安宁股份闯A股:营运资金连年为负 部分采矿权抵押给攀商行

时间:2017年10月10日 15:52:44 中财网
  四川安宁铁钛股份有限公司(以下简称“安宁股份”)近期在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所公开发行不超过3550万股,发行后总股本不超过14150万股,保荐机构为信达证券。

  公开资料显示,安宁股份是一家以先进技术对多金属伴生矿进行采选的钒钛资源综合利用循环经济企业。主要业务为铁矿石的开采、洗选、销售,主要产品为钒钛铁精矿、钛精矿。

  业绩方面,2014-2016年及2017年1-6月份,安宁股份分别实现营业收入8.37亿元、7.32亿元、7.38亿元和6.73亿元,同期净利润分别为1.53亿元、6771.97万元、1.24亿元和3.16亿元。对于业绩的大幅波动,安宁股份表示,矿产品价格受国内外政治经济因素、供求关系、海运价格等众多因素影响,若未来钒钛铁精矿、钛精矿价格出现大幅下降,将导致公司经营业绩出现大幅下降甚至上市当年营业利润较上年下降50%以上的风险。

  安宁股份还在招股书中提示了采矿权抵押风险。安宁铁钛称,公司与攀商行瓜子坪支行于2016年1月28日签订《借款合同》,公司将编号为C5100002010122120102518的采矿权抵押给攀商行,抵押期限自2016年1月30日至2021年1月30日。上述采矿权是公司的主要经营资产,如果相关借款到期无法偿还,则抵押物可能被债权人处置,将对公司的生产经营造成不利影响。

  负债方面,2014-2016年,安宁股份母公司资产负债率分别为60.26%、55.17%和48.9%,而2014和2015年末的行业平均值分别为32.46%和33.85%。另外,2014-2016年公司营运资金分别为-6.74亿元、-4.94亿元和-3.07亿元,部分长期资产依赖短期流动性融资,因此,公司急需改变单一的融资渠道,有效弥补营运资金缺口。

  据披露,安宁股份拟通过本次IPO募集资金11.26亿元,其中3亿元用来补充营运资金,6.77亿元投向潘家田铁矿技改扩能项目,剩余的1.49亿元将用于钒钛产业研发基地项目。对于潘家田铁矿技改扩能项目,安宁股份表示,建设期三年,项目达产后,公司每年将新增原矿处理能力300万吨,实现年产铁精矿207.57万吨、钛精矿53.15万吨。

  股权结构方面,截至招股说明书签署日,罗阳勇直接和间接控制安宁股份8500万股,占总股本比例80.19%,为公司的实际控制人,预计本次发行(假定发行3,550万股)完成后,罗阳勇对本公司直接和间接持股比例将下降至60.07%,但仍然处于绝对控股地位。
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