310,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金138,005.60316,291.16
筹资活动现金流入小计7,564,998,005.608,153,626,291.16
偿还债务支付的现金6,584,000,000.007,000,300,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金722,439,336.65586,563,109.23
其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润　　
支付其他与筹资活动有关的现金38,942,955.3034,291,885.18
筹资活动现金流出小计7,345,382,291.957,621,154,994.41
筹资活动产生的现金流量净额219,615,713.65532,471,296.75
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-360,802.37-354,552.34
五、现金及现金等价物净增加额1,029,314,492.891,253,589,044.51
加：期初现金及现金等价物余额8,297,665,877.846,026,522,371.93
六、期末现金及现金等价物余额9,326,980,370.737,280,111,416.44
公司负责人：沈春晖 主管会计工作负责人：翟栩 会计机构负责人：付松龄2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表□适用√不适用
特此公告。

红塔证券股份有限公司董事会
2025年10月30日

　 中财网
各版头条