广东金明精机股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
（广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼4301-4316房） 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 创业板投资风险广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-2本次发行简况发行股票类型： 人民币普通股（A股） 每股面值： 1.00元发行股数： 1,500万股每股发行价格： 发行日期： 2011年12月19日拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所发行后总股本：6,000万股本次发行前股东所持股份的限售安排以及自愿锁定的承诺： 公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的该等股份。公司其他股东富祥投资、周臻、刘书林和王氙承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份。公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月后，在其或其直系亲属任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②其或其直系亲属离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。作为本公司股东的其他董事刘书林同时承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年后，在任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②自公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的公司股份；自公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的公司股份。③离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司招股意向书签署日期：2011年12月6日广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-3发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-4重大事项提示公司提请投资者关注以下重大事项并认真阅读招股意向书"风险因素"一章的全部内容： 一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺1、公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的该等股份。2、公司其他股东富祥投资、周臻、刘书林和王氙承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份。3、公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月后，在其或其直系亲属任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②其或其直系亲属离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。4、作为本公司股东的其他董事刘书林同时承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年后，在任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②自公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的公司股份；自公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的公司股份。③离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 二、滚存利润分配政策经2010年年度股东大会决议，公司截至2010年12月31日的未分配利润16,548,825.88元及2010年12月31日起至本次公开发行股票前新增的净利润全部由首次公开发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-5三、本次发行上市后的股利分配政策2011年12月1日，公司第一届董事会第十三次会议在股东大会授权范围内审议通过了上市后适用的公司章程（草案），有关利润分配的主要规定如下：1、公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。2、如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发红股。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大生产经营规模或者转增公司资本，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：(1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5,000万元；(2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%。根据公司章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或重大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。3、公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或红股）的派发事项；公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性，如果变更股利分配政策，必须经过董事会、股东大会表决通过。 公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见制定或调整股东回报计划。但公司保证现行及未来的股东回报计划不得违反以下原则：即如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-6之十。除上述规定外，公司制定了《广东金明精机股份有限公司股东未来分红回报规划（2011-2015）》，对未来五年的利润分配作出了进一步安排。关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容，请参见本招股说明"第十节财务会计信息与管理层分析"相关内容。 四、特别风险提示（一）原材料价格波动风险报告期内，公司产品的外购或者外协原材料主要包括钢材、零配件以及电气控制产品等，其中钢材及零配件成本占产品生产成本的50%以上。因此，钢材价格的大幅波动对公司主要产品的生产成本影响较大，从而影响公司的经营业绩。虽然公司具有一定的价格转嫁能力，且已建立全面的供应商管理体系并拥有广泛的采购渠道，但如果未来钢材继续保持较大幅度的价格波动，仍将对公司的成本控制和经营业绩造成一定的不利影响。 （二）汇率风险2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-6月，公司主营产品外销收入分别为5,547.75万元、4,664.38万元、6,163.53万元和4,142.07万元，占比分别为55.23%、37.74%、30.89%和34.18%，虽然随着国内市场开拓力度的加大，外销收入占比总体有所下降，但仍占较高比例。此外，公司生产经营需要从国外购买大型先进生产设备，以及采购部分生产用的零配件。虽然报告期内汇率波动对公司经营业绩影响较小，且公司可通过外汇即期或远期结汇、福费廷（Forfaiting）等金融工具规避汇率波动风险。但如果汇率出现大幅波动，仍会给公司生产经营带来一定的不利影响，因此公司生产经营存在一定的汇率风险。 （三）所得税优惠政策变化的风险公司于2008年12月16日取得了广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，享受国家重点扶持的高新技术企业优惠政策，2008年-2010年企业所得税减按15%征收，有效期三年。如果有效期满后公司未能被重新认定为高新技术企业，或上述税收优惠政策发生变化，公司的经营业绩将受到一定影响。 第一节释义在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、公司、本公司、股份公司、金明精机指广东金明精机股份有限公司金明设备指广东金明塑胶设备有限公司，股份公司的前身金明设备厂指汕头市金砂区金明塑胶设备厂、汕头市金园区金明塑胶设备厂、汕头市金明塑胶设备厂，广东金明塑胶设备有限公司的前身公司控股股东、实际控制人指马镇鑫富祥投资指汕头市龙湖区富祥投资有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会广东省发改委指广东省发展和改革委员会保荐机构、主承销商指广发证券股份有限公司律师、发行人律师指本公司聘请的国浩律师集团（广州）事务所正中珠江、会计师指本公司聘请的广东正中珠江会计师事务所有限公司元指人民币元A股指人民币普通股《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》股东大会指广东金明精机股份有限公司股东大会董事会指广东金明精机股份有限公司董事会监事会指广东金明精机股份有限公司监事会《公司章程》指《广东金明精机股份有限公司章程》本次发行指公司本次公开发行面值为1.00元的1,500万股境内上市人民币普通股的行为塑料机械指简称塑机，指塑料加工工业中所用的各类机械和装置，是生产塑料制品所用机械的统称。 注塑机指又叫注射成型机或注射机，一种塑料成型设备，将热塑性塑料或热固性塑料利用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品。注塑机由注射系统、合模系统、液压传动系统、电气控制系统、润滑系统、加热及冷却系统、安全监测系统等组成，可分为：立式注塑机、卧式注塑机、全电式注塑机。注塑机具有能一次成型外型复杂、尺寸精确或带有金属嵌件的质地密致的塑料制品。 薄膜吹塑机指又称吹膜机，它将干燥塑料粒子加入料斗，在将塑料粒子向前推移过程中通过外部加热将其熔化。熔融的塑料经机头过滤掉杂质后从模头模口出来，经风环吹胀、冷却成型，由牵引装置按一定速度牵引，最终由卷取装置将薄膜卷成筒。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-12中空成型机指一种塑料制品加工设备，通过吹塑或注塑技术成型，因其成型产品为中空而得名，如塑料汽车油箱、化工颜料桶、矿泉水瓶等各种薄壳形中空制品、日用包装制品等。中空吹塑机是将软化状态的管状的热塑性塑料坯料放入成型模内，然后通入压缩空气，利用空气的压力使坯料沿模腔变形，从而吹制成颈口短小的中空制品；中空注塑机是将软化状态塑料挤入具有一定形状的模具中，冷却成型形成最终产品。 石头纸指（Rich Mineral Paper, RMP），也叫石科纸，是用磨成粉末的石头为主要原料，加上一定比例的的聚乙烯和胶合剂做成的。因其主要成分为石头粉末，与塑料相比具有良好的可降解性，而与传统纸相比不需要砍伐树木且加工程序简单，污染少，因此是一种环保性更好的纸。 土工膜指以塑料薄膜作为防渗基材，与无纺布复合而成的土工防渗材料，它的防渗性能主要取决于塑料薄膜的防渗性能。目前，应用于防渗的塑料薄膜主要有聚氯乙烯（PVC）和聚乙烯（PE）、EVA（乙烯/醋酸乙烯共聚物），它们是一种高分子化学柔性材料，比重较小，延伸性较强，适应变形能力高，耐腐蚀，耐低温，抗冻性能好。土工膜因其良好的防渗、耐腐蚀性能，广泛应用于人工湖、垃圾填埋场、道路路基建设以及化工等方面。 外协指由被委托单位按委托方提供的图纸、检验规范、验收准则等进行产品生产和供应。 多层共挤技术指复合共挤出多层薄膜的技术，使多层具有不同特性的物料在挤出过程中彼此复合在一起，使制品兼有几种不同材料的优良特性，在特性上进行互补，从而得到特殊要求的性能和外观，如防氧和防湿的阻隔能力、着色性、保温性、热成型和热粘合能力及强度、刚度、硬度等机械性能。目前，薄膜吹塑机能挤出的多层薄膜主要从双层-九层不等，一般地，层数越高，技术要求也越高。 工行汕头分行指中国工商银行股份有限公司汕头分行中行汕头分行指中国银行股份有限公司汕头分行民生银行汕头分行指中国民生银行股份有限公司汕头分行特别说明：本招股意向书中所列数据可能因四舍五入原因而与根据相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-13第二节概览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介（一）公司基本情况注册中文名称：广东金明精机股份有限公司；注册英文名称：GUANGDONG JINMING MACHINERY CO., LTD.；注册资本：4,500万元；法定代表人：马镇鑫；注册地址：汕头市濠江区纺织工业园；成立日期：1987年12月1日；股份公司设立日期：2010年9月13日。 （二）主营业务公司是一家集研发、设计、生产和销售于一体的专业塑料机械装备供应商。公司所生产的薄膜吹塑设备、中空成型设备广泛用于生产食品用的保鲜包装膜、军工用的枪械防锈包装膜、农业用的地膜和棚膜、医疗用的输液袋、垃圾填埋场/水利工程/高速公路和高速铁路防渗用的土工膜、汽车油箱、石头纸等。公司掌握的核心技术--多层共挤技术代表塑料机械行业的未来发展方向，公司在该技术领域已实现九层共挤，达到了国内同行业的最高技术水平；在五-七层共挤领域实现了产业化，处于国内同行业领先地位。公司近年成功研制的用于生产多层宽幅农用膜、输液袋膜、糙面土工膜等产品的生产设备，打破了上述设备长期依赖进口的局面。 . 1999年公司成功研制出当时亚洲最大、技术水平最高的宽幅20米的三层共挤的农膜/土工膜一机两用生产线，该生产线生产的土工膜被广泛用于三峡工程等国家重大项目的建设；广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-14. 2002年公司在国内最早成功研制出五层共挤高阻隔薄膜吹塑机组1；. 2005年公司成功研制出七层共挤薄膜吹塑机并实现规模化生产和销售；. 2006年公司研制的五层共挤医用输液袋薄膜专用吹膜设备通过了广东省科技厅的鉴定，其技术水平处于国内领先地位，具有替代进口的重要价值2；. 2009年公司成功研制出三层糙面土工膜生产线并交付使用，该产品具有填补国内空白的意义3；. 2010年公司成功研制出环保石头纸专用吹塑成型装备。 （三）行业地位公司是国家级高新技术企业、广东省知识产权优势企业、广东省创新型企业、广东省装备制造业50骨干企业、汕头市装备制造业重点企业，拥有"中国吹塑装备与功能膜产业基地（汕头）"、"广东省多层共挤塑料加工装备工程技术研究开发中心"等重要科研平台。根据中国塑料机械工业协会统计，近三年来公司薄膜吹塑设备销售业绩一直位于行业前列，2010年公司薄膜吹塑设备市场占有率居行业同类产品前三名，是塑料机械薄膜吹塑设备行业的龙头企业。公司作为国内薄膜吹塑设备高端技术的代表之一，目前正参与1项国家标准和2项行业标准的编写工作，拥有4项发明专利、68项实用新型专利，曾荣获10项国家级重点新产品奖（产品名称详细如下）。$$$ （1）SPZ-2微电脑自动塑料吹瓶机（2）SJ120X2-MJ-5000宽幅双层共挤无滴膜吹塑机组（3）SZC-100微电脑注塑吹塑成型机（4）SJ160X25X3-MJ-2000三层共挤吹塑复合土工膜机组（5）FT6000-3A三层非织造复合土工膜生产线（6）SJ50X28X3-GM-1000三层共挤（旋转牵引）水冷式薄膜吹塑机组（7）M5B-1200Q五层共挤薄膜吹塑机组（8）MS3R-1200Q三层共挤热收缩薄膜（POF）吹塑机组1广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2002]211号）2广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2006]127号）3广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2009]294号） 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-15（9）2SPZADV-1双工位五层共挤双模头中空成型机（10）M3B-900QA三层共挤重包装膜生产线公司先后通过ISO9001国际质量体系认证、欧盟CE安全体系认证、ISO14001国际环境管理体系认证。公司商标于2005年被认定为"广东省著名商标"，公司的"金明牌高性能吹塑成型设备"于2007年被评为"广东省名牌产品"。目前，公司是中国塑料加工工业协会副理事长单位、中国塑料机械工业协会副理事长单位、中国包装联合会理事单位。此外，公司近年来积极与埃克森美孚、三井化工、陶氏化学、德国巴斯夫等世界知名原料商进行战略合作，根据原料商研发的新型材料的特性研制相关生产设备，通过合作举办新材料展会等方式引导下游市场需求的发展，在向下游厂商推广新材料的同时引导设备使用者对新设备的需求和购买。基于上述良好合作基础，公司被埃克森美孚指定为亚太地区高级销售人员的培训基地。 （四）主要竞争优势公司一直致力于薄膜吹塑设备和中空成型设备的研发、设计、生产和销售，经过二十多年的精耕细作，已发展成为掌握了塑料机械制造领域最先进、最核心技术的专业塑机供应商。公司的核心竞争优势集中体现为国内领先的技术创新优势、先进的制造加工能力优势、产品定位及性价比优势、品牌优势和客户优势等。1、技术创新优势公司自1987年成立以来，历经24年的发展，在薄膜吹塑及中空吹塑成型技术、多层共挤技术以及模头、螺杆、风环等关键机械零部件的设计加工等核心技术领域处于国内领先地位。目前公司的多层共挤技术已广泛应用于农膜、糙面土工膜、医疗输液袋、环保石头纸、汽车油箱等高端领域。此外，公司掌握的挤出系统、冷却系统（IBC膜泡内冷系统）、模头加工技术、薄膜厚度自动调节等塑机生产技术均达到了国内领先水平。在技术合作领域，公司在1999年引进德国莱芬豪舍的收卷技术、IBC技术等；2006年，公司引进德国PLAMEX公司的收卷技术。此外，公司先后与北京化工大学、华中科技大学、四川大学、华南理工大学、汕头大学等高校建立研发合作关系，借助高校的人才和研发优势开展技术创新。2、先进的制造加工能力广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-16对于塑料机械制造企业而言，设备加工能力是衡量企业综合竞争实力的重要因素。公司目前拥有先进的精密加工设备100多台，包括加工宽度为3.4米的德国DMG五轴精密加工中心、加工宽度为2.1米的德国DMG五轴精密加工中心、加工宽度2.8米的英国CINCINNATI四轴精密加工中心、美国HAAS四轴精密加工中心、西班牙NC S.A.超大型高精度龙门加工中心等，组成了具有国内领先水平的信息控制加工设备群组。公司目前还拥有国内先进的静电喷涂生产线，先进的静电喷涂技术大大提高了公司产品的外观质量和使用寿命。此外，公司还拥有国内同行业安装高度最高的装配车间（高达32米），避免了国内厂商一般只能在户外露天制造、调试超大型设备所遇到的受天气影响、设备容易毁损等问题，为制造、调试大型农膜/土工膜生产设备提供了充足的空间，更好地确保了产品的质量。3、高端的产品定位及高性价比优势公司生产的塑料机械主要定位于中高端市场，产品结构丰富，共挤复合层数从双层到九层、幅宽涵盖40毫米至23米、容积涵盖10毫升至500升。公司主要产品在制造工艺、机械精度、产能等方面在国内处于领先水平，具有较强的市场竞争力和品牌影响力。此外，公司产品的技术水平及综合性能已接近国际先进水平，只在个别性能上稍弱于国际知名厂商生产的高端塑料机械，但在价格方面具有明显的优势，同类产品价格一般只相当于国外同行的1/2至1/3，性价比优势明显，这也是公司产品在行业内逐渐实现替代国外高端产品的重要原因。随着技术水平的提升和品牌影响力的提高，公司产品将凭借高性价比优势持续替代国外高端产品，获得更大的市场份额，产品未来仍有提价的空间。 4、享誉国内外的品牌影响力公司设立以来始终坚持自主品牌经营，高度重视品牌建设。公司商标被认定为"广东省著名商标"，公司的"金明牌高性能吹塑成型设备"被评为"广东省名牌产品"。公司品牌除在国内享有较高知名度外，在国际上也具有较强的影响力，产品已销往东南亚、北美、南美、中东、非洲等地的42个国家和地区，成为中国专业吹塑机产品在国外市场的品牌代表之一，并与部分国际知名企业建立了长期合作关系，如埃克森美孚指定公司为其亚太地区高级销售人员培训基广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-17地。5、遍布全球的高端客户网络公司目标客户主要是高端塑料制品企业，在国内市场以上市公司或大型企业为主，如永新股份、国风塑业、珠海中富、紫江企业以及德国宝丽菲姆（上海）有限公司、地球卫士石头纸股份有限公司等；在海外市场公司的客户包括美国上市公司Sealed Air、美国的Pechiney Plastic Packaging、伊朗的Rokh、巴西的Pacifildo、以色列的Ginegar、土耳其的Ecoplast、越南的Tan Tien、印度尼西亚的Pt. Panverta Cakrakencan等。公司在全球范围内广泛的销售网络和多样化的客户群体说明公司产品具有较强的国际竞争力，为公司业绩的持续稳定增长奠定了良好的基础。 （五）本次发行前股本结构截至本招股意向书签署之日，公司股本结构如下所示： 股东名称持有股数（万股） 占总股本比例股份性质马镇鑫2,713.0560.29%境内自然人股富祥投资405.009.00%境内法人股余素琴301.506.70%境内自然人股周臻270.006.00%境内自然人股刘书林270.006.00%境内自然人股王在成180.454.01%境内自然人股马佳圳180.004.00%境内自然人股王氙180.004.00%境内自然人股合计4,500.00100.00%--二、发行人控股股东、实际控制人简介公司的控股股东、实际控制人为自然人马镇鑫。本次发行前，马镇鑫持有公司2,713.05万股，占发行前总股本的60.29%。 马镇鑫，男，出生于1951年，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：44050219510602****，中山大学EMBA。1987年创办汕头市金砂区金明塑胶设备厂，获广东省先进民营企业工作者称号。自2000年起，历任中国人民政治协商会议汕头市金平区第二届委员会委员，汕头市金平区第一届、第二届人大代表。现任公司董事长，兼任汕头市政协第十一届委员、汕头市金平区人大代表、人大常委、汕头工商联（总商会）副会长、中国塑料加工工业协会专家委员会专广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-18家。 三、发行人主要财务数据以下财务数据摘自正中珠江为本次发行所出具的"广会所审字[2011]第10002030165号"审计报告。 （一）资产负债表主要数据单位：万元项目2011.6.302010.12.312009.12.312008.12.31流动资产18,671.9517,807.1410,187.247,309.88非流动资产12,424.189,712.068,816.185,510.77资产合计31,096.1327,519.2019,003.4212,820.65流动负债15,861.8014,489.6112,973.587,823.20非流动负债102.15-400.001,200.00负债合计15,963.9514,489.6113,373.589,023.20股东权益合计15,132.1813,029.585,629.843,797.46负债和股东权益合计31,096.1327,519.2019,003.4212,820.65（二）利润表主要数据单位：万元项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度营业收入12,206.6220,154.9312,494.4110,227.65营业利润2,596.283,967.681,944.191,258.74利润总额2,725.934,784.592,162.371,543.55非经常性损益129.66816.91218.18284.82归属于母公司股东的净利润2,102.604,071.211,832.381,302.48扣除非经常性损益后属于母公司股东的净利润2,004.063,376.841,646.931,060.39（三）现金流量表主要数据单位：万元项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度经营活动产生的现金流量净额-1,156.672,520.134,361.85392.04投资活动产生的现金流量净额-2,994.13-1,474.32-2,862.35-2,703.88筹资活动产生的现金流量净额4,600.792,909.91-354.202,068.82广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-19现金及现金等价物净增加额401.223,907.301,077.65-284.05（四）主要财务指标主要财务指标2011年1-6月/2011.6.302010年度/2010.12.312009年度/2009.12.312008年度/2008.12.31流动比率（倍） 1.181.230.790.93速动比率（倍） 0.770.770.440.55资产负债率（母公司） 51.34%52.65%70.37%70.38%应收账款周转率（次/年） 5.1612.959.8011.25存货周转率（次/年） 1.192.342.223.71息税折旧摊销前利润（万元） 3,312.565,653.212,900.332,051.53归属于公司股东的净利润（万元） 2,102.604,071.211,832.381,302.48归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） 2,004.063,376.841,646.931,060.39利息保障倍数（倍） 12.8821.929.0810.12每股经营活动的现金流量（元） -0.260.563.160.28每股净现金流量（元） 0.090.870.78-0.21基本每股收益（元） 0.470.990.610.43稀释每股收益（元） 0.470.990.610.43归属于公司股东的每股净资产（元） 3.362.904.082.75全面摊薄净资产收益率13.73%31.25%32.55%34.30%加权平均净资产收益率14.93%45.35%38.87%41.24%无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例0.11%0.13%0.35%1.11%四、本次发行情况股票种类：人民币普通股（A股）每股面值：人民币1.00元发行股数：1,500万股，占发行后总股本的25%发行价格与定价方式：由公司与保荐机构共同协商，通过向询价对象进行初步询价，根据初步询价结果确定发行价格市盈率：倍发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-20人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）承销方式：余额包销发行前每股净资产：3.36元（按2011年6月30日经审计的净资产与发行前股本计算）发行后每股净资产：元（按2011年6月30日经审计的净资产和实际募集资金合计额与发行后股本计算） 五、募集资金用途公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股1,500万股，占发行后总股本的25%，募集资金额将根据询价结果最终确定。募集资金到位后公司将审慎选择商业银行并开设募集资金专项账户，募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，专户内不存放非募集资金或用作其它用途。根据2011年1月10日召开的公司第一届董事会第六次会议决议和2011年1月30日召开的公司2010年年度股东大会决议通过，本次发行募集资金全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，具体如下：单位：万元注：（1）第一年指募集资金到位日后的12个月，以此类推。（2）上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入时间将根据募集资金实际到位时间和项目进展情况作适当调整。（3）上述项目可行性研究报告均由具有工程咨询甲级资质的综合开发研究院（中国.深圳）编制。 本次募集资金投资项目预计投资总额为21,069.83万元，计划使用募集资金投入20,169.83万元。部分项目已作先期投资或将进行先期投资，募集资金到位以后部分将根据实际情况用来置换先期投入。若本次发行的实际募集资金量少于项目名称投资总额募集资金投入金额募集资金投入金额备案情况第一年第二年新型功能膜专用设备生产基地项目19,069.8318,169.8310,026.408,143.43经广东省发改委备案，备案号：100500390029043技术中心项目2,000.002,000.001,060.00940.00经广东省发改委备案，备案号：100500390029042其他与主营业务相关的营运资金项目-----合计21,069.8320,169.8311,086.409,083.43-广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-21计划使用量，公司将通过自有资金或其他途径补充解决。本次募集资金运用详细情况请见本招股意向书"第十一节募集资金运用"。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-22第三节本次发行概况一、发行人基本情况（一）公司名称：广东金明精机股份有限公司；（二）英文名称：GUANGDONG JINMING MACHINERY CO., LTD.；（三）注册资本：4,500万元；（四）法定代表人：马镇鑫；（五）成立日期：1987年12月1日；（六）注册地址：汕头市濠江区纺织工业园；（七）邮政编码：515098；（八）电话：0754－89811399；（九）传真号码：0754－89811303；（十）互联网网址：http://www.stjm.com；（十一）电子信箱：stock@stjm.com；（十二）负责信息披露和投资者关系的部门：证券投资部；（十三）证券投资部负责人：邱海涛；（十四）证券投资部负责人电话号码：0754-89811399。 二、本次发行基本情况（一）股票种类：人民币普通股（A股）（二）每股面值：人民币1.00元（三）发行数量：1,500万股，占发行后总股本的25%（四）发行价格与定价方式：由公司与保荐机构共同协商，通过向询价对象进行初步询价，根据初步询价结果确定发行价格（五）发行市盈率：倍（六）发行前每股净资产：3.36元（按2011年6月30日经审计的净资产与发行前股本计算） （七）发行后每股净资产：元（按2011年6月30日经审计的净资产和广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-23实际募集资金合计额与发行后股本计算）（八）市净率：倍（以公司发行后每股净资产值计算）（九）发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式（十）发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）（十一）承销方式：余额包销（十二）募集资金总额为：万元；扣除发行费用后的净额为：万元（十三）发行费用：1、承销及保荐费用：万元2、审计费用：万元3、律师费用：万元4、路演及发行费用：万元5、发行手续费：万元三、本次发行的有关当事人（一）保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司法定代表人：林治海注册地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼4301-4316电话：020-87555888传真：020-87557566保荐代表人：陈慎思、陈运兴项目协办人：詹晓婷其他联系人：魏妩菡、杨灿熙、宋司筠、胡涛（二）发行人律师：国浩律师集团（广州）事务所负责人：程秉注册地址：广州市体育西路189号城建大厦9楼电话：020-38799345传真：020-38799335广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-24经办律师：程秉、黄贞（三）会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所有限公司注册地址：广州市东风东路555号粤海集团大厦10楼法定代表人：蒋洪峰电话：020-83859808传真：020-83800977经办会计师：杨文蔚、何国铨（四）资产评估机构：广东联信资产评估土地房地产估价有限公司注册地址：广州市越秀区越秀北路222号16楼法定代表人：陈喜佟电话：020-83642123传真：020-83642103经办会计师：潘赤戈、李小忠（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办公地址：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18层电话：0755-25938000传真：0755-25988122（六）保荐人（主承销商）收款银行：中国工商银行广州市第一支行户名：广发证券股份有限公司账号：3602000109001674642四、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 五、发行上市重要日期工作安排日期刊登发行公告的日期2011年12月16日开始询价推介的时间2011年12月12日广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-25刊登定价公告的日期2011年12月16日申购日期和缴款日期2011年12月19日股票上市日期发行结束后尽快安排上市广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-26第四节风险因素投资者在考虑投资公司本次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，公司风险如下： 一、经营风险（一）原材料价格波动风险报告期内，公司产品的外购或者外协原材料主要包括钢材、零配件以及电气控制产品等，其中钢材及零配件成本占产品生产成本的50%以上。因此，钢材价格的大幅波动对公司主要产品的生产成本影响较大，从而影响公司的经营业绩。虽然公司具有一定的价格转嫁能力，且已建立全面的供应商管理体系并拥有广泛的采购渠道，但如果未来钢材继续保持较大幅度的价格波动，仍将对公司的成本控制和经营业绩造成一定的不利影响。 （二）外协加工风险为了集中发挥公司的技术优势，充分利用市场资源进行配套协作，公司将主要精力和资源用于产品的研发、设计、装配及销售，在生产环节主要加工生产附加值较高的核心部件，对部分非标准机械加工件则采取外协加工的生产模式。随着公司生产规模的不断扩大，公司外协件的采购量可能随之增加，如果外协企业的加工质量、加工精度、交货时间等不能满足公司的要求或外协件价格发生较大变化，将影响公司的正常生产或增加产品生产成本。 二、市场竞争风险目前，国内的塑料机械行业厂家较多，2010年，我国塑料机械行业规模以上企业达564家，比2009年增加43家。虽然公司的产品定位于中高端市场，且在行业内处于优势地位，但是随着新进企业的增多以及国外知名塑料机械厂商的陆续进入，国外技术转移的步伐加快，市场竞争将加剧。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高产品的市场竞争力，将面临市场份额下降的风险。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-27三、技术风险（一）不能保持技术领先的风险公司所处的塑料工业专用设备制造业属技术密集型行业，持续保持技术领先优势是公司持续快速发展的保障。公司通过引进国外先进技术并加以吸收改进和自主研发创新，已经取得了国内领先、国际先进的行业地位。截至本招股意向书签署之日，公司已拥有72项专利权（包括4项发明专利），受理专利申请12项。尽管公司不断加大研发投入，增强自主技术创新能力，但是塑料工业专用设备领域的技术更新换代较快，公司若不能继续保持技术领先优势，将在未来的市场竞争中处于不利地位。 （二）技术泄密的风险公司主要产品的技术含量较高，多数关键技术为公司自主研发或引进吸收再创新，少数核心技术人员掌握着关键技术资料。虽然公司与核心技术人员签订了保密协议，但客观上仍存在因核心技术人员流失而产生的技术泄密风险。另外，由于部分机械部件需要外协加工，公司需向外协单位提供相关图纸，因此也不能完全排除外协单位将本公司提供的图纸留存、复制和泄露给第三方的风险。 四、财务风险（一）存货净额较大的风险报告期内，公司2008年末、2009年末、2010年末和2011年6月末的存货净额分别为2,999.78万元、4,519.52万元、6,581.54万元和6,393.32万元，存货净额较大主要是公司的产品特性和生产模式所决定的，公司产品绝大部分为大型的非标准化机械，单位价值较大，且产品的生产周期较长，一般为2-6个月，导致公司期末的原材料和在产品净额均较大。虽然公司未来发生存货大额损失的可能性不大，但公司仍可能面临由于期末存货净额较大且专用性强，导致不能及时变现的风险。 （二）净资产收益率下降风险2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-6月，公司加权平均净资产收广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-28益率分别为41.24%、38.87%、45.35%和14.93%，公司净资产收益率处于较高水平并呈稳定态势。本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅上升，而募集资金投资项目从实施到产生效益需要一定周期，因此短期内公司净利润可能无法与净资产同步增长，在募集资金到位后，净资产收益率短期内存在下降的风险。 （三）短期偿债风险2008年末、2009年末、2010年末及2011年6月末，公司流动负债分别为7,823.20万元、12,973.58万元、14,489.61万元和15,861.80万元，流动比率分别为0.93倍、0.79倍、1.23倍和1.18倍，速动比率分别为0.55倍、0.44倍、0.77倍和0.77倍，短期偿债能力指标比率偏低，公司存在一定的短期偿债风险。 五、汇率波动风险2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-6月，公司主营产品外销收入分别为5,547.75万元、4,664.38万元、6,163.53万元和4,142.07万元，占比分别为55.23%、37.74%、30.89%和34.18%，虽然随着国内市场开拓力度的加大，外销收入占比总体有所下降，但仍占较高比例。此外，公司生产经营需要从国外购买大型先进生产设备，以及采购部分生产用的零配件。虽然报告期内汇率波动对公司经营业绩影响较小，且公司可通过外汇即期或远期结汇、福费廷（Forfaiting）等金融工具规避汇率波动风险。但如果汇率出现大幅波动，仍会给公司生产经营带来一定的不利影响，因此公司生产经营存在一定的汇率风险。 六、管理风险（一）实际控制人控制权集中的风险本次发行前，公司实际控制人为马镇鑫，马镇鑫及其配偶余素琴合计持有公司3,014.55万股股份，占公司发行前总股本的66.99%。按发行1,500万股股份计算，本次发行后，马镇鑫与余素琴将持有公司50.24%的股份，仍处于控股地位，并可通过影响关联股东进一步控制公司。其通过行使股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策将产生重大影响，所以公司存在决策权过于集中的风险。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-29（二）专业人才竞争风险塑料工业专用设备的生产集中应用了机械加工、计算机数控、高分子材料、电气控制等多方面知识，对复合型专业人才的依赖度较高，行业内经验丰富的专业人才数量较少。公司经过多年的技术探索和经验积累，已经形成了一支70人的研发团队和经验丰富的技术人员队伍，但随着公司业务规模的迅速扩张，对专业人才的需求日益增加，公司仍可能面临专业人才不足的局面。此外，公司作为业内技术领先的企业代表，内部技术人才已成为行业内其他企业的争夺目标。因此如果不能吸引和留住高素质专业人才，公司未来发展可能存在专业人才缺失的风险。 七、募集资金投资项目风险公司本次募集资金主要用于新型功能膜专用设备生产基地建设和技术中心建设，项目建设完成之后，项目所涉及的多层共挤多功能包装膜吹塑机组、多层共挤多功能特种膜系列吹塑机组和光生态多功能宽幅农用膜及光/糙面土工膜吹塑机组三类产品的产能由110台扩大至260台，产能增幅较大。尽管公司拥有国内外丰富的客户资源，在行业内积累了较高的声誉，并对产能扩建进行了充分的可行性分析和论证，但如果市场开拓不能如期完成，或者未来市场环境出现重大变化导致市场需求低于预期，项目新增的产能将存在一定的销售风险。 八、所得税优惠政策变化的风险公司于2008年12月16日取得了广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，享受国家重点扶持的高新技术企业优惠政策，2008年-2010年，企业所得税减按15%征收，有效期三年。如果有效期满后公司未能被重新认定为高新技术企业，或上述税收优惠政策发生变化，公司的经营业绩将受到一定影响。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-30第五节发行人基本情况一、发行人改制重组及设立情况（一）设立方式：有限责任公司整体变更公司最早的前身为汕头市金砂区金明塑胶设备厂，成立于1987年12月1日，后于2000年12月21日改制为广东金明塑胶设备有限公司。2010年9月，公司以截止2010年7月31日经审计的净资产111,908,255.98元为基础，按2.48685:1的比例折合为股本总额45,000,000股，每股票面金额为人民币1.00元，共计股本为45,000,000元，其余66,908,255.98元计入股份公司的资本公积，公司整体变更为股份有限公司，2010年9月13日，经汕头市工商行政管理局核准登记，工商注册号为440500000049227，注册资本为4,500万元。 （二）发起人公司的发起人为马镇鑫、富祥投资、余素琴、周臻、刘书林、王在成、马佳圳和王氙，公司成立时的股权结构如下： 股东姓名出资额（元） 持股比例马镇鑫27,130,50060.29%富祥投资4,050,0009.00%余素琴3,015,0006.70%周臻2,700,0006.00%刘书林2,700,0006.00%王在成1,804,5004.01%马佳圳1,800,0004.00%王氙1,800,0004.00%合计45,000,nostklink.00%（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务公司改制设立前的主要发起人为自然人马镇鑫。公司改制设立前，主要发起人马镇鑫是公司前身广东金明塑胶设备有限公司的实际控制人，拥有其90%的股份，担任公司执行董事兼总经理，实际从事的主要业务为对广东金明塑胶设备有限公司的经营管理。$$$ 公司改制设立之后，马镇鑫仍是公司的实际控制人。截至本招股意向书签署广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-31之日，马镇鑫拥有本公司60.29%的股份，担任公司董事长，实际从事的主要业务未发生变化。 （四）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务公司是由广东金明塑胶设备有限公司整体变更设立而成，公司改制设立时整体继承了广东金明塑胶设备有限公司的整体资产，公司主要资产的具体情况请见本招股意向书"第六节业务和技术"之"五、主要固定资产和无形资产"。公司成立时主要从事的业务为专业塑料机械装备的研发、设计、生产和销售。在改制设立前后，公司主要业务和经营模式均未发生重大变化。公司从事的主要业务请见本招股意向书"第六节业务和技术"之"一、发行人发展历程和主营业务、主营产品及变化情况"。 （五）改制前后发行人的业务流程及其变化公司是整体变更设立的股份公司，改制前后的业务模式和业务流程没有变化，具体内容详见本招股意向书"第六节业务和技术"之"四、发行人主营业务情况"。 （六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况自公司成立以来，主要发起人马镇鑫除了持有公司股权并进行管理，以及为公司融资额度提供保证担保外，在生产经营方面与公司不存在其他关联关系。担保的具体情况详见本招股意向书"第七节同业竞争与关联交易"之"三、关联交易"之"（二）偶发性关联交易情况"之"2、关联方为公司提供担保"。 （七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况公司由广东金明塑胶设备有限公司整体变更设立，广东金明塑胶设备有限公司的资产和负债等均由公司承继，相关房产、机器设备、土地使用权、商标、专利等资产的产权均已过户到公司名下。 （八）发行人在业务、资产、人员、机构、财务方面的独立性情况公司自成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》及其他法律法规和规章制度的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面均广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-32独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其它企业，公司具有完整的业务体系和面向市场的独立经营能力。1、业务独立公司独立从事专业塑料机械装备的研发、设计、生产和销售：研发中心开发设计各种产品，采购部独立采购原材料，生产部完成生产，运营中心负责销售。公司具有完整的业务体系及直接面向市场自主经营的能力。控股股东及其控制的其他企业均不从事同类产品的生产经营。公司发行前的股东均出具了避免同业竞争的承诺函。2、资产独立公司系由广东金明塑胶设备有限公司整体变更而来，变更时未进行任何业务、资产和人员的剥离，完全承继了广东金明塑胶设备有限公司的资产、负债、机构、业务和人员，配备与生产经营有关的生产系统、辅助系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利等资产的所有权或使用权，不存在资产、资金被股东、实际控制人及其控制的其他企业违规占用而损害公司利益的情况。3、人员独立公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领薪。公司的财务人员不存在在控股股东控制的其他企业中兼职的情形。公司具有独立的人事选择和任免机制，公司的董事、监事以及总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》及公司的内部相关规章制度的有关规定选举或聘任。上述人员的任职都通过合法程序，不存在控股股东、其他任何单位或个人干预公司人事任免的情形。公司拥有独立于股东单位及其他关联方的员工。4、机构独立公司建立了健全的内部经营管理机构，公司生产经营场所和办公机构与控股股东控制的其他企业完全分开，公司与控股股东控制的其他企业不存在混合经营、合署办公的情形。公司机构设置根据《公司章程》及其他规范性文件决定，不存在控股股东及其他任何单位或个人干预公司机构设置的情形。公司及职能部广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-33门与控股股东控制的其他企业的职能部门之间不存在上下级关系，不存在任何单位或个人以任何形式干预公司生产经营活动的情形。5、财务独立公司已设置独立的财务部，设财务负责人一名，并配备了专职的财务工作人员，能独立行使职权和履行职责。公司根据现行会计制度及相关法律、法规的要求，制定了《财务管理制度》等内部财务制度，建立了独立的财务核算体系，具有规范、独立的财务会计制度。公司已在中国工商银行汕头分行达濠支行开设了独立的基本存款账户，拥有独立的银行账户，不存在和控股股东及其控制的其他企业共用银行账户的情形。 二、发行人的重大资产重组情况公司设立以来未发生重大资产重组情况。 三、发行人的组织结构（一）本次发行前发行人股权结构图马镇鑫富祥投资余素琴周臻刘书林王在成马佳圳王氙9.00%60.29%6.70%6.00%6.00%4.01%4.00%4.00%广东金明精机股份有限公司广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-34（二）发行人内部组织结构图（三）发行人内部组织机构的运行情况股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的决策机构，对股东大会负责。董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会以及提名委员会，董事会秘书负责董事会的日常事务。监事会是公司的监督机构，对股东大会负责。总经理负责公司的日常经营活动，执行公司董事会决议。 部门名称主要职能国内销售部负责公司国内市场的运作和销售管理工作，包括市场信息的收集、客户关系的管理、订单及合同管理、销售计划管理和产品交付管理等内容。 海外销售部负责公司国外市场的运作和销售管理工作，包括市场信息的收集、客户关系的管理、订单及合同管理、销售计划管理和产品交付管理等内容。 客户服务部负责公司的售后服务管理工作，包括产品发运、产品调试、上门维修、收费服务、零配件发运、海关业务等内容。 机械设计部负责公司产品机械设计方面的研发和技术管理工作，包括研发标准化管理、新产品开发、项目研发及评审、合同产品研发、工程及材料规范的检查和评审、加工工艺流程及过程的设计等内容。 电气设计部负责公司产品电气设计方面的研发和技术管理工作，包括研发标准化管理、新产品开发、项目研发及评审、合同产品研发、工程及材料规范的检查和股东大会董事会监事会战略委员会薪酬与考核委员会董事会秘书总经理总经理办公室机械设计部电气设计部资料室生产部采购部质控部设备维护部海外销售部客户服务部财务部运营中心研发中心生产中心人力行政中心行政部会计部证券投资部人力资源部审计委员会财务中心提名委员会审计部市场部国内销售部广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-35评审、加工工艺流程及过程的设计等内容。 资料室负责公司所有产品的技术文件管理工作，包括产品图纸、工程规范资料、工艺流程资料、技术配置文件、合同技术附件、设计软件及PDM系统的管理等内容。 市场部负责公司市场推广工作，包括市场信息收集、市场宣传及广告、开展合作伙伴活动、参与行业协会活动、企业形象宣传等内容。 生产部负责公司产品的生产制造管理工作，包括下达生产计划、内部生产调度、外协生产调度、半成品库存管理、零配件加工、部件装配、电气装配、总装配、安装调试、生产安全管理、工艺流程优化等内容。 采购部负责公司全部产品所需原材料及零配件的采购及库存管理工作，包括根据生产计划计算材料需求、签订采购订单或合同、采购业务跟踪、采购收货、生产发料、供应商管理、材料库存管理等内容。 质控部负责公司生产业务的质量检查工作，包括材料收货检验、外协收货检验、工序过程检验、半成品入库检验、产品整机检验、完善质量技术控制标准、管理检验工具等内容。 设备维护部负责公司所有设备的维修、保养管理工作；包括协助进行设备安装、建立设备档案、定期保养设备、自行维修故障设备或协助外部专业人员维修设备等内容。 人力资源部负责公司的人力资源管理工作，包括制定公司职位体系、员工档案及合同管理、外部招聘、内部培训、考勤管理、绩效考核管理、薪资核算、社保和医保管理、住房公积金及其他福利管理、企业文化建设及宣传等内容。 行政部负责公司的内部行政管理工作，包括保卫管理、物业管理、后勤保障、食堂管理、消防安全管理、人员来访接待、车辆管理等内容。 财务部负责公司的财务管理工作，包括制定财务制度、财务资金运作、财务信息披露、定期检查财务计划的执行情况、定期进行财务状况分析、企业税务核算及纳税申报、公司经营预算及财务预算的编制和执行监督等内容。 会计部负责公司的会计核算工作，包括日常财务核算、编制财务凭证、进行生产成本核算、管理往来账款、进行银行对账、定期编制财务报表、建立和保管会计档案等内容。 证券投资部负责准确及时地向监管机构（证监会、交易所、证监局等）报告公司的生产经营情况、重大事项以及其他相关信息，经常与其保持联络和沟通；按规范要求披露公司信息；负责公司股东的登记和管理；与证券登记结算公司保持联络和沟通，及时了解不断变化的股东信息；根据公司章程的有关规定，组织召开公司董事会和股东大会，妥善保管各项会议文件和会议记录。 四、发行人控股子公司、参股公司情况截至本招股意向书签署之日，本公司未拥有控股子公司或参股公司。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-36五、发行人主要股东及实际控制人的情况（一）持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况目前，持有本公司5%以上股份的主要股东为马镇鑫、余素琴、周臻、刘书林和富祥投资。马镇鑫为本公司实际控制人，持有本公司股份2,713.05万股，占本公司发行前总股本的60.29%。各主要股东基本情况如下：1、马镇鑫男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44050219510602****，持股比例为60.29%。2、余素琴女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44050219540722****，持股比例为6.7%。3、周臻女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：33050219770816****，持股比例为6%。4、刘书林男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44030119550320****，持股比例为6%。5、汕头市龙湖区富祥投资有限公司①成立时间：2010年6月23日；②注册资本：人民币伍佰万元；③实收资本：人民币伍佰万元；④注册地：汕头市龙湖区龙湖新村3幢802号房；⑤法定代表人：刘绍高；⑥经营范围：对工业、商业进行投资（国家法律、法规禁止的行业除外）。（经营范围中凡涉专项规定须持有效专批证件方可经营）；⑦股权结构：刘绍高持股100%；⑧持股比例：9%。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-37（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况截至本招股意向书签署之日，本公司控股股东、实际控制人为马镇鑫，除本公司外，马镇鑫无直接或间接控制的其他企业。 （三）控股股东和实际控制人持有发行人股份的质押或争议情况截至本招股意向书签署之日，本公司实际控制人马镇鑫持有的公司股份不存在质押或其他争议的情况。 六、发行人股本情况（一）发行人本次发行前后的股本情况公司本次拟向社会公众发行1,500万股人民币普通股，发行前后公司股本结构如下表所示： 股东名称发行前发行后持股数（万股） 持股比例持股数（万股） 持股比例马镇鑫2,713.0560.29%2,713.0545.22%富祥投资405.009.00%405.006.75%余素琴301.506.70%301.505.02%周臻270.006.00%270.004.50%刘书林270.006.00%270.004.50%王在成180.454.01%180.453.01%马佳圳180.004.00%180.003.00%王氙180.004.00%180.003.00%社会公众投资者--1,500.0025.00%合计4,500.00100.00%6,000.00100.00%（二）发行人前十名股东截至本招股意向书签署之日，公司共有八名股东，其持股情况如下表所示： 序号名称持股数（万股） 比例1马镇鑫2,713.0560.29%2富祥投资405.009.00%3余素琴301.506.70%4周臻270.006.00%5刘书林270.006.00%6王在成180.454.01%7马佳圳180.004.00%广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-388王氙180.004.00%合计4,500.00100.00%（三）前十名自然人股东及其在发行人处所担任的职务截至本招股意向书签署之日，公司共有7名自然人股东，分别为：马镇鑫、余素琴、周臻、刘书林、王在成、马佳圳、王氙，其持股情况见上述"（二）发行人前十名股东"，除马镇鑫任本公司董事长，王在成任本公司董事、副总经理兼运营总监，刘书林任本公司董事外，其他股东在本公司不担任任何职务。 （四）发行人最近一年内新增股东的情况截至本招股意向书签署之日，公司最近一年新增股东为富祥投资、周臻、刘书林、王在成、马佳圳、王氙，增资情况如下： 股东名称出资金额（万元） 认缴注册资本（万元） 占认缴后注册资本比例富祥投资1,152.90185.409.00%周臻768.60123.606.00%刘书林768.60123.606.00%王在成513.6482.604.01%马佳圳512.4082.404.00%王氙512.4082.404.00%合计4,228.54680.0033.01%1、新增股东的背景汕头市龙湖区富祥投资有限公司是汕头市一家专业的投资公司，刘绍高持股100%，为该公司的实际控制人，刘绍高与公司控股股东马镇鑫不存在关联关系。周臻：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：33050219770816****。2006年起任职于广东潮宏基实业股份有限公司，2009年至今，任汕头市海立科技有限公司董事长，与公司控股股东马镇鑫不存在关联关系。刘书林：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44030119550320****。2006年至今，任深圳市中保信财务顾问有限公司助理总经理，与公司控股股东马镇鑫不存在关联关系。 王在成：中国国籍，加拿大永久居留权，身份证号码为：44050819790317****。2006年至2007年，在广东金明塑胶设备有限公司任内部审计师，2007年至2010年8月任运营中心海外销售部经理，现任公司董事、副总经理兼运营总监，是控股股东马镇鑫之女婿。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-39马佳圳：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44050819860629****。2006年至2010年就读于澳大利亚墨尔本皇家理工大学机械工程专业，是控股股东马镇鑫之子。王氙：中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为：44050819790907****。2006年至2007年任职于深圳市世纪中心建材装饰公司，2007年至今任深圳帝陶万海机电设备有限公司总经理，与公司控股股东马镇鑫不存在关联关系。2、增资的定价依据2010年7月，根据各方约定，按2009年度每股收益0.61元、市盈率10.20倍确定增资价格为每股6.22元。3、增资的必要性首先，本次增资增加了公司生产经营的资金来源，补充流动资金，降低公司资产负债率，提高了公司的抗风险能力。2010年6月末，公司货币资金余额比2009年末减少1,637.77万元，资产负债率为65.37%，货币资金余额较少，资产负债率较高。受益于公司销售增长、吸收外部股东投资等因素，2010年末，公司货币资金增至7,790.48万元，资产负债率降低至52.65%。 项目2010年12月31日2010年6月30日2009年12月31日货币资金（万元） 7,790.481,793.133,430.90资产负债率（%） 52.6565.3770.37注：上表中2010年6月30日的相关财务数据和财务比率未经审计。其次，本次增资为公司增加机器设备投资，提高核心零部件的加工能力奠定基础。对于塑料机械制造企业而言，设备加工能力是衡量企业综合竞争实力的重要因素。在本次增资之前，公司固定资产投资主要依靠自身资金积累，为尽快提高核心零部件加工能力，减少设备采购对公司流动资金的压力，公司于2010年7月通过货币资金增资扩股的方式引入外部股东。本次增资后，公司即利用本次增资款项中的1,459.34万元购买机器设备。除此之外，公司本次融资，不仅解决公司融资渠道较为单一的问题，而且优化公司的股权结构。 （五）本次发行前各股东间的关联关系及持股比例公司股东中，马镇鑫和余素琴为夫妻关系，马镇鑫持有公司60.29%股权，广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-40余素琴持有公司6.7%股权，合计持有66.99%股权。马佳圳为马镇鑫之子，持有公司4.0%的股权。王在成为马镇鑫的女婿，持有公司4.01%的股权。除此之外，其他股东之间无关联关系。 （六）内部职工股及工会持股、信托持股、委托持股情况公司未发行内部职工股，也不存在任何形式的工会持股、信托持股及委托持股情况。 （七）本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定承诺1、公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的该等股份。2、公司其他股东富祥投资、周臻、刘书林和王氙承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让其在公司首次公开发行股票前所持有的公司股份。3、公司股东及实际控制人马镇鑫以及其配偶余素琴、儿子马佳圳、女婿王在成承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月后，在其或其直系亲属任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②其或其直系亲属离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。4、作为本公司股东的其他董事刘书林同时承诺：①自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年后，在任职期间内每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的25%。②自公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的公司股份；自公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的公司股份。③离职后半年内，不转让其所持有的公司股份。 七、发行人员工及其社会保障情况截至2011年6月30日，本公司在职员工总数为338人。公司报告期人员变广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-41化情况如下表： 2011年6月30日2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日338人319人234人206人截至2011年6月30日止，公司员工的专业结构、受教育程度、年龄划分结构以及其社会保障情况如下： （一）按专业结构划分项目2011年6月30日人数占比生产人员20560.65%技术研发人员7020.71%营销人员288.28%管理人员175.03%财务人员102.96%其他82.37%合计338100.00%（二）按受教育程度划分项目2011年6月30日人数占比本科及以上学历3610.65%大专学历9427.81%中专学历4513.31%高中及以下学历16348.22%合计338100.00%（三）按年龄划分项目2011年6月30日人数占比30岁以下19457.40%31－40岁7221.30%41－50岁4513.31%50岁以上277.99%合计338100.00%（四）员工社会保障情况本公司依据《中华人民共和国劳动法》等法律法规与员工签订劳动合同，并为员工办理各项社会保险，为员工缴纳住房公积金，报告期内未受劳动和社会保广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-42障部门的处罚。1、社保缴纳情况报告期内，公司为员工缴纳各种社会保险的缴纳人数、人数比例、缴纳金额及缴纳比例如下表所示： 年度2011年1-6月2010年2009年2008年养老保险缴纳人数(人)278288155130人数比例(%)82.2490.2866.2463.11缴纳金额(元)359,971.72520,603.99303,529.78279,478.70缴纳比例企业：15%个人：8%企业：16%个人：8%工伤保险缴纳人数(人)278288155130人数比例(%)82.2490.2866.2463.11缴纳金额(元)10,799.1515,611.579,431.228,947.43缴纳比例企业：0.45%个人：无需缴纳企业：0.5%个人：无需缴纳失业保险缴纳人数(人)278288155130人数比例(%)82.2490.2866.2463.11缴纳金额(元)23,998,1234,698.6626,549.6935,789.72缴纳比例企业：1%个人：1%企业：2%个人：1%医疗保险缴纳人数(人)283293--人数比例(%)83.7391.85--缴纳金额(元)179,605.94125,557.00--缴纳比例企业：6%个人：2%--生育保险缴纳人数(人)278288155130人数比例(%)82.2490.2866.2463.11缴纳金额(元)11,999.0617,349.3310,131.518,947.43缴纳比例企业：0.5%；个人无需缴纳注：上表中，缴纳人数、人数比例及缴纳比例均取当期最后一个月份的数值。截至2011年6月末，公司在册员工中尚有60人未缴纳社会保险费，是因为其中5人系退休返聘人员(已按规定缴纳了基本医疗保险)、46人系新入职员工，相关社会保险缴纳手续正在办理中，9人已在外地缴纳社会保险。 公司社会保险执行制度尚处于逐步完善和规范的阶段，报告期内存在未为符合缴纳条件的员工足额办理社会保险缴纳手续的情形，其中2008年及2009年未为员工缴纳基本医疗保险。目前，公司已逐步纠正该等不规范行为，陆续为符合条件的员工办理了社会保险缴纳手续。截至2011年6月末公司已为在册338名广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-43员工中的283名缴纳了基本医疗保险，缴纳比例达83.73%。2011年7月19日，汕头市社会保险基金管理局濠江分局出具《证明》，证明"广东金明精机股份有限公司自2008年1月1日以来，均能遵守社会保险方面的地方政策法规，社保缴纳情况符合汕头实际情况，不存在被我局处罚的情形。"2011年7月19日，汕头市濠江区劳动和社会保障局出具《证明》，证明"自2008年1月1日以来，广东金明精机股份有限公司能自觉遵守劳动保障方面的法律、法规和其他规范性文件的相关规定，用工和劳动保障情况符合汕头实际情况，不存在因违反劳动保障方面法律、法规及规范性文件的相关规定而受到处罚的情形。"2、住房公积金缴纳情况截至2011年6月末，公司在册员工中尚有145人未缴纳住房公积金。未缴纳住房公积金的员工主要为拥有宅基地的当地员工和流动性较高的外来务工人员。为了有效保障未缴纳住房公积金员工的权益，公司一直以来都为员工提供免费宿舍。截至2011年6月末，公司已为193名员工缴纳住房公积金。2011年1-6月，公司累计为员工缴纳住房公积金7.11万元。2011年8月，汕头市住房公积金管理中心出具《证明》，证明"广东金明精机股份有限公司已在我中心办理住房公积金缴存登记和为职工设立缴存账户，并逐月缴存住房公积金。自2008年1月1日以来该司有按规定为职工缴存住房公积金，不存在因违反住房公积金管理方面的法律、法规和规范性文件而受到行政处罚的情形。"对于公司因被要求补缴社会保险、住房公积金可能导致的风险，公司实际控制人马镇鑫已出具《承诺函》，如公司被要求为员工补缴此前欠缴的社会保险、住房公积金或承担相应的住房补贴费用，或受到有关主管部门处罚，马镇鑫将承担由此产生的全部费用，保证公司不会因此遭受任何损失。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-44八、发行人主要股东作出的重要承诺及其履行情况（一）避免同业竞争的承诺为避免潜在的同业竞争，公司所有股东均向本公司作出避免同业竞争的承诺，具体情况参见本招股意向书"第七节同业竞争与关联交易"之"一、同业竞争"。 （二）公司主要股东持股锁定期的承诺公司的所有股东就持有公司股份的锁定期作出承诺，具体情况参见本节"六、发行人股本情况"之"（七）本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定承诺"。截至本招股意向书签署之日，未发生任何违反上述承诺的事项。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-45第六节业务和技术一、发行人发展历程和主营业务、主营产品及变化情况（一）主营业务及产品公司是一家集研发、设计、生产和销售于一体的专业塑料机械装备供应商。公司所生产的薄膜吹塑设备、中空成型设备广泛用于生产食品用的保鲜包装膜、军工用的枪械防锈包装膜、农业用的地膜和棚膜、医疗用的输液袋、垃圾填埋场/水利工程/高速公路和高速铁路防渗用的土工膜、汽车油箱、石头纸等。公司掌握的核心技术--多层共挤技术代表塑料机械行业的未来发展方向，公司在该技术领域已实现九层共挤，达到了国内同行业的最高技术水平；在五-七层共挤领域实现了产业化，处于国内同行业领先地位。公司近年成功研制的用于生产多层宽幅农用膜、输液袋膜、糙面土工膜等产品的生产设备，打破了上述设备依赖进口的局面。 . 1999年公司成功研制出当时亚洲最大、技术水平最高的宽幅20米的三层共挤的农膜/土工膜一机两用生产线，该生产线生产的土工膜被广泛用于三峡工程等国家重大项目的建设；. 2002年公司在国内最早成功研制出五层共挤高阻隔薄膜吹塑机组4；. 2005年公司成功研制出七层共挤薄膜吹塑机并实现规模化生产和销售；. 2006年公司研制的五层共挤医用输液袋薄膜专用吹膜设备通过了广东省科技厅的鉴定，其技术水平处于国内领先地位，具有替代进口的重要价值5；. 2009年公司成功研制出三层糙面土工膜生产线并交付使用，该产品具有填补国内空白的意义6；. 2010年公司成功研制出环保石头纸专用吹塑成型装备。 （二）公司业务发展历程自设立以来，公司主营业务未发生变化，产品的技术含量、应用领域及市场4广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2002]211号）5广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2006]127号）6广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2009]294号） 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-46份额等方面，都不断提升和扩展。公司的发展经历了资本及技术积累时期、自主研发及创新时期、产业化及市场开拓时期等几个主要阶段。伴随着公司的发展历程及战略规划，公司的主要产品也经历了一个从引进吸收、自主研发创新、到拓展应用领域并获得市场高度认可的过程。1、资本及技术的积累时期（1987年-1999年）公司成立之初，由于国内薄膜吹塑设备、中空成型设备行业刚刚起步，市场空间较大，当时凭借先发优势，加上密切关注市场需求的发展动向，公司生产出广受市场欢迎的产品并完成初始的资本积累。1990年，公司投入资金开始研制一种自动操作的吹塑设备，以提高产品的技术含量，在市场竞争中形成产品质量及性能方面的优势。1993年，公司将更先进的编程控制技术应用于吹塑设备控制系统。1995年，公司成功研制出幅宽10米的大型薄膜吹塑设备。1996年，公司被认定为"省级高新技术企业"。 随着资金实力的不断增强，公司的研发投入也不断提高。1999年公司与德国莱芬豪舍公司签订正式的技术合作协议，开始引进、吸收国外的先进技术，加以消化并进行再创新。同年，公司成功研制出当时国内乃至全亚洲规格最大、技术水平最高的超宽幅20米的农膜（土工膜）生产线，该机组于同年7月份成功向北京华盾雪花塑料集团有限责任公司供货并顺利验收，其生产的土工膜被应用于三峡工程项目，在市场上引起强烈的反响，中央电视台于同年8月分别在《新闻联播》和《星火科技》栏目对该生产线进行介绍及宣传。该项目的成功证明公司已完成基础的技术积累并跻身国内顶尖吹塑设备供应商行列。此外，公司的"计算机控制多工位高速中空成型机"被列入1999年国家级星火计划7。1999年，公司申报"一种吹塑机"的发明专利，正式标志着公司开始从引进吸收技术向自主研发创新的转变。2、自主研发及创新时期（2000年-2007年） 通过十多年对国外先进技术的引进、分析、吸收及实践，公司积累了一定的技术基础及研发实力，并在吹塑设备领域达到国内领先的水平。2000年公司完成脱钩改制，正式成立"广东金明塑胶设备有限公司"，并采用更加积极有效的研发创新激励机制，在自主研发及创新方面屡获硕果。该时期公司共申报1项发明专利及超过60项实用新型专利并先后获得授权，自主研发及创新工作取得显7一九九九年国家级星火项目计划（国科发计字[1999]171号） 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-47著的成果。 公司研制的"FT6000-3A三层非织造复合土工膜生产线"被列入2001年广东省重点新产品计划8；（农产品--食品工业用膜）多层共挤吹塑机组技术改造项目被列入广东省2003年重点技术改造计划9。 公司多项研发成果通过省级科技部门的鉴定，在技术上达到国内首创、国际先进的水平，在市场上起到填补国内空白、替代进口产品的效果。公司的"下吹三层共挤（旋转牵引）水冷式薄膜吹塑机组"、"五层共挤薄膜吹塑机组"、"三层共挤热收缩薄膜（POF）吹塑机组"、"双工位五层共挤双模头中空成型机"等产品及项目先后经广东省科技厅鉴定具有"达到国内领先水平"、"国内首创"、"可替代进口同类产品"等先进意义10。2004年，公司被国家科技部认定为国家级高新技术企业，被广东省科技厅、广东省发改委和广东省经贸委联合认定为"广东省多层共挤塑料加工装备工程技术研究开发中心"。2006年9月，公司与国际知名原料公司巴塞尔亚太有限公司（Basell Polyolefins）联合举办了"金明巴塞尔技术研讨会"。2007年10月公司携带设备参加国际塑机最重要的展览会之一--德国杜塞尔多夫K展，并取得了较大的成功。其良好的市场效应证明公司自主研发的技术已获得国际同行的高度认可并开始国际市场的开拓工作。3、技术产业化及应用领域的拓展时期（2008年至今）2008年开始，公司开始调整研发创新模式，除了独立的技术研发部门，在销售及售后服务部门也增加技术人员，以便从市场终端用户的角度直接获得对于设备使用的反馈以及功能方面的需求。此外，公司加大了将多层共挤领域的研究成果进行产业化的力度，并积极与上下游知名企业合作，努力开拓下游应用领域，推出适用于各种需求的塑料生产设备，应用领域也逐渐从包装行业拓展到医疗卫生、农业、汽车零部件、建筑工程及军工等领域。 在农业领域，公司于2009年采用包装膜技术标准成功开发出"三层共挤宽幅高精度农用薄膜吹塑机组"，产品起到替代进口的效果。2010年4月23日，公司成功承办"2010中国农膜制造新技术研讨会"，对新的农膜生产技术及设8广东省重点新产品证书（2001G041D780046）9广东省经济贸易委员会（粤经贸函[2003]403）10广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2001]104号、粤科鉴字[2002]211号、粤科鉴字[2003]134号、粤科鉴字[2004]154号） 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-48备进行强有力的推广。公司响应国家对于农膜市场的产业调整及引导政策，积极开发研制可以生产符合国家及行业标准的农膜产品的设备，从而不断开拓新的市场增长点。 在建筑领域，公司于2009年在国内最早成功研制出加糙土工膜设备"三层共挤糙面土工膜吹塑机组"，打破该类设备长期以来只能依赖进口并且价格昂贵导致糙面土工膜成本居高不下而不能大面积推广应用的局面，经广东省科技厅组织鉴定其技术水平"处于国内领先水平"11。公司还开发出双糙面土工膜生产设备，集中应用了"多层共挤吹膜设备和多层共挤吹膜工艺"等十多项专利技术，是国内最早生产双糙面土工膜设备的供应商。在食品包装领域，公司于2009年成功开发出"五层共挤高阻隔热收缩薄膜吹塑机组"，该设备生产的产品具有高透明、高阻隔和热收缩等特点，广泛用于食品包装，能够大大提高食品包装的安全性和直观性等。该设备得到下游高端客户的认可及高度评价，被全球包装业领先企业美国希悦尔公司（Sealed Air）评价为"结构合理，运行非常满意"。在汽车应用领域，公司于2009年成功开发出六层共挤塑料燃油箱中空成型机。该机组通过采用目前国内领先的"平面叠加模头"等多项专利技术，极大节约了贵重材料并有效利用了边角料。由于采用高阻隔材料生产塑料汽车油箱代替传统金属油箱，产品具有重量轻、能有效利用空间、安全可靠性高、耐冲击、耐腐蚀、不爆炸的特点，符合"零渗漏"的环保要求，具有较高的市场价值和推广意义。在新材料领域，公司积极与产业上下游合作，为新材料产品的生产开发相应的生产设备。2009年公司成功开发出新一代"无机粉体环保石头纸专用吹塑成型装备"，可用于生产具有防水、坚固、不易燃烧等特点的无机粉体环保石头纸，对传统用纸起到了较大的补充作用。此外，公司还先后研发出用于物流行业的托盘包装拉伸套管膜设备以及用于生产化工产品、医药产品和食品等包装容器的储料式中空成型设备等。在销售收入快速增长的有利背景下，公司持续增加研发投入，以保持在业内的技术领先性。 11广东省科学技术厅科学技术成果鉴定证书（粤科鉴字[2009]294号） 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-49二、发行人所处行业基本情况（一）行业及产品概况1、行业分类公司主要从事吹塑设备、中空成型设备等塑料机械的研发、设计、生产与销售，参照国家统计局的国民经济行业分类标准，公司所处行业属于塑料工业专用设备制造业。2、塑料机械的主要类别根据不同的分类方法，可以将塑料机械进行多个维度的分类。按原料加工前的熔融程度及成型工艺的不同，可以分为挤出机及其辅机、压延机及其辅机、注塑机三大类。（1）挤出机及其辅机：是在螺杆作用下将热塑性树脂加热到软化状态，经挤出或吹出得到的管状塑料型坯，趁热将型坯通过模具或拉伸，再冷却成型的塑料制品生产设备。挤出机往往需要搭配某种成型工艺的辅机，根据成型工艺的不同，挤出机又分为中空成型机（中空成型）、吹塑机（吹塑成型）及其它挤出机等。 .吹塑机：将塑料在螺杆挤出机中熔化并定量挤出，在熔融状的塑料被喷出来之后，通过口模成型，再由风环吹风冷却得到塑料制品的机械。 .中空成型机：将软化状态的塑料型坯置于对开模中，闭模后立即在型坯内通入压缩空气，使塑料型坯吹胀而紧贴在模具内壁上，经冷却脱模得到各种中空制品的塑料机械。 （2）压延机及其辅机：将树脂和各种添加剂经预处理（捏合、过滤等）后通过压延机的两个或多个转向相反的压延辊的间隙加工成薄膜或片材，随后从压延机辊筒上剥离下来，再经冷却定型的一种成型方法。压延是主要用于聚氯乙烯树脂的成型方法，能制造薄膜、片材、板材、人造革、地板砖等制品。（3）注塑机：将塑胶材料在注塑机的料筒中经过外部的加热和螺杆旋转产生的剪切热对塑胶材料进行塑化成熔体后，通过施加一定的压力，把熔体注射到具有一定的形状的型腔中经过冷却定型制成塑料制品的设备。注射成型是通过注塑机和模具来实现的，可以用于生产各种形状复杂的塑料制品。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-503、多层共挤技术及优势（1）多层共挤技术随着科技的进步及生活水平的提高，市场对各种塑料制品的要求也越来越高，进而促使了多功能性塑料材料的发展。由于单一品种的材料（如单层薄膜）无法满足多功能性的要求，通过不同塑料材料的多层复合搭配来满足多功能性的需求已成为未来塑料制品生产技术发展的必然趋势。而在各种复合技术中，多层共挤技术正日益成为发展的主流。多层共挤技术是采用两台或两台以上挤出机将各种不同功能的树脂在不同的挤出机中分别融熔挤出，通过各自的流道在模头内或模头外汇合，再经过各种成型工艺产生复合型塑料制品的技术。公司目前的多层共挤技术已经达到国内同行最高的九层共挤，技术水平处于行业领先地位。（2）多层共挤复合产品的优势采用多层共挤生产的产品有以下特点： .丰富了材料的多方面性能塑料材料的性能包括产品的热封性能、机械性能（强度、坚挺度、抗穿刺能力等）、阻隔性能等，例如输液袋薄膜要求具有较好的抗刺穿性及阻隔性，农膜要求具有更好的抗氧化性等。由于多层共挤采用了多种不同性质的材料，因此其制品具有单层产品无法比拟的优点和特性。 .降低了复合型新材料的生产成本多层共挤复合材料为一步工艺制成，不需要许多传统的复合及涂覆等后加工，相应地，复合用的半成品储存及每次复合所进行的反复修边工艺均可省去，使原料费用和生产费用明显降低，从而降低了复合材料的生产成本，非常适用于具有特殊性质或功能的新材料、新产品（如石头纸、光生态农膜等）的生产。 .用途广泛，应用领域宽广传统的干式复合工艺无法生产牙膏管、纸塑铝复合产品、航空航天等产品，已无法满足市场不断变化的需求。多层共挤复合材料制品可以涵盖几乎所有的包装领域：食品、日化产品、饮料、药品、保护膜甚至航空航天产品等。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-51（二）行业管理体制、行业政策法规1、行业主管部门及管理体制国家发展和改革委员会承担塑料机械行业的宏观管理职能，主要负责制定各项产业政策，指导技术改造；中国塑料机械工业协会承担行业引导和服务职能，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。2、行业政策法规《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》（2010年10月18日十七届五中全会通过）中提出：改造提升制造业，发展先进装备制造业，强化核心关键技术研发，积极有序发展高端装备制造等七大产业，加强财税金融政策支持，推动高技术产业做强做大。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32号）明确提出"根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业"，明确提出未来的发展方向，"到2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右"，"到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右，吸纳、带动就业能力显著提高。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业"。2009年5月制定的《轻工业调整和振兴规划》中，明确提出提高重点装备自主化水平，支持鼓励发展"多层共挤技术的挤出设备"的自主创新能力，支持"塑料行业绿色塑料建材、多功能宽幅农膜生产技术升级"等。《装备制造业调整和振兴规划实施细则》（2009年5月，国务院办公厅）指出：鼓励使用国产首台（套）装备，支持装备产品出口，完善出口退税政策，适当提高部分高技术、高附加值装备产品的出口退税率。 2008年12月，财政部、国家税务总局联合发布《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税（2008）170号）规定："2009年1月1日起，增值税一般纳税人购进或自制固定资产发生的进项税可从销项税中抵扣，取消进口广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-52设备免征增值税和外商投资企业购买国产设备增值税退税政策"。增值税转型在提高国内企业投资积极性、推进国内企业技术提升方面具有积极作用，作为大型设备供应商，塑料机械生产企业将受惠于增值税转型政策。公司所处行业系装备制造业，根据《促进产业结构调整暂行规定》(下称《规定》)，以振兴装备制造业为重点发展先进制造业是产业结构调整的方向和重点之一。我国的《产业结构调整和指导目录》(2011版)未出现与公司生产的塑料机械设备直接相关的项目，公司主要产品塑料机械不属于法律法规或《产业结构调整指导目录》明令禁止、淘汰、限制的设备和产品。公司研发、生产的技术及设备广泛用于包装、农业、建筑、医药、新材料、汽车配件等领域的塑料制品生产。近年来，随着下游产品朝着可降解、可再生、阻隔性、无害性、新材料等《目录》鼓励类的新型塑料制品方向发展，公司作为塑料制品的生产设备制造商，积极顺应时代潮流为开发新型塑料制品设计机器、安排工艺配方，公司所处行业也将据此受到国家产业结构调整政策的鼓励发展。 类别技术及设备类别产业结构调整和指导目录（2011版） 薄膜吹塑设备包装膜生产技术及设备鼓励类十九、轻工14、真空镀铝、喷镀氧化硅、聚乙烯醇（PVA）涂布型薄膜、功能性聚酯（PET）薄膜、定向聚苯乙烯（OPS）薄膜及纸塑基多层共挤或复合等新型包装材料农膜生产技术及设备鼓励类十九、轻工6、农用塑料节水器材和长寿命（三年及以上）功能性农用薄膜的开发、生产土工膜生产技术及设备鼓励类十二、建材3、新型墙体和屋面材料、绝热隔音材料、建筑防水和密封等材料的开发与生产鼓励类十九、轻工7、新型塑料建材（高气密性节能塑料窗、大口径排水排污管道、抗冲击改性聚氯乙烯管、地源热泵系统用聚乙烯管、非开挖用塑料管材、复合塑料管材、塑料检查井)；防渗土工膜；塑木复合材料和分子量≥200万的超高分子量聚乙烯管材及板材生产非PVC医用输液袋薄膜生产技术及设备鼓励类十三、医药3、新型药用包装材料及其技术开发和生产（一级耐水药用玻璃，可降解材料，具有避光、高阻隔性、高透过性的功能性材料，新型给药方式的包装；药包材无苯油墨印刷工艺等）$$$ 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-53新型材料无机粉体石头纸生产技术及设备--中空成型设备中空汽车油箱生产技术及设备鼓励类十六、汽车3、轻量化材料应用：高强度钢、铝镁合金、复合塑料、粉末冶金、高强度复合纤维等；先进成形技术应用：激光拼焊板的扩大应用、内高压成形、超高强度钢板热成形、柔性滚压成形等；环保材料应用：水性涂料、无铅焊料等由上表可见，公司生产的塑料机械设备，其生产塑料制品的技术水平及实现的生产工艺不属于《目录》明令禁止、淘汰、限制的工艺和技术，且绝大部分属于《目录》中鼓励发展的项目。在节能环保方面，国家相关部门近年来相继出台政策明确提出了对公司所在行业及下游制品行业的节能环保要求。公司塑料机械设备生产塑料制品的生产工艺符合国家节能环保要求。塑料制品生产的节能环保主要涉及生产工艺及生产配方。生产工艺方面，公司目前掌握了自动加热筒式模头厚度调节、自动风量式风环厚度调节、自动风温式风环厚度调节、吹塑薄膜真空定径、在线测宽及控制等核心技术，能够有效控制塑料制品的精密度，在节能减耗工艺方面处于国内领先水平。配方方面，主要取决于客户自身的选择，公司生产的塑料机械主要针对可降解、可再生、阻隔性、无害性、新材料等新型塑料制品研发，属于中高端设备，定价较高，更适合于具有更高经济效益的节能环保产品的生产。因此，客户使用公司塑料机械生产的塑料制品绝大多数是符合国家节能环保的法律和政策要求的。 类别下游产品国家关于节能环保的政策下游产品节能环保说明薄膜吹塑设备包装膜生产专用设备的下游产品2007年12月31日，中华人民共和国国务院办公厅下发了《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》，从2008年6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料购物袋。公司的包装膜生产设备系列生产厚度在0.03毫米至0.12毫米之间的环保购物袋，不受上述政策限制。 2010年10月13日，工业和信息化部发布《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录(2010年公司产品通过三层及三层以上共挤技术代替单层吹塑形式来生产具有良好的阻隔、密封、透明、避光、耐高温、抗低温、耐蒸煮、无菌、无毒、保鲜、热封以及印刷等性能的多层共挤功能包装膜，可广泛用于食品或农副产品深加工后储存、运输、保鲜、保质、保风味、包装及销售等环节。使这些产品的保鲜期提高，大大减少传统手段不可避免的变质、被污染等问题，且该等包装广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-54本)》，淘汰用PVC生产接触饮料和食品的包装。公司产品均用于生产非PVC包装膜。 膜直接接触食品、农副产品，毒害性较小，符合国家环保要求。 农膜生产专用设备的下游产品2009年12月17日，工业和信息化部下发《农用薄膜行业准入条件》，规定新建、改建农膜企业的生产装置生产的农膜吨制品耗电量不超过500千瓦时、耗水量不超过1立方米公司农膜生产装置符合上述要求。 具备保温、消雾、防流滴、可选择性透光、转光、抗老化等功能，农膜使用期长，有利于农作物生产，符合环保要求。 土工膜生产专用设备的下游产品-用于垃圾填埋场和水利工程、高速公路等建设项目，以有效隔断渗滤液和填埋场气体的外泄，防止有害物质污染周围环境，并减轻水坝、高速公路等工程设施受各种水源渗透危害，达到提高建筑使用寿命的效果。 非PVC医用输液袋薄膜生产专用设备的下游产品2010年10月13日，工业和信息化部发布《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录(2010年本)》，淘汰输液用聚氯乙烯（PVC）软袋（不包括腹膜透析液、冲洗液用）。公司产品用于生产非PVC医用输液袋薄膜，对传统的对环境造成污染的PVC软袋有替代作用。 公司产品还能避免药物的泄漏、挥发，有效地保持药剂的药效，避免包装在运输的过程中产生破碎及被包装物的扩散、污染环境，避免因产品包装不良造成的环境污染。 新型材料无机粉体石头纸生产专用设备的下游产品-因其主要成分为石头粉末，与传统纸相比不需要砍伐树木且加工程序简单，节约水，污染少，因此是一种环保性更好的纸。 中空成型设备中空汽车油箱专用生产设备的下游产品-采用高阻隔材料生产塑料汽车油箱代替传统金属油箱，产品具有重量轻、零渗漏的环保要求，节约用油的同时大大减少燃油渗漏对环境的污染。 经核查，保荐机构及发行人律师认为：发行人主要产品塑料机械的工艺、技术、设备和产品未被国家法律法规明令禁止，也未被列入《产业结构调整指导目录》的限制类和淘汰类。使用发行人塑料机械生产的塑料制品及其生产工艺符合国家节能环保的法规和政策要求。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-55（三）塑料机械行业基本情况塑料机械是对高分子类新型材料进行成型加工的技术装备，随着高分子材料的性能、功效的不断开发与突破、高分子材料与其它材料（金属、木材、纤维、无机材料等）复合化的不断创新，以及塑料制品在制造业和生活领域中的广泛应用，塑料机械行业发展前景极其广阔，在制造业中将会占据非常重要的地位。目前，我国的塑料机械行业已经成为我国先进制造业的重要组成部分，并逐渐沿着节能环保的方向发展。据中国塑料机械工业协会网站的资料显示，截至2010年，我国塑料机械产业不仅在产品产量上实现了连续9年的世界第一，而且在科技水平和产业层次等方面有了大幅提升。近年来，我国塑料机械产业在全球同行业中实现了由产业低端向中、高端的转变，并起着举足轻重的作用。在节能减耗方面，我国自主研制的伺服驱动注塑机，经国家质量监督部门鉴定，能够降低能耗35%～80%，节能效果达到国际先进水平。国产塑料挤出机产品在采用变频调速技术后，也能够降低能耗20%以上。1、全球塑料机械行业的概况从塑料机械需求额分析，全球对塑料机械的需求额将以每年3.5%的速度递增，2010年需求额达到292亿美元，其中注塑机约占150亿美元，挤出机（包括薄膜吹塑设备和中空成型设备）约占63亿美元，其它塑机约占79亿美元。预计到2015年需求额将达到346.81亿美元12。 从整体上看，全球范围内塑料机械的需求量呈持续增长趋势，个别区域增长较快。研究同时认为，中国、印度、巴西和俄罗斯的塑料加工设备销量前景看好。土耳其、捷克和伊朗及其它发展中国家和地区，得益于经济稳步增长、工业化进程持续推进以及个人收入增加，对塑料加工设备的需求也将继续增长13。公司产品主要进口国市场情况具体如下：（1）非洲塑机市场非洲塑料产业起步较晚，对塑料机械的增量需求相对大于其它发达市场。事实上，非洲逐渐成为塑料机械新兴潜力市场，不少知名塑机厂商，包括鼎坤、峰明、巨彦、锐盟、台湾吉而耐等公司，正以最新研发的吹袋机、塑料袋印刷机、塑料射出模具等各款机种，透过法国对北非、西非等法语系国家的影响力，进入12资料来源：中研普华咨询公司《2010-2015年中国塑料机械行业研究及战略咨询报告》13资料来源：《工程塑料应用》（2008年第5期）全球塑料机械整体需求分析广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-56埃及、摩洛哥、突尼西亚等新兴潜力市场。目前，非洲国家对生产塑料袋的吹袋机产品需求量大。而在南非，则因有外资投资汽车厂，中空汽车油箱成型机组有广阔的市场。（2）南美塑机市场南美市场成员主要包括阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭，该地区气候较为湿润，农业发达，是各国经济支柱产业之一，因此南美地区对于农用薄膜的需求量较高。由于南美本地的塑机技术水平不高，塑料机械的配件、外围设备和模具市场也显示出相当的市场潜力。以巴西为例，据巴西外贸秘书处（SECEX）的统计，巴西1997年塑料机械进口值达4.199亿美元，其中24%来自意大利，紧随其后的是德国和美国。目前巴西的塑机进口来源以欧洲的意大利、德国、瑞士，亚洲的日本、台湾地区、中国及韩国为主。特别是受金融危机的影响，近两年中国、台湾地区的设备因其相对于欧美产品具有更高的性价比而大受青睐。（3）印尼塑机市场印尼地处热带，盛产橡胶，塑胶加工业是该国的支柱产业之一。但由于其本国工业基础薄弱，技术人员匮乏，大批橡塑加工机械需要依靠进口。我国生产的塑胶机械和模具设备等产品质量可靠、性能稳定、操作简便、价格合理，深受印尼用户的喜爱和欢迎，已成为印尼十大供应国之一。其中我国出口的注塑成型机占印尼市场第二位，挤出机占印尼市场第三位，吹塑成型机市场占有率也很高，我国塑胶机械在印尼的市场总占有率已达8%左右。（4）欧美塑机市场目前欧美塑机企业依然保持在塑机领域的技术领先优势，但由于该区域人工成本较高，因此产业发展更多朝着品牌输出、技术输出的方向。欧美吹塑机制造商以精密吹塑机、大型吹塑机等高技术含量、高附加值的机型为主。目前德国W&H是全球吹塑机市场份额最高的企业，在全球130多个国家里，有超过5000个客户；莱芬豪舍公司2005年的销售额为3.15亿欧元，其中用于包装领域的薄膜生产设备销售额达到8,000万欧元；意大利马奇公司在意大利、法国、西班牙、葡萄牙、韩国等市场占有率较高；加拿大宾顿公司主要集中于加拿大、美国、亚洲、中东、拉丁美洲和新西兰地区。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-572、我国的塑料机械行业概况（1）我国塑料机械行业整体情况我国塑料机械产业起始于上世纪五十年代末，从1958年上海塑料机械厂生产第一台塑料机械开始，经过五十多年的发展，尤其是改革开放以来的快速发展，取得了长足的进步，出口量几乎占国内总产量的一半，产品在发展中国家占有相当的比重。目前我国已成为世界塑料机械最大的生产国，产量占世界总产量的25%，但产值却只占9%，高产低价的现象体现出行业整体技术水平偏低，整体产业结构不尽合理。近年来，我国的塑料机械行业保持稳定增长，但2009年，受国外金融危机的影响，行业的整体出口额出现了一定程度的下滑，具体如下： 塑料机械的国内市场需求方面，我国作为塑料消费大国，年消耗量占世界第二，仅次于美国。近年来随着我国经济的增长，塑料制品的需求量也将随之增加，从而带动我国塑料机械工业的发展。2006-2010年前三季度，我国塑料机械工业发展情况如下14： 14数据来源：《2009年中国塑料机械工业年鉴》及《我国塑机产量连续9年世界第一》广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-582007年中国塑料机械产量为73.69万吨，比上年同比增长26.29%；总产值超过200亿，比上年同比增长达到16.1%。2008年全国塑料机械行业上半年经历了原材料涨价、生产成本攀升等多种矛盾叠加共振的考验；下半年经受了印度对我国注塑机的反倾销调查、全球性金融危机的严重冲击、贸易保护主义抬头、外贸出口形势严峻等多重挑战，实现了经济指标逆势增长，实现工业总产值280.43亿元，比上年增长4.74%。2009年受金融危机后续影响，出口受阻，生产大幅度下滑，虽然全年塑料机械制造工业总产值同比小幅度下降，但进入第四季度以来，行业工业总产值实现了高速增长，特别是2009年12月份的各项指标无论是同比还是环比均超过20%的增速发展。2009年全年工业总产值258.48亿元，同比下降2.9%。2009年，我国的塑料机械市场也大幅提高了国产化进程，实现"替代进口"，国内塑料机械市场的国产设备占有率由2008年的48.52%快速提升至70.52%。2010年，得益于下游塑料制品行业需求的恢复性增长以及塑料机械国产化趋势，塑机设备的市场需求再度旺盛，截至2010年第三季度，我国塑料机械工业总产值301.29亿元，已远远超过2009年全年水平。我国塑料机械行业恢复到高速发展时期。（2）应用领域及市场细分塑料机械与塑料原材料、塑料制品加工工业的发展息息相关，塑料制品业的发展也带动塑料机械需求的增长。同时，不同行业部门使用塑料制品的构成，实际上反映了塑料机械市场的分布与需求情况。近几年来，中国塑料制品的应用情广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-59况大致构成如下15：塑料机械在各行业中的应用范围主要情况如下：①包装工业目前包装行业是塑料制品应用最广泛的行业，包括各种保鲜膜、印刷基材膜、热收缩膜、阻隔膜等各种包装薄膜以及酸奶瓶、食品罐等各种包装器皿等。由于食品直接关系到消费者健康，因此对包装材料的要求也比较高，除了防透气、防潮、耐油、耐刺穿、高透明等基本特性，还要求对挥发物（如食品的芳香）具有高阻隔性、内层具有耐油、外层方便印刷、热封强度高等。 对于熟肉制品包装，需要具备以下条件： .极高的阻隔性.易撕盖、贴体.拉伸成型自动包装.巴氏消毒. 0oC-4 oC保存②农业农业中使用的塑料制品主要为大棚膜、地膜、功能性农膜（长寿膜、无滴膜、无滴消雾膜、高保温膜、光生态膜等），需要塑料制品具备保温、消雾、防流滴、可选择性透光、转光、抗老化以及一些特殊15资料来源：《我国塑料机械在各行业的需求情况》，网址:http://www.xlresin.com/r/b7/453511.html广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-60功能。目前国内部分农膜产品仍在处于单层及双层，幅宽在14米以下的产品；个别先进设备可用于生产16米以上三层共挤的功能性农膜，制品的厚薄均匀度指标也控制在±10%以内。而公司目前生产的设备能生产出幅宽23米的大规格农膜，并提供自动风环系统以确保厚薄均匀度指标低于±8%，有效地节省原料。③建筑材料工业近年来除了直接用于生产塑料异型材（塑钢门窗）、建筑给水管等型材以外，另一种塑料产品--土工膜也得到广泛应用。土工膜主要用于垃圾填埋场、水利工程、高速公路和高速铁路等建设项目，以有效隔断渗滤液和填埋场气体的外泄，防止有害物质污染周围环境，并减轻水坝、高速公路等工程设施受各种水源渗透危害，达到提高建筑使用寿命的效果。因此，土工膜要求透水性低，弹性和适应变形的能力强，耐老化能力强，并且能够在表面形成一定的摩擦力以防止滑脱。目前，国内多数采用光面土工膜，少数先进设备可以生产具有防滑效果的单糙面土工膜。而公司生产的设备可以生产最大幅宽8米的土工膜，并且国内首创双糙面技术，土工膜的防滑性能更佳。④医疗、卫生领域高性能塑料由于在性能、成本、卫生等方面的优势，已替代传统的玻璃、金属制品成为输液袋、塑料注射器、塑料人工关节等的原材料。由于消毒、防止挥发的需要，医疗卫生制品需具有较高的热封性和阻隔性能；对输液袋膜来讲，还要求同时满足透明性及抗刺穿性的要求。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-61对于医药包装，需要具备以下条件： .极高的阻隔性.耐高温杀菌120oC/30min.耐药性.热成型包装.自动包装目前我国已逐步开始应用非PVC软袋薄膜取代玻璃瓶装输液及PVC袋输液，行业中较为先进的技术是采用五层共挤技术。公司目前已经成功将七层共挤技术应用到输液袋生产机械中，设备生产的产品具有更高的性能。⑤汽车配件行业由于传统的汽车金属配件未能满足多性能需求，例如汽车贴膜需要具备耐热性、阻燃性、耐油性和抗紫外线等性能；汽车油箱要求高刚度、高阻隔性等要求。因此，具有多性能特征的汽车工程塑料制品如塑料燃油箱、燃油管等中空制品及各类汽车贴膜等开始大规模应用到汽车配件领域。 对于汽车油箱，需要具备以下条件： .极高的阻隔性（防挥发） .耐热性.阻燃性.耐油性目前塑料燃油箱已经普遍用于乘用车，较为先进的是使用六层及以上高阻隔的多层共挤塑料燃油箱。公司采用六层共挤技术研制的汽车油箱中空成型设备，其产品具有低原料消耗、高阻隔性的优点，经检验油箱每天渗漏仅0.033克（单层油箱每天渗漏燃油20克），达到"零渗漏"的环保要求。除了上述行业的应用以外，塑料机械还广泛用于电子信息领域的电子产品的机壳、主配件以及信息载体（如光盘）等的生产；用于军工行业的枪械防锈包装膜的生产等。3、我国塑料机械行业的市场需求分析（1）整体市场需求分析据国家统计局统计数据显示，2008年，我国塑料制品业规模以上企业16,277个，累计完成产量达3,713.79万吨，比上年同期增长10.10%，实现工业总产值广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-629,638.36亿元，同比增长20.86%，产销率为97.60%。2009年规模以上企业19,278个，累计完成产量4,479.28万吨，同比增长10.64%，工业总产值10,992.8亿元，同比增长13.48%，产销率为97.47%；其中新产品产值496.64亿元，同比增长8.51%。2006-2009年我国塑料制品产量及其增长情况如下16：塑料制品行业工业总产值增长高于我国GDP增长，显示出经济增长对于塑料消费的极大促进作用。而产销率稳定在97%以上的水平，表明塑料制品行业的供求关系较为合理，尽管在低端市场存在产能过剩的现象，高端市场的需求不论在量上还是质上都随着我国人民生活水平的上升不断提高。规模以上企业数目增长率为18.44%，证明塑料制品行业在迅速扩展，作为其上游的生产设备提供者，塑料机械行业必将受益于整个塑料制品行业的高速发展。塑料制品需求量的增加，带动塑料机械市场需求的稳定增长。从1990年至今的20年间，我国塑料机械工业总产值增长了约23倍，平均增长率为19.4%，总体增长情况良好。2010年，我国塑料机械行业在汽车、家电下乡等利好政策的刺激下呈现明显的增长趋势。据中国塑料机械工业协会数据显示，2010年，我国塑料机械工业全年实现工业总产值421.06亿元，同比增长63%。（2）市场需求变动原因分析①包装行业2008年我国包装薄膜产量为780.80万吨，2009年为825.14万吨，增长率为5.68%。其中由于2009年"禁塑令"的影响，塑料购物袋从250.00万吨下降到180.00万吨，降幅为28%，导致整体塑料包装薄膜产量增幅不高；而复合膜16资料来源：《中国塑料》的《中国塑料工业2009》、《中国塑料工业2008》、《中国塑料工业2007》广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-63（袋）、多层共挤包装膜的增幅分别为20%及30%，增长迅速17。考虑到政策的偶发性影响不会持续，塑料购物袋的产量已下降到一个较为合理的水平，而复合膜（袋）及多层共挤包装膜的增长是未来的趋势，预计2011年开始包装薄膜的产量将恢复到16%的高速增长，达到920.00万吨的水平，其中多层共挤复合膜的增速将依然高于整体水平18。结合行业内薄膜吹塑设备的平均生产能力、设备使用寿命及折损速度、包装行业的扩张周期等因素，可以预测我国吹塑设备的需求量到2012年将达到4,000台。②农业农膜（地膜和棚膜）在农业用塑料中占主要地位，是继化肥、农药之后的第三大农业生产资料。近年来，我国塑料农膜产量及地膜覆盖面积都稳居世界第一，2009年我国使用农用薄膜为119.34万吨，总比增长18.39%。在扶持三农政策的推动以及近年来极端天气等自然灾害对农业的影响下，农民对功能农膜的需求迅速增加。而由于农膜行业进入门槛较低，早期企业多采用低档次设备，产品质量参差不齐。2009年农膜产业在政策引导下开始进入调整阶段，一些实力较好的农膜生产企业开始更换新机器，市场对于农膜生产专业设备的需求将大幅度提高。③建筑行业近年来，我国不断增加高速公路、高速铁路、水利工程等公共基础设施建设的投入，用于生产各种优质建筑材料及土工膜的塑料机械市场前景十分广阔。根据我国《综合交通网中长期发展规划》的发展目标，我国2020年综合交通网总规模为338万公里以上（不含空中、海上航线、城市内道路和农村公路村道里程）。以平均每公里公路的土工膜用量为15.2吨计算，结合行业内薄膜吹塑设备的平均生产能力、设备使用寿命及折损速度、建筑行业及土工膜行业的扩张周期等因素，如果未来高速公路均使用土工膜，预计2012年公路建设对于土工膜生产设备的需求将达到103台。④医疗、卫生领域过去15年，我国医用塑料制品产业保持高速增长，年产值增长率在15%-18%17资料来源：《中国塑料》的《中国塑料工业2009》、《中国塑料工业2008》18综合开发研究院（中国.深圳）依据模型测算的预测值广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-64之间，预计2010年将突破200亿人民币。而据医药商会人士统计，我国医用塑料制品产业由于起步较晚，总产值仅为全球市场的2%-3%，由此可见，未来医疗、卫生领域是塑料机械的一个非常重要的市场。据统计，中国目前每年输液产品的需求量为70-80亿单位（瓶、包），其中绝大多数仍然是玻璃瓶和塑料瓶包装。相比之下，世界发达国家几乎100%采用非PVC软袋包装。据中国数字医药网统计和预测，2008年全国市场上软袋输液（其中以非PVC软袋输液为主）的销量达到9.7亿袋，预计到2012年全国市场上软袋输液的销量将超过21亿袋，由此可以估算输液袋膜生产设备每年的需求大概为200台。⑤汽车行业轻量化、节能化以及追求空间最大利用率是汽车发展的最新趋势，这一趋势将加速汽车塑料化的进程。汽车自重每减少10%，燃油的消耗可降低6%-8%，汽车塑料的用量已成为衡量一个国家汽车生产技术水平的标志之一。发达国家每辆汽车塑料用量达120千克，预计到2030年将达到500千克以上。目前世界平均水平在105千克左右，而国内汽车塑料用量仅为78千克。零部件塑料化已成为我国汽车工业的一大趋势，随着塑料功能的不断提高，汽车塑料用量将越来越大。据中国汽车工业协会最新公布数据，2010年我国汽车产销量分别为1,826.47万辆和1,806.19万辆，预计2011年汽车产销增长速度为10%-15%；以多层塑料燃油箱占燃油箱市场56%计算，考虑单台中空成型设备的生产能力，如果我国的汽车均使用该类中空油箱，预计2012年对中空油箱生产设备的需求将达到100台。4、塑料机械行业未来发展趋势（1）多层化、大型化、精密化是未来塑料机械发展的主要方向多层化、大型化及高精密是我国塑料机械行业未来发展的主要方向。根据行业"十一五"规划中对行业发展的指导思想，塑料机械行业中重点发展"多层大型中空成型机、多层薄膜吹塑机、电动注塑机及精密挤出机、包装行业用的双向拉伸薄膜生产设备、医疗卫生领域用的精密挤出机等"，挤出机、中空成型机及吹塑机则将"朝着多层、大型化、精密型方向发展"。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-65①多层化随着科技的进步及生活水平的提高，对各种薄膜的要求也越来越苛刻，终端市场对薄膜要求的提高促使了多功能性薄膜材料的发展。由于对终端消费市场的众多要求已经无法单靠单一品种的材料满足，通过不同薄膜材料的多层复合搭配来满足这些需求已成为未来薄膜生产技术发展的必然趋势。②大型化塑料机械的大型化是指机器设备功能的集成化及设备生产能力的大规格化。高度集成化的机组通过将喂料、称重、收卷等辅助设备与塑料机械高度结合，使设备使用过程高度自动化，从而提高生产效率，并通过加入先进的监控检测技术，使生产过程的控制更加精确。塑料机械生产能力的大规格化是由市场需求的发展趋势所决定。对于某些特殊应用领域，对于产品的容积或宽幅有特殊的要求。例如塑料汽车油箱需要达到一定的容积要求，土工膜、农膜及包装膜等薄膜制品宽幅增大能够减少拼接的需要，从而提高密封性能等。③精密化精密是指成型塑料制品的精密度，主要体现在塑料制品的厚薄均匀度等。从节能的角度看，提高制品的精度能够产生巨大的节能效果。一般成型制品的厚薄不均匀度如果达到8%-10%，材料浪费可达制品总量的8%。提高塑料机械的精密度，能够显著的提高制品质量及减少次品率，从而有效的减少原材料及能源的消耗。（2）从简单的设备供应向一站式服务发展随着我国经济的发展，部分地区民间资本较为充裕，塑料制品行业发展空间巨大且具有资本导向特征，从而不断吸引这些缺乏专业知识的民间资本进入该行业。因此塑料机械供应商不仅需要向其提供设备，还需要从最终塑料制品的开发开始，向机械使用者提供从塑料制品、工艺配方、生产设备、人员培训和售后服务的一站式服务。（3）塑料机械性能向高速、高效、节能发展高速、高效、节能一直是近年来国际塑料机械发展的主旋律。近年来，我国塑料机械行业经过从引进学习到自主研发，技术水平已经有了较大幅度提升，与国际水平不断缩小，少数领先企业的产品已经达到国际先进水平。随着我国轻工广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-66业调整和振兴规划的实施，对制造业生产过程节能减耗提出明确要求，塑料机械使用者对设备在高效与节能减耗方面性能也越来越重视。（4）塑料机械逐渐适应下游塑料消费的绿色、环保及安全要求近年来，塑料科学的研究朝着可降解、可再生、阻隔性、无害性等方面发展。一方面，塑料机械行业需紧跟材料科学的发展，适应新材料的加工要求。另一方面，先进的塑料机械制造厂商往往与原材料开发商合作引导消费市场，开发新型的塑料制品，并为此而设计机器、安排工艺配方。多年来，公司积极与埃克森美孚、三井化工、陶氏化学、德国巴斯夫等世界知名原料商进行战略合作，根据原料商研发的新型材料的特性研制相关生产设备，通过合作举办新材料展会等方式引导下游市场需求的发展，在向下游厂商推广新材料同时引导设备使用者对新设备的需求和购买。（5）国产高档塑料机械"替代进口"效应逐步显现近年来，我国塑料机械产品的质量和技术水平正在大幅提升，与世界先进水平的差距正在缩小，部分产品已接近世界先进水平，且国产高端塑料机械具有明显的性价比优势，因此在国内高端市场的份额不断扩大。据塑料机械工业协会统计，2010年国内塑料机械市场的国产设备占有率由2008年的48.52%迅速提升至72%，国产塑料机械"替代进口"效应明显。 （四）塑料机械行业的竞争情况1、竞争格局及市场化程度2010年，我国塑料机械行业规模以上企业达564家，比2009年增加43家，且行业的集中度得到进一步提高。此外，行业骨干企业正在不断壮大，龙头企业加快了由大变强的步伐19。市场化程度方面，由于塑料机械行业产品类别众多，不同的细分行业市场化程度不尽相同。一般地，技术含量较高且应用于新兴领域的设备所处的细分行业市场化程度较低，均被少数技术领先企业所垄断。而产品附加值低、技术壁垒不高的行业则处于充分的竞争状态，市场化程度较高。2、行业内主要竞争企业在全球范围内，薄膜吹塑设备和中空成型设备的知名厂商主要如下： 19资料来源：中国塑料机械工业协会《2010中国塑料机械工业经济发展报告》广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-67（1）德国温德默勒与霍尔舍公司（W&H）：成立于1869年，主要产品包括薄膜吹塑机、流延机、印刷机、复合机、制袋设备、灌装封口包装设备等，是目前全球吹塑机市场份额最高的企业，在全球130多个国家里，有超过5000个客户。（2）德国莱芬豪舍公司（Reifenhauser）：成立于1911年，主要生产薄膜吹塑机、流延机、热成型板机等。据《中国化工报》的文章"莱芬豪舍：生命力源于领先技术"内容显示：莱芬豪舍公司2005年的销售额为3.15亿欧元，其中用于包装领域的薄膜生产设备销售额达到8,000万欧元。（3）意大利马奇公司（Macchi）：成立于1961年，主要生产薄膜吹塑机和流延机，产品主要销往全球50多个国家，拥有超过1000个客户，在意大利、法国、西班牙、葡萄牙、韩国等市场占有率较高。（4）加拿大宾顿公司（Brampton）：成立至今已经30多年，主要生产薄膜吹塑机，在加拿大、美国、亚洲、中东、拉丁美洲和新西兰地区具有一定的竞争优势。（5）大连橡胶塑料机械股份有限公司：成立于1907年，2001年8月在上海证券交易所上市。主要生产橡胶机械专业设备和塑料机械专业设备，产品销往全国（包括港、澳、台）34个省、市、自治区，远销欧、美、亚、澳、非等70多个国家和地区，2008年和2009年营业收入分别为4.85亿元和4.26亿元。（6）湖北轻工机械股份有限公司：成立于1958年，主要生产薄膜吹塑机，年生产制造能力大约200台套。该公司是原轻工部定点生产轻工机械设备及各种零部件的专业化厂家，生产的"湖北轻机"牌塑料挤出吹膜生产线除销往国内20多个省、市、自治区外，还远销北欧、南美、东南亚、中东、非洲等国家地区。（7）上海昆中机械有限公司：成立于1992年，港资企业，主要生产薄膜吹塑机、印刷机械、复合设备及分条机械。（8）广东金明精机股份有限公司：成立于1987年，主要生产薄膜吹塑机和中空成型机，年生产制造能力接近200台套，2010年营业收入约2亿元。产品除了畅销国内各主要省市以外，还远销东南亚、北美、南美、中东、非洲等地的42个国家和地区。 广东金明精机股份有限公司招股意向书9-1-1-68（五）行业利润水平的变动趋势及变动原因1、行业毛利率现状据国家统计局的数据统计，近几年塑料机械平均销售毛利率维持在18%-20%之间。行业内各细分市场毛利率差异比较大，高端塑料机械市场由于技术含量高，产品附加值高，加上目前国内达到国际先进水平的企业较少，因此毛利率整体较高；低端设备市场竞争较为激烈，往往采取以量取胜的发展策略，毛利率整体较低。公司的薄膜吹塑设备及中空成型设备主要定位于新型农膜、土工膜、石头纸、汽车配件等高端市场领域，关键部件及技术多数通过自主研发掌握核心技术，产品技术含量及附加值较高，因此公司的产品一直维持高于行业的毛利率。2、利润水平的变动趋势及变动原因一方面，随着国民经济的不断发展，我国对塑料制品的消费将不断增长，必然带动对塑料机械的需求；另一方面，随着生活水平的提高，人们对塑料制品的品质、功能等多方面要求也会越来越高，国家对于食品包装、医药、农业及汽车等各个行业的质量标准也不断提高，这直接增加了对具有较高技术含量的塑料机械的需求，且这类中高端塑料机械在整个行业中所占比重将继续增大，利润水平也将继续得到提升。而对于技术含量不高的塑料机械产品，由于市场竞争充分，且主要体现在价格上的竞争，则利润水平偏低，并将呈现继续下降的趋势。 （六）行业技术状况目前我国塑料机械供应商整体技术水平与国外先进制造企业之间存在一定的差距，主要体现在机械的智能控制、机械生产的能耗、产出效率及产品精密度等方面。目前，包括公司在内的少数企业通过自主研发及技术创新，技术水平已接近或达到国际先进水平。此外，产学研结合是我国塑料机械行业技术发展的重要趋势。在国家产业政策的支持下，我国已有近10所高等院校设置了塑料成型机械专业，并普遍拥有硕士培养资格，其中，两所重点大学设立了博士点。全行业有国家级专业研究中心3个，国家级企业技术中心4个，省级企业技术中心16个，市级企业技术中心38个；此外，大部分骨干企业与知名高校和科研院所密切合作，建立了以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的科技创新体系。（未完）  |