新疆西部牧业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
XINJIANG WESTERN ANIMAL HUSBANDRY Co., Ltd. （新疆石河子市西四路5-2 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） （注册地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦） 分本绩不了次稳股解创定票、业发经板行营后市风场拟险在的高创投、业资退板风市市险风及场险上本大公市等，司该特所市点披，场露投具的资有风者较险面高因临的素较投，大资审的风慎市险作。场出创风投业险资板。决投公定资司。者具 应有充业 西部牧业 招股意向书 1-1 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 不超过3,000万股 每股面值： 人民币1.00元 发行价格： 【 】元/股 预计发行日期： 2010年8 月9日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 不超过11,700万股 本次发行前股东所持股 份的流通限制、股东对所 持股份自愿锁定的承诺 1、本公司控股股东石河子国资公司承诺：本公 司持有共计54,856,138股的发行人股份，自发行人股 票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转 让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股 份，也不由发行人回购该部分股份。本次发行后，石 河子国资公司将按规定将不超过300万股转持予全国 社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会将承 继石河子国资公司的禁售期义务。 2、徐义民、吴文寿、吴晓军、杨文博、李永刚、 杨祎、陈建防、范素梅承诺：（1）自西部牧业股票在 证券交易所上市交易之日起十二个月内，本人持有的 西部牧业股份，自愿接受锁定，不进行转让；（2）在 遵守上述承诺的前提下，本人在担任西部牧业董事、 监事或高级管理人员的任职期间，每年转让的股份不 超过所持有西部牧业股份总数的百分之二十五，并在 离职后半年内不转让所持有的西部牧业股份。 3、其余股东承诺：本人持有的发行人股份自发 行人股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内， 自愿接受锁定，不进行转让。 保荐人、主承销商： 国信证券股份有限公司 招股意向书签署日期： 2010年7 月5日 西部牧业 招股意向书 1-2 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书 中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表 明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化， 由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 声 明 西部牧业 招股意向书 1-3 重大事项提示 一、滚存利润的分配安排 根据公司2009年第二次临时股东大会决议，若公司本次公开发行股票并上市 成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份 比例共同享有。 二、主要风险因素 1、由于我国的法制建设仍处在不断完善过程中，市场各类参与主体的诚信 和道德水准仍有待提高，使得近年来我国食品安全问题频发，"苏丹红"、"三 聚氰胺"等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。 公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的乳品原料，通过 统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，报告期内公司销售的生鲜乳未发生 过重大食品安全问题。虽然公司高度重视生鲜乳的质量控制，但不排除由于工作 疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题，如果发生食品安全问题，会给公司 的运营和经营业绩带来负面影响。 2、近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发， 在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及 养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司自产及外购生鲜乳等业务。 3、公司属现代畜牧业，且地处西北享受国家所得税减免的税收优惠政策。 2007年、2008年、2009年，公司的减免税款分别为250.71万元、641.88万元和 691.99万元，减免税款占利润总额的比例分别为26.62%、28.34%和22.86%。如 果上述税收优惠政策发生变化，将直接影响公司的净利润。 4、本次发行前，石河子国资公司持有公司63.05%的股权，公司实际控制人 为农八师国资委。农八师国资委可能利用其对公司的控制地位，对本公司发展战 略、人事任免、生产经营决策、对外投资、利润分配等重大问题施加决定性的影 西部牧业 招股意向书 1-4 响。如果本公司法人治理结构不够健全，运作不够规范，信息披露不够及时全面， 则有可能产生损害公司和中小股东利益的风险。 5、目前，公司从奶牛养殖户购买的生鲜乳的奶款结算主要通过团场进行， 由于奶牛养殖户尚未还清所欠团场的欠款（购牛款及圈舍款），公司将应付奶牛 养殖户的奶款先划转至团场，再由团场扣除奶牛养殖户当期应付团场的奶牛和圈 舍款、应付种植户的饲草料款后将余额划转至奶牛养殖户。上述结算方式经奶牛 养殖户同意，并且奶牛养殖户就此与团场、西部牧业签订了三方协议。但如果奶 牛养殖户未能及时收到奶款，奶牛养殖户的利益可能会受到损害，并对公司的生 产经营产生间接影响。 请投资者仔细阅读"风险因素"章节全文，并特别关注上述风险。 西部牧业 招股意向书 1-5 目 录 第一节 释 义 ........................................................................................................... 9 第二节 概 览 ......................................................................................................... 12 一、发行人简介 ...................................................................................................... 12 二、实际控制人、控股股东简介 .......................................................................... 16 三、本次发行概况 .................................................................................................. 17 四、本次募集资金运用 .......................................................................................... 17 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 21 一、发行人基本资料 .............................................................................................. 21 二、本次发行的基本情况 ...................................................................................... 21 三、本次发行有关当事人 ...................................................................................... 22 四、本次发行相关事项 .......................................................................................... 24 五、本次发行上市的重要日期 .............................................................................. 24 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 25 一、食品安全风险 .................................................................................................. 25 二、动物疫病爆发的风险 ...................................................................................... 26 三、自然灾害风险 .................................................................................................. 26 四、公司快速发展引发的管理风险和人力资源风险 .......................................... 27 五、实际控制人风险 .............................................................................................. 27 六、结算模式的风险 .............................................................................................. 28 七、客户相对集中的风险 ...................................................................................... 28 八、奶业专业化经营模式的风险 .......................................................................... 28 九、募集资金投资项目的风险 .............................................................................. 29 十、税收优惠政策变化的风险 .............................................................................. 29 十一、净资产收益率下降风险 .............................................................................. 30 第五节 公司基本情况 ............................................................................................. 31 西部牧业 招股意向书 1-6 一、发行人改制重组及设立情况 .......................................................................... 31 二、公司设立以来重大资产重组情况 .................................................................. 34 三、发行人的股权结构图和组织结构图 .............................................................. 41 四、发行人控股、参股子公司的情况 .................................................................. 44 五、发行人主要股东及实际控制人的基本情况 .................................................. 59 六、发行人股本情况 .............................................................................................. 65 七、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 ...................... 67 八、发行人员工及其社会保障情况 ...................................................................... 67 九、重要承诺及其履行情况 .................................................................................. 69 第六节 业务和技术 ................................................................................................. 70 一、发行人主营业务及变化情况 .......................................................................... 70 二、发行人所处行业的基本情况 .......................................................................... 71 三、发行人在行业中的竞争地位 .......................................................................... 94 四、发行人主营业务情况 ...................................................................................... 97 五、发行人的主要固定资产和无形资产 ............................................................ 127 六、特许经营权情况 ............................................................................................ 135 七、发行人核心技术及研发情况 ........................................................................ 136 八、境外经营及境外资产状况 ............................................................................ 145 第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 146 一、同业竞争情况 ................................................................................................ 146 二、关联方与关联关系 ........................................................................................ 148 三、关联交易 ........................................................................................................ 149 第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员 ....................................... 158 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的简要情况 ........................ 158 二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持股情况 ............................ 164 三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他对外投资情况 ............ 165 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ........................ 165 西部牧业 招股意向书 1-7 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 ............................ 166 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系情况 ............................................................................................................................... 167 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及作出的承诺情况 ............................................................................................................................... 168 八、董事、监事、高级管理人员任职资格情况 ................................................ 168 九、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况 ............................................ 168 第九节 公司治理 ................................................................................................... 171 一、公司法人治理结构建立健全情况 ................................................................ 171 二、公司三会、独立董事及董事会秘书制度的运行情况及履行职责情况 .... 172 三、审计委员会的设置及运行情况 .................................................................... 177 四、公司近三年合法合规情况 ............................................................................ 179 五、公司近三年资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提供担保 情况 ........................................................................................................................ 179 六、公司管理层和注册会计师对公司内部控制的评价 .................................... 179 第十节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 183 一、近三年经审计的财务会计报告 .................................................................... 183 二、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................................ 211 三、主要财务指标 ................................................................................................ 213 四、资产评估情况 ................................................................................................ 215 五、公司历次验资情况及投入资产的计量属性 ................................................ 216 六、财务状况分析 ................................................................................................ 218 七、盈利能力分析 ................................................................................................ 232 八、资本性支出分析 ............................................................................................ 248 九、现金流量分析 ................................................................................................ 251 十、股东权益变动情况 ........................................................................................ 253 十一、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 .................................................... 254 十二、会计报表附注中期后事项、或有事项及其他重要事项 ........................ 254 西部牧业 招股意向书 1-8 十三、股利分配 .................................................................................................... 255 第十一节 募集资金运用 ....................................................................................... 256 一、概述 ................................................................................................................ 256 二、6,000头高产奶牛标准化养殖基地建设项目 .............................................. 257 三、生鲜乳综合服务体系升级改造项目 ............................................................ 274 四、牛、羊良种繁育技术工程研究中心扩建项目 ............................................ 279 五、其他与主营业务相关的营运资金 ................................................................ 286 第十二节 未来发展与规划 ..................................................................................... 288 一、公司未来三年的发展规划和发展目标 ........................................................ 288 二、为实现规划和目标拟采取的措施 ................................................................ 288 三、本次募集资金项目对公司成长性和自主创新的作用 ................................ 292 四、拟定上述规划所依据的假设条件 ................................................................ 292 五、实施上述规划面临的主要困难和拟采用的措施 ........................................ 293 六、发展规划与现有业务的关系 ........................................................................ 294 第十三节 其他重要事项 ....................................................................................... 295 第十四节 有关声明 ................................................................................................. 301 第十五节 附 件 ................................................................................................... 307 西部牧业 招股意向书 1-9 第一节 释 义 在本招股意向书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义： 发行人、公司或西部 牧业 指 新疆西部牧业股份有限公司 西部有限 指 发行人前身新疆西部牧业有限责任公司 新疆、自治区 指 新疆维吾尔自治区 兵团 指 新疆生产建设兵团 农八师 指 新疆生产建设兵团农业建设第八师 师市 指 农八师石河子市，新疆部分区域实行师市合一的 管理体制 农八师国资委、实际 控制人 指 新疆生产建设兵团农八师国有资产监督管理委 员会 石河子国资公司、控 股股东 指 石河子国有资产经营（集团）有限公司 联创永宣 指 上海联创永宣创业投资企业 恒和源 指 新疆恒和源投资有限公司 西牧天山 指 石河子西牧天山食品有限公司 泉牲牧业 指 新疆泉牲牧业有限责任公司 天源奶业 指 石河子市天源奶业有限责任公司 喀尔万 指 新疆喀尔万食品科技有限公司 澳瑞新 指 新疆澳瑞新生物科技有限公司 绿洲牧业 指 石河子开发区绿洲牧业奶牛养殖有限责任公司 玛纳斯养殖 指 玛纳斯西牧养殖有限责任公司 万邦牧业 指 石河子万邦牧业有限责任公司 斯达瑞德 指 斯达瑞德（中国）有限公司 明旺乳业 指 新疆明旺乳业有限责任公司 乳旺乳业 指 新疆乳旺乳业有限责任公司 石河子伊利乳业 指 石河子伊利乳业有限责任公司 花园乳业 指 新疆花园乳业有限责任公司 麦趣尔乳业 指 新疆麦趣尔乳业有限责任公司 西部牧业 招股意向书 1-10 兴诚信设备 指 乌鲁木齐兴诚信机械设备有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人、主承销商、 国信证券 指 国信证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市国枫律师事务所 利安达 指 利安达会计师事务所有限公司 新疆华信 指 新疆华信资产评估有限公司 报告期 指 2007年度、2008年度、2009年度 股东大会、董事会、 监事会 指 发行人股东大会、董事会、监事会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 公司章程 指 《新疆西部牧业股份有限公司章程》 A股 指 本次发行的面值为人民币1.00元的普通股 元 指 人民币元 生鲜乳、原奶 指 挤奶之后所收集的未经杀菌消毒的牛奶 DHI测定 指 集奶牛品种改良、系谱登记、线性鉴定、良种推 广、乳品质量监测、疫病防治和疫情预警为一体 的综合评价体系。DHI测定因能显著提高奶牛场 经济效益及牛群品质而被世界各国纷纷采用 TMR 指 全混合日粮技术，是一种将粗料、精料、矿物质、 维生素和其他添加剂充分混合，能够提供足够的 营养以满足奶牛需要的饲喂技术 冷链 指 易腐食品从产地收购或捕捞之后，在产品加工、 贮藏、运输、分销和零售、直到消费者手中，其 各个环节始终处于产品所必需的低温环境下，以 保证食品质量安全，减少损耗，防止污染的特殊 供应链系统 胚胎移植 指 又称受精卵移植，俗称人工授胎或借腹怀胎，是 指将雌性动物的早期胚胎，或者通过体外受精及 其他方式得到的胚胎，移植到同种的、生理状态 相同的其他雌性动物体内，使之继续发育为新个 体的技术 性控胚胎技术 指 利用精子性别控制技术，使奶牛等动物生产高产 优质母犊牛，性控胚胎技术是当今获得良种母牛 后代的最先进、最快的一种良种繁育技术，它可 以最大限度地发挥良种牛的繁殖潜力，加快奶牛 西部牧业 招股意向书 1-11 品种结构调整，提高良种牛繁育速度 级进杂交 指 两个品种杂交，其杂种后代连续几代与其中一个 品种进行回交，最后所得的畜群基本上与此品种 相近，同时亦吸收了另一品种的个别优点 犊牛 指 0－6月龄的小牛 育成牛 指 是指断奶后到性成熟配种前的牛，在年龄上一般 为6－18月龄阶段 青年牛 指 指怀孕后到产犊前的头胎母牛，在年龄上一般为18月龄至初产 成乳牛 指 第一次产犊并开始泌乳的母牛 本《招股意向书》除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分 项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 西部牧业 招股意向书 1-12 第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股意向书全文。 一、发行人简介 （一）发行人概况 本公司作为专业的优质生鲜乳供应商，采取规模化经营策略，构筑种畜良种、 饲料、集约化养殖及销售纵向一体化产业链，凭借领先的种畜繁育及养殖实力、 高效的供应效率为乳品企业提供安全、健康及高质量的生鲜乳，在源头上保证消 费者消费乳制品的健康和安全。 公司拥有种畜良种繁育、饲料生产加工、奶牛集约养殖、牲畜屠宰加工、鲜 奶收购及冷链配送等完整的畜牧经济产业链，是新疆地区集奶牛集约化养殖、种 畜繁育、优质生鲜乳供应于一体的畜牧业产业化龙头企业。公司以为市场提供安 全、可靠、高品质的生鲜乳为己任，致力于带动广大奶农实现增收致富。由于公 司对奶牛养殖户提供产前、产中、产后服务，为石河子地区的奶牛养殖业向现代 畜牧业转变奠定了坚实的基础，基本实现了规模化、标准化、优质化和产业化， 其指标远远高于全国水平。公司凭借自身多年营运经验和科技实力，在吸收借鉴 国外成熟奶业发展经验的基础上，结合我国国情和新疆当地的实际情况，探索出 一条实现奶业良性发展的经营模式。 公司于2006 年被兵团认定为农业产业化兵团重点龙头企业，公司下属的优 良奶牛、种羊繁育中心被兵团批准为"畜牧科技示范园"。2009年11 月，公司被 评为兵团首批创新型企业试点单位。2010 年3 月，公司良繁中心牛场作为学生 饮用奶基地通过了国家学生奶协调领导小组验收，这是新疆学生饮用奶奶源基地 首次通过国家级验收。 2010 年4 月，兵团科技局批准公司成立兵团畜牧工程技 术研究中心。 公司始终把技术创新和服务模式创新作为经营战略的重要组成部分，公司立 西部牧业 招股意向书 1-13 足已形成的牛羊良种繁育、集约化养殖、专业技术服务的业务基础，把集成创新、 引进技术消化、吸收再创新作为提升企业自主创新能力的主要途径。公司积极营 造自主创新环境，不断加大研发和模式创新投入，制订创新激励制度和创新人才 开发机制。公司广泛开展国内、国际合作交流，与新疆农科院、石河子大学、中 国农业大学和加拿大、澳大利亚部分院校等国内外知名院校建立了稳定合作关 系。公司下设技术开发中心、新疆澳瑞新生物科技有限公司等研究部门和实体， 构建成新疆生产建设兵团畜牧业科技创新平台，包括畜禽良种繁育技术研发平 台、畜禽高效饲养与管理技术研发平台、饲草料生产技术平台、畜禽副产品资源 化利用技术研发平台、畜禽屠宰与精深加工技术研发平台。公司建立了8个产学 研相结合创新基地，形成了产学研相结合的技术创新体系。公司积极参与或承担 国家、自治区、兵团重点科技项目以及推广项目，掌握了一批具有自主知识产权 的核心技术。 （二）发行人的设立情况 公司系由西部有限整体变更设立的股份有限公司。 2008年12月2日，西部有限全体股东签订《发起人协议》，根据利安达会计师 事务所有限公司出具的利安达审字[2008]第A1555号《审计报告》，以截至2008 年8月31日的净资产113,516,413.70元为基数，按1:0.7664的折股比例折合为股本 8,700万股，折股溢价26,516,413.70元计入资本公积。2008年12月16日，利安达会 计师事务所有限公司出具了利安达验字[2008]第A1129号《验资报告》，验证截至 2008年12月15日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计8,700万元。 2008年12月26日，公司在新疆石河子工商行政管理局依法办理了工商注册登 记，取得注册号为659001031000366的企业法人营业执照，公司注册资本为8,700 万元。 （三）发行人的主营业务 1、公司的主营业务 公司经营范围为：许可经营项目：（具体经营项目以有关部门的批准文件或 西部牧业 招股意向书 1-14 颁发的许可证、资质证书为准）种畜繁育及销售；生鲜乳收购与销售；兽药销售。 一般经营项目：（国家法律、行政法规有专项审批的项目除外）牲畜饲养；畜牧 机械生产；牧草收割服务；农产品销售；畜牧技术咨询服务；进出口业务。 作为专业的优质生鲜乳供应商，公司主要从事优质生鲜乳的供应及辅助产品 的生产与销售。公司的业务分为：外购生鲜乳业务、自产生鲜乳业务、种畜良种 繁育业务、饲料业务、牧草收割及机耕服务。 2、公司各项业务之间的联系 公司的主营业务是优质生鲜乳的供应，外购生鲜乳和自产生鲜乳是其组成部 分。 公司通过对奶牛养殖户提供统一良种繁育、养殖技术、疾病防治、挤奶设施、 冷链运输等专业服务，对生鲜乳生产进行源头控制、过程控制、质量控制。只要 符合质量标准，加入到公司专业服务体系的奶牛养殖户生产的生鲜乳全部由公司 收购，并由公司负责冷链运输及最终销售。公司与乳品加工企业建立了长期稳定 的合作关系，并具有一定的议价能力，公司收购生鲜乳的价格高于奶牛养殖户自 行对外销售的价格，从而使奶农获得稳定的收入和合理利润，并免除了产品滞销 的后顾之忧。公司收购奶牛养殖户的生鲜乳对外销售后形成外购生鲜乳收入。 公司自产生鲜乳收入来源于公司自有牛场的集约化养殖，在奶牛产奶的过程 中，奶牛怀孕并生下牛犊。因此，公司自产生鲜乳业务与奶牛良种繁育业务存在 交叉，公司集约化养殖业务的主产品是生鲜乳，副产品是良种奶牛犊。 公司饲料业务是为纳入公司专业服务体系的奶牛养殖户提供饲料及个性化 的饲料配方。奶牛养殖户饲喂奶牛需要大量的苜蓿、青贮等牧草，为更好给奶牛 养殖户提供支持，公司购买了50 余台（套）的牧草收割及机耕设备，为农户提 供牧草收割及机耕服务。 种畜良种繁育业务是公司的先导性业务。公司繁育的良种主要销售给公司提 供专业服务的奶牛养殖户，种畜繁育水平的不断提高大大增加了公司专业服务体 系对于奶农的吸引力，对于拓展公司专业服务体系的市场空间发挥了重要的作 用。公司对外生产的饲料主要销售给纳入公司专业服务体系的奶牛养殖户，同时 西部牧业 招股意向书 1-15 为给奶牛养殖户提供充足的牧草，公司还提供牧草收割及机耕服务。因此，公司 业务的核心是优质生鲜乳的供应，种畜良种繁育、饲料、牧草收购及机耕均是优 质生鲜乳供应业务的重要支持，公司的各项业务是有机结合在一起，并互相支撑、 互相促进。 （四）合并报表主要财务数据及财务指标 1、资产负债表主要数据 负资产债项总总 额额 目 2130570099,,.27111226.3,,89136 78..3944 2021014868.,,112253.083,,129 1893..3926 20012723.361,,203.08308单1,, 58位3789：..4911元 归有股东者属权的于权益母合益公 计司 所116700,,486966,,192888..2408 112318,,680877,,242838..2316 9933,,02517,,675868..5803 2、利润表主要数据 营营业业项利收 入润 目 220260679,,62年0301度,,88 9236..6730 220230258,,年2632度67,,82 6003..4406 2060747年,,2765度63单,, 74位1831：..4750元 净利归有利润者属总润的于 净额母 利公润司 所333000,,,242477023,,,48100706...202078 222223,,,566115059,,,449258011...367288 999,,,447118477,,,339115899...088225 3、现金流量表主要数据 流经量营净活项额动 产 生目的 现金2-01019,9年76度,9 97.48 202038,年70度2,9 98.40 202027,5年43单度,9位 59：.47元 投流流筹量量资资净净活活额额动动 产产生生的的现现金金-3576,,144495,,769692..1983 -1-19,,972742,,079857..0294 -13,640607,,797704..1980 现金及现金等价物净7,329,058.99 2,006,16.07 9,676,754.75 西部牧业 招股意向书 1-16 项 增加额 目 2009年度 2008年度 2007年度 4、主要财务指标 流资速产动动比比负债率率（（率（倍倍财母））务 公指司标） 2年00912年月度53/112.03日0102..689% 18 2年00812年月度436/1.28010日5..005%845 2年00712年月度538/12.8000日1..047%789 存应归息属收税货于周折账发旧款转周摊率行 人转销前率股 东利润的（净元利）润（ 元） 4340,,945492,,381904250....24706007 2335,,351435,,441246201....20035424 290,,748040,,39592287....14006857 利归损每息益股属保后经于的营障发倍净活行利动数人 润的股（现东元金扣）净除 流非量经（常元性） 27,110,517-047...128400 23,709,212038...226750 7,633,12078...260598 净无每每股股资形产净净资现的资产产比金（（例流土 元量地（）使 元用）权 除外）占01..0858- 01..0428- 01..1129- 二、实际控制人、控股股东简介 公司实际控制人为新疆生产建设兵团农八师国资委。 公司的控股股东为石河子国资公司，石河子国资公司系国有独资公司，营业 执照注册号为659001030000489，工商登记机关为新疆石河子工商行政管理局（以 下简称"石河子工商局"）。该公司成立于1996年5月13日，注册地址为新疆石河子 市北四路23小区工商银行办公楼六楼，法定代表人为崔锋军，注册资本及实收资 本均为人民币145,549万元；经营范围为：许可经营项目：无。一般经营项目（国 家法律、行政法规有专项审批规定的项目除外）：国有资产产权（股权）经营、 引资、投资、咨询。 截至2009年12月31日，石河子国资公司总资产为1,290,137.33万元，净资产 为420,765.17万元；2008年度实现净利润6,424.96万元（以上数据经新疆公信天辰 有限责任会计师事务所审计）。 西部牧业 招股意向书 1-17 三、本次发行概况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 人民币1.00 元 发行股数： 不超过3,000 万股，以发行3,000 万股测算占发行后总股本的 25.64% 每股发行价格： 通过向询价对象询价确定发行价格 发行方式： 网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合 发行对象： 符合资格的询价对象和在证券交易所开户并符合创业板投资相 关规定的自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 四、本次募集资金运用 根据公司的发展战略，公司本次拟向社会公众公开发行不超过3,000万股人 民币普通股，占发行后总股本的比例不超过25.64%，实际募集资金扣除发行费 用后的净额为【 】万元，全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所 需的营运资金。 公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。开户银行 为___________，账号为__________。 本次募集资金投向经公司股东大会审议确定，由董事会负责实施，用于： 序1号 6基,0地00建头设高项项产目目奶 名牛称标 准化养殖投（9万资,0元金73）额）.24 （建年设2 ）期 0八师12发号改 项（目农备经案）号备 〔2009〕23 中牛生造、心项鲜羊扩目乳良 建综种项合繁目服育 务技体术系工升程级研改究2,41,7101.53 11 00八八师师1134发发号号改改 （（农农经经））备备〔〔22000099〕〕4 其资他金 与主营业务相关的营运- - - 在本次公开发行股票募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，暂 西部牧业 招股意向书 1-18 以自有资金或负债方式筹集资金，先行投入。本次发行股票募集资金到位后，再 予以置换。如本次发行的实际募集资金量少于项目需要的投资总额，公司将通过 自有资金或银行贷款解决。 五、发行人的核心竞争优势 1、区位优势 新疆是我国三大牧区之一，发展畜牧业具有得天独厚的区位优势。新疆饲草 料资源丰富，新疆的天山、昆仑山、阿尔泰山和准噶尔、塔里木盆地周围，拥有 大片优良的牧场，新疆天然草场总面积5,139.77 万公顷，占全国草场总面积约 20%，居全国第二位，其中可用草场面积5,130.14 万公顷；人工草场面积9.62 万公顷，人均占有草场面积达44.04亩。新疆牧草资源丰富，牧草品种多、质量 好，新疆有各类牧草植物108科、687属、3,270种（包括亚种和变种），分别占 全国植物区系总科数的30.5%，属数的21.6%和种数的12.1%。世界著名的优良 牧草，在新疆均有大面积野生分布。（资料来源：新疆招商网） 新疆天山北坡是业内公认的全国最优质天然牧场之一，所产生鲜乳品质优 异，公司地处的石河子市位于天山北坡经济带的中心，优良的奶源基地吸引了伊 利、娃哈哈、旺旺等多家知名乳制品生产企业在石河子市投资建厂，使石河子市 成为了我国重要的奶业生产基地。优越的自然地理位置为公司业务的发展提供了 良好的外部条件。 2、技术实力雄厚 公司拥有雄厚的技术研发团队，中国工程院院士刘守仁为公司首席科学家和 总畜牧师。同时公司与中国农业大学合作成立了研究发展中心和人才培训中心； 与新疆农垦科学院和石河子大学合作成立了畜禽工程技术研究中心等研发机构； 与加拿大、澳大利亚等国家的院校和企业在良种繁育、饲养管理等领域建立了广 泛的合作。通过与国内外知名院校、企业技术合作及知名专家的聘用，公司的研 发实力得到很大提高。公司已掌握了大规模实施性控冻精技术和胚胎移植技术， 并成功应用于下属奶牛养殖基地。实施性控冻精技术和胚胎移植技术需要大量的 西部牧业 招股意向书 1-19 专业兽医技术人员和专用设备，包括本公司在内目前新疆仅有3家单位掌握以上 技术。 此外，公司先后承担了"规模化奶牛高效养殖技术集成与示范"、"奶牛性控 繁育产业化技术研究"等多项国家级星火计划项目，在畜牧科技领域始终处于业 内领先地位。 3、营运模式创新 公司在致力自身牲畜繁育及养殖基地建设的同时，通过借鉴和吸收国外先进 奶业运营模式，结合我国的国情和新疆当地的实际情况，在充分发挥自身技术及 营运优势的基础上，经过多年的实践和总结，已形成了良性发展的专业服务模式。 鉴于我国目前奶牛养殖仍以家庭及个体化养殖为主的现状，公司通过对分散 养殖的奶牛养殖户提供统一良种繁育、养殖技术、疾病防治、挤奶设施、冷链运 输等专业服务，成为了连接众多奶农与下游乳制品加工企业的纽带，不仅解决了 农户分散养殖存在的原奶品质难以控制等问题，同时通过专业服务也为乳品企业 提供了稳定可靠的奶源保证，也有利于政府职能部门对牛奶品质实行全程的监 管。在"三聚氰胺"事件发生后，公司的业务模式更得到了政府和社会的认同，经 过市场的检验，公司的业务模式得到持续发展，适应了我国国情和新疆的实际情 况，具有良好的发展前景。 4、供应商及客户稳定 2009 年末，石河子市奶牛存栏量约5 万头，已有规模化奶牛养殖场和奶牛 养殖小区60 多个，是新疆天山北坡经济带奶牛数量最多的区域。公司为分散养 殖的奶牛养殖户提供统一良种繁育、养殖技术、疾病防治、奶厅设备等专业服务， 奶牛养殖户 专业服务 西部牧业 安全、优质原奶销乳售品 企业 全程监控 西部牧业 招股意向书 1-20 与奶牛养殖户建立了紧密的合作关系。由于采取标准化的饲喂技术和严格监控措 施，公司对外提供的生鲜乳未被检测出三聚氰胺，未发生重大质量安全问题。 由于新疆乳品具有优质和安全的优势，全国知名乳品企业纷纷在北疆建设乳 品供应基地和加工企业。公司与伊利、旺旺、娃哈哈、麦趣尔、花园等知名乳品 企业采取合资建厂、供销协议等方式建立了长期稳定的合作关系。 5、生产管理优势 公司管理层在奶牛养殖及种畜繁育等方面具有丰富的经验，主要管理成员在 畜牧养殖及深加工行业具有10年以上的经验。公司实施奶牛场的人力资源管理、 生产定额管理，完善牛群档案和生产记录。公司积极推广标准化规模饲养技术， 做到饲料营养平衡、调制科学、饲喂精心、管理精细，确保奶牛的遗传潜力得到 充分发挥。同时，公司积极应用青贮和优质牧草生产加工技术，饲草料质量不断 提高。公司在奶牛品种改良、繁育、饲养等方面积累了丰富的实践经验。 西部牧业 招股意向书 1-21 第三节 本次发行概况 一、发行人基本资料 1、中文名称： 新疆西部牧业股份有限公司 2、英文名称： Xinjiang Western Animal Husbandry Co.,Ltd. 3、法定代表人： 徐义民 4、注册资本： 8,700万元 5、成立日期： 2003年6月18日 6、公司住所： 新疆石河子市西四路5-2号 7、邮政编码： 832000 8、联系电话： 0993-2516883 9、传 真： 0993-2516883 10、互联网网址： www.xjxbmy.com 11、电子信箱： dd694047001@foxmail.com 12、负责信息披露和投资关系的部门： 证券投资部 该部门负责人： 董凤华 联系电话： 0993-2516883 二、本次发行的基本情况 1．股票种类 人民币普通股（A股） 2．每股面值 1.00元 3．发行股数 拟发行3,000 万股，占发行后总股本的比例为25.64% 4．每股发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格 5．发行市盈率 【 】倍（每股收益按照2009年12月31日经审计的扣 除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后 总股本计算） 6．发行前每股净资产 1.85元/股（不含少数股东权益，以2009年12月31日 经审计的净资产值除以本次发行前总股本计算） 西部牧业 招股意向书 1-22 7．发行后每股净资产 【 】元/股（以2009年12月31日经审计的归属于母 公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除 以本次发行后总股本计算） 8、市净率 【 】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产确 定） 9．发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定 价发行相结合的方式 10．发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对 象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户 的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规 和规范性文件禁止购买者除外） 11．承销方式 主承销商余额包销 12．募集资金总额 【 】万元 13．募集资金净额 【 】万元 14．发行费用 【 】万元 其中：承销保荐费用 【 】万元 审计费用 【 】万元 律师费用 【 】万元 发行手续费用 【 】万元 三、本次发行有关当事人 （一）发行人： 1、名 称： 新疆西部牧业股份有限公司 2、法定代表人： 徐义民 3、住 所： 新疆石河子市西四路5-2号 4、联系电话： 0993-2516883 5、传 真： 0993-2516883 6、联 系 人： 董凤华 （二）保荐人（主承销商） 1、名 称： 国信证券股份有限公司 2、法定代表人： 何如 西部牧业 招股意向书 1-23 3、住 所： 深圳市红岭中路1012号 4、联系电话： 021-60893215 5、传 真： 021-60936933 6、保荐代表人： 董宇、马军 7、项目协办人： 董加武 8、项目经办人： 董宇、马军、董加武、宁良国、徐頔 （三）律师事务所 1、名 称： 北京市国枫律师事务所 2、负 责 人： 张利国 3、住 所： 北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层 4、联系电话： 010-66090088 5、传 真： 010-66090016 6、经办律师： 朱明、崔白 （四）会计师事务所 1、名 称： 利安达会计师事务所有限责任公司 2、法定代表人： 黄锦辉 3、住 所： 北京市朝阳区八里庄西里100号1号楼东区20层 4、联系电话： 010-85866870 5、传 真： 010-85866877 6、经办注册会计师： 孙莉、王晓波 （五） 资产评估机构 1、名 称： 新疆华信资产评估有限公司 2、法定代表人： 陈建新 3、住 所： 乌鲁木齐中山路49号 4、联系电话： 0991-2849316 5、传 真： 0991-2835141 6、经办评估师： 陈建新、李萍 西部牧业 招股意向书 1-24 （六）股票登记机构 1、名 称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 2、住 所： 深圳市深南路1093号中信大厦18楼 3、联系电话： 0755-25938000 4、传 真： 0755-25988122 （七）收款银行： 1、名 称： 工商银行深圳市分行深港支行 2、户 名： 国信证券股份有限公司 3、账 号： 4000029119200021817 四、本次发行相关事项 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人 员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 五、本次发行上市的重要日期 1 询价公告的刊登日期 2010年7月30 日 2 询价推介时间 2010年8月2日-2010年8月4日 3 定价公告的刊登日期 2010年8月6日 4 申购日期和缴款日期 2010年8月9日 5 股票上市日期 发行完成后尽快安排在深圳交易所上市 西部牧业 招股意向书 1-25 第四节 风险因素 投资者在评价发行人本次发行新股时，除本招股意向书提供的其他资料外， 还应特别认真考虑本节以下各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发 行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。以下排序遵循重 要性原则或可能影响投资决策的程度大小，但该排序并不表示风险因素会依次 发生。 一、食品安全风险 随着社会经济的快速发展，人们对食品的要求已不仅仅是满足温饱，而是更 加注重清洁卫生，健康安全。人们的消费观念开始从温饱性向营养性、安全性方 向转变。食品安全关系到民众的日常生活和身体健康，与千家万户的切身利益息 息相关。但由于我国的法制建设仍处在不断完善过程中，市场各类参与主体的诚 信和道德水准仍有待提高，使得近年来我国食品安全问题频发，"苏丹红"、"三 聚氰胺"等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。 "三聚氰胺"事件对我国乳品行业的发展打击巨大，事件的发生也引起了政府 和公众对奶业及整个食品行业发展的反思。食品安全的保障一方面要靠加强法制 建设，另一方面要切实解决导致食品安全出现问题的症结所在。近期国家已公布 并实施了《食品安全法》等一系列法律法规，而在乳品行业内，建立各参与体合 理的利益分配体系、对原先乳制品企业"重营销、轻奶源建设"的积习的改造将是 个漫长的过程。 公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的乳品原料，通过 统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，报告期内公司销售的生鲜乳未发生 过重大食品安全问题。虽然公司高度重视生鲜乳的质量控制，但不排除由于工作 疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题，如果发生食品安全问题，会给公司 的运营和经营业绩带来负面影响。 西部牧业 招股意向书 1-26 二、动物疫病爆发的风险 近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在 一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养 殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司自产及外购生鲜乳等业务。 新疆是我国面积最大的省级区域，地域广阔，目前新疆主要的养殖基地均相 隔几十公里，分离养殖的饲养方式可以有效降低疾病传播的风险，将动物疫病产 生的损失降低到最低限度。同时，新疆的动物防疫水平较高，已在全区初步形成 统一指挥、反应快捷的动物防疫网络体系，可以有效防止疾病的蔓延。 公司自身拥有大型的牛、羊良种繁育中心，可以通过品种改良的方式有效预 防疾病的发生。同时，公司主要管理层和骨干员工都具有多年的畜牧养殖工作经 验，对牲畜疾病的预防和治疗都具有丰富的应对经验。但如发生牲畜疫情，仍会 给公司的经营带来负面影响。 三、自然灾害风险 公司所处的畜牧行业属于大农业范畴，牲畜的生长繁育对自然条件有较大的 依赖性，同时天气等自然条件的变化也会对牲畜牧养所需的牧草、秸秆及青贮饲 料的原料植物生长产生影响，从而影响畜牧企业的经营成果。如果发生雪灾、旱 灾等重大自然灾害，将会对公司饲养的牲畜造成损失，同时也会影响到公司提供 专业服务的养殖户的经营，从而对公司的经营业绩产生较大的影响。 2009年末至2010年初，新疆部分地区出现暴雪等恶劣天气，对阿勒泰地区 和塔城地区影响较大，也波及到石河子地区。根据石河子市抗灾救灾工作会议公 布的数据，本次雪灾对石河子地区造成的总损失为1,100万元，其中牛舍和牛棚 垮塌22 座，奶牛死亡26 头，压伤30 余头。本公司在此次雪灾中有一幢牛舍的 部分建筑出现垮塌，造成一头牛犊死亡，预计经济损失60 万元。其中公司服务 的奶牛养殖户中，有18座老式牛舍出现坍塌，21头奶牛死亡，22头奶牛受伤。 此次雪灾发生后，石河子地区又发生了3 次厚度为15 厘米的强降雪，由于准备 充分，这三次强降雪均未造成牛舍坍塌。石河子地方政府已决定对此次雪灾造成 西部牧业 招股意向书 1-27 的损失拨款500万元救助，同时结合各级政府及民政部门的救助，力争将此次雪 灾的损失降到最低。 公司高度重视雪灾对生产经营的影响。公司集约化养殖牛场均为钢架结构， 抗压性能较好。公司为部分集约化养殖圈舍铺设了地暖设备，为奶牛提供良好的 生产繁育环境，能够保证在发生极端寒冷的情况下不影响奶牛的生产繁育。同时， 接受公司专业服务的奶牛养殖户大多采用集中圈养的养殖方式，具有较强抵御自 然灾害的能力。 本次雪灾虽然降雪量较大，但未出现极端低温天气，对奶牛的生长和产奶未 造成重大影响。石河子地区交通基础建设发达，各牛场的交通便利，雪灾对道路 交通的影响有限，根据公司的统计资料，公司收购的生鲜乳量仅在2010 年2 月 23日因道路不通出现较大幅度的下降，2010年2月24 日公司生鲜乳收购量即恢 复正常。 石河子地区属于人工灌溉区，水利设施较为齐全，近年来未出现洪水造成重 大损失的情况，截至2010 年4 月底，天山融雪未对石河子畜牧业生产造成重大 损失。 四、公司快速发展引发的管理风险和人力资源风险 公司近三年发展速度较快，子公司数量也在逐步增加，公司目前共有6家子 公司。随着生产经营规模的扩大，公司人员和部门机构相应扩大，公司在战略规 划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的 挑战，公司经营规模的快速增长，给公司建立适应企业发展需要的管理体系和制 度及在新的条件下完善激励和约束机制带来压力。尽管本公司已积累了丰富的企 业管理经验，建立了规范的法人治理结构、质量管理体系，生产经营能保持有序 运行，但存在现有管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，并给公司 正常的生产经营带来风险。 五、实际控制人风险 本次发行前，石河子国资公司持有公司63.05%的股权，公司实际控制人为 西部牧业 招股意向书 1-28 农八师国资委。农八师国资委可能利用其对公司的控制地位，对本公司发展战略、 人事任免、生产经营决策、对外投资、利润分配等重大问题施加决定性的影响。 如果本公司法人治理结构不够健全，运作不够规范，信息披露不够及时全面，则 有可能产生损害公司和中小股东利益的风险。 六、结算模式的风险 目前，公司从奶牛养殖户购买的生鲜乳的奶款结算主要通过团场进行，由于 奶牛养殖户尚未还清所欠团场的欠款（购牛款及圈舍款），公司将应付奶牛养殖 户的奶款先划转至团场，再由团场扣除奶牛养殖户当期应付团场的奶牛和圈舍 款、应付种植户的饲草料款后将余额划转至奶牛养殖户。上述结算方式经奶牛养 殖户同意，并且奶牛养殖户就此与团场、西部牧业签订了三方协议。但如果奶牛 养殖户未能及时收到奶款，奶牛养殖户的利益可能会受到损害，并对公司的生产 经营产生间接影响。 七、客户相对集中的风险 2009 年、2008 年和2007 年，公司向前五名客户销售总额分别为21,396.66 万元、20,087.43 万元和3,635.23 万元，分别占发行人当期营业收入的80.07%、 85.25%和56.14%。发行人的客户相对集中，主要是由于公司的生鲜乳产品不作 为最终消费品直接面向消费者，而是作为原料奶供应给下游乳制品企业。由于乳 制品产业的集中度较高，并且生鲜乳的运输半径和保存时间有较严格的限制，因 此公司的客户相对集中。如果公司主要客户采购计划发生变动或生产经营状况发 生不利的变化，将会引起公司收入和利润的波动。 八、奶业专业化经营模式的风险 2007年，国务院发布了《关于促进奶业持续健康发展的意见》，文件指出： "奶业是农业现代化的重要标志，保持我国奶业持续健康发展，是优化农业结构、 建设现代农业的需要，是促进产业进步、增加农民收入的需要，是改善居民膳食 结构、增强国民体质的需要。"2008 年"三聚氰胺"事件爆发后，国务院办公厅、 农业部先后颁布了《奶业整顿和振兴规划纲要》、《生鲜乳生产收购管理办法》 西部牧业 招股意向书 1-29 等政策法规，其中对生鲜乳的收购、运输等环节进行了严格的规定，对奶站进行 规范和整顿，提高奶站准入门槛。本公司在不断扩大自身奶牛养殖基地、提高自 产生鲜乳的基础上，积极探索通过为奶农、奶牛养殖场提供统一良种繁育、养殖 技术、疾病防治、挤奶设施、冷链运输等专业服务，集中收购及销售分散的奶牛 养殖户的生鲜乳，并获得稳定的购销差价。通过专业化分工，公司起到了众多奶 牛养殖户与乳制品企业的中间桥梁作用。公司的专业化运营模式通过多年的运作 已形成了良性循环并获得了较好的经济效益，但此种专业化运营模式是否会成为 中国奶业发展的主流或重要模式，将对公司未来发展的前景带来一定的影响。 九、募集资金投资项目的风险 公司本次发行募集资金将用于投资6,000头高产奶牛标准化养殖基地建设项 目、生鲜乳综合服务体系升级改造项目和牛、羊良种繁育技术工程研究中心扩建 项目。上述项目完成后，公司的集约化养殖规模将得到进一步扩大，主要营运设 备将得到全面升级，专业服务的水平进一步提高，并扩大奶牛性控胚胎等高技术 产品。虽然本公司对此次投资项目进行了慎重的可行性研究论证，但不排除由于 市场环境的变化，使募集资金投资项目的实际效益与招股意向书披露的预测效益 存在一定的差异。 十、税收优惠政策变化的风险 我国农业龙头企业大多地处国家的东北、华北、西北等传统农牧区和西部地 区、少数民族自治地区，一般享受国家多种税收优惠政策。 在增值税方面，根据《中华人民共和国增值税暂行条例》和石河子经济技术 开发区国家税务局"开国税[2004]30 号"文件批复，从2004 年2 月1 日起，公司 动物饲养销售取得的收入免征增值税。根据石河子国家税务局"石国税办 [2008]13号"文件通知，从2007年1 月1日起，公司从事种植业、养殖业的经营 所得属于免征企业所得税的范围。 2007年、2008年、2009年，公司的减免税款为250.71万元、641.88万元和691.99 万元，减免税款占利润总额的比例为26.62%、28.34%和22.86%。如果上述税收 西部牧业 招股意向书 1-30 优惠政策发生变化，将直接影响公司的净利润。 十一、净资产收益率下降风险 公司2009年、2008年、2007年归属于母公司普通股股东的加权平均净资产 收益率分别为21.12%、21.61%和10.31%。预计本次发行后公司净资产增幅较大， 而募集资金投资项目产生效益需要一定的时间，公司将面临净资产收益率下降的 风险。 西部牧业 招股意向书 1-31 第五节 公司基本情况 公司前身为新疆西部牧业有限责任公司，成立于2003年6月18日，由新疆天 融投资（集团）有限公司和新疆西部大众（集团）有限公司共同出资设立。公司 设立时注册资本为660万元，其中新疆天融投资（集团）有限公司以现金出资610 万元，占注册资本的92.42%；新疆西部大众（集团）有限公司以现金出资50万元， 占注册资本的7.58%。 一、发行人改制重组及设立情况 （一）设立方式及发起人 公司系由新疆西部牧业有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。 2008年12月2日，西部有限全体股东签订《发起人协议》，根据利安达会计师 事务所有限公司出具的利安达审字[2008]第A1555号《审计报告》，以截至2008 年8月31日的净资产113,516,413.70元为基数，按1:0.7664的折股比例折合为股本 8,700万股，折股溢价26,516,413.70元计入资本公积。 2008年12月16日，利安达会计师事务所有限公司出具了利安达验字 [2008]A1129号《验资报告》，验证截至2008年12月15日，公司已收到全体股东缴 纳的注册资本合计8,700万元。2008年12月26日，公司在新疆石河子工商行政管 理局依法办理了工商注册登记，取得注册号为659001031000366的企业法人营业 执照。 各发起人持股数量及持股比例如下： 序12号 石上河海子联国创有有股永资限东宣产公名创经司称业营 投（资集企团业） 股1546份,,89数5568（,,1139股89 ） 持（股％16比39）..04例 59 国非股有法法权人人性股股质 345 新疆恒和李辛源幸献投明民资 有限公司 19,,708408048,,,227683919 1020...804574 一自自般然然法人人人股股股 西部牧业 招股意向书 1-32 序678号 木沙股丁徐江东义斌?名克双民称力 木 股份634数777219（,,,904446股401 ） 持（股％比000）...745例 744 自自自股然然然权人人人性股股股质 1119012 李石罗陈建永永法刚宇波防 111100230147,,,,156934780119 0000....11111245 自自自自然然然然人人人人股股股股 11113456 姜王程郭 暐稳红 宏中勇航 78880004,,,,077725553334 0000....00009999 自自自自然然然然人人人人股股股股 11120789 王王王祝 学振广 学江进春 77774444,,,,000022224444 0000....00009999 自自自自然然然然人人人人股股股股 22221234 孙康范陈 素金建 勇梅荣明 66667777,,,,222299995555 0000....00008888 自自自自然然然然人人人人股股股股 22225678 吴杨杨邵 永文晓 祎新军博 66667777,,,,222299995555 0000....00008888 自自自自然然然然人人人人股股股股 23330129 吴戴王郭志树壮文强杰寿怀 45560037,,,,145803671556 0000....00005667 自自自自然然然然人人人人股股股股 33333456 刘张李苏安 准军斌民军 33343337,,,,166604446777 0000....00004445 自自自自然然然然人人人人股股股股 3378 合孟徐计 祥 明栓 87,0230030,,,160480780 10000...000240 自自然然-人人 股股 （二）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务 主要发起人石河子国资公司主要从事国有资产产权（股权）经营、引资、投 资、咨询。2008年12月，石河子国资公司以拥有的西部有限权益发起设立本公司， 西部牧业 招股意向书 1-33 在发行人成立之后，石河子国资公司拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未 发生重大变化。 （三）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务 发行人成立时，原西部有限的资产和债务全部由发行人承继，发行人设立前 主要从事生鲜乳供应、集约化养殖和良种繁育业务，并拥有相应的生产设施及资 产，发行人在设立前后拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变 化。 （四）发行人成立前后的业务流程情况 发行人由西部有限整体改制设立，设立前后的业务流程没有发生重大变化。 具体的业务流程参阅本招股意向书"第六节 业务和技术"之"四、发行人主营业务 情况"。 （五）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况 发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人完全分开，不存在依赖主要 发起人的情形。 （六）发起人出资资产的产权变更手续办理情况 发行人为西部有限整体变更设立的股份有限公司，整体变更时西部有限的全 部资产由发行人承继，房产、土地使用权、车辆等资产的产权变更手续已办理完 毕。 （七）公司独立运营情况 1、资产独立情况 公司系由西部有限整体改制而来，原西部有限的资产和人员全部进入本公 司。整体改制后，公司依法办理了相关资产和产权的变更登记。公司合法拥有与 生产经营有关的土地、房屋、机器设备的所有权或使用权。 公司资产权属清晰、完整，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他 西部牧业 招股意向书 1-34 企业的依赖情况，不存在资金或其他资产被控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业占用而损害公司利益的情况。 2、人员独立情况 本公司的科研、生产、采购、销售和行政管理人员均完全独立。公司总经理、 副总经理、财务负责人、董事会秘书均专职在公司工作并领取薪酬；公司的财务 人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 3、财务独立情况 公司设立了财务部及审计部，配备了专门的财务人员和审计人员，建立了独 立的会计核算体系，并制定了完善的财务管理制度、内部审计制度。公司在银行 开设了独立的账户。公司作为独立纳税人，独立进行纳税申报及履行纳税义务。 4、业务独立情况 本公司是独立从事生产经营的企业法人，拥有独立、完整的研发、生产、采 购、销售体系。公司独立对外签订所有合同，具有独立做出生产经营决策、独立 从事生产经营活动的能力，所有业务环节均不存在依赖控股股东及主要股东的情 况。 5、机构独立情况 公司根据经营发展的需要，建立了符合公司实际情况的独立、健全的内部管 理机构，独立行使管理职权，发行人的生产经营和办公场所与控股股东、实际控 制人及其控制的其他企业严格分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的 其他企业混合经营、合署办公的情形。 综上所述，本公司在业务、资产、人员、机构、财务方面与股东及其关联方 相互独立，拥有独立完整的资产结构和生产、供应、销售系统，具有直接面向市 场独立经营的能力。 二、公司设立以来重大资产重组情况 2007年4月，公司对天源奶业增资，增资完成后公司持有天源奶业31.77%的 西部牧业 招股意向书 1-35 股权，成为第一大股东。2007年11月，公司收购石河子炮台农场等12名股东持有 的天源奶业68.23%的股权，天源奶业成为公司全资子公司。 （一）天源奶业基本情况 根据师市大力发展畜牧业龙头企业的规划，2006年3月18日，农八师国资委 出具《关于组建天源奶业有限公司的批复》（师国资发[2006]19号），同意"由新 疆西部牧业出资设立天源奶业公司，作为其全资子公司"。 西部牧业拟以部分固定资产（主要是从以色列进口的挤奶设备）作为出资， 由于进口设备未实际到位，导致西部牧业拟用作出资的资产未按时完成评估工 作，因此先由石河子炮台农场、石河子东野农场出资组建天源奶业。天源奶业成 立后承接西部有限原奶业部门业务，并运营西部有限挤奶厅等奶业资产。 1、天源奶业成立 天源奶业成立于2006年4月17日，设立时注册资本为100万元，其中，石河子 炮台农场以现金出资90万元，占注册资本的90%；石河子东野农场以现金出资10 万元，占注册资本的10%。 2006年4 月12日，新疆公信天辰会计师事务所有限公司对各股东投入天源 奶业的注册资本到位情况进行了审验，并出具了新公会所验字（2006）081号《验 资报告》，验资报告确认天源奶业的实收资本为100万元。 天源奶业设立时各股东的出资额及出资比例如下： 序12号 合石石 河河 股 子子计东炮东 名野台称农农 场场 出资额1（19（0000万 元） 出资比119例0000（ %） 2、第一次增资 2006年4 月28日，经天源奶业股东会决议通过，石河子钟家庄农场、石河 子十户滩农场、石河子北野农场、石河子西古城农场、石河子总场、新疆华侨农 场、石河子下野地农场、石河子西营农场、石河子桃花农场、石河子新安农场各 西部牧业 招股意向书 1-36 以货币出资25万元，增资完成后天源奶业注册资本增至350万元。 新疆公信天辰会计师事务所有限公司对前述增资行为进行了审验并于2007 年2 月8 日出具了新公会所验字（2007）030 号《验资报告》，确认新增注册资 本已全部缴足。 增资后各股东的出资额及出资比例如下： 序123号 石石石河河河股子子子东钟炮东名家野台庄称农农 农场场场 出资额（129（005万元） 出资比2275例..18.746（1 %） 4567 石石石河河石河子子河子十西北子古户野总城滩农场农农 场场场 22225555 7777....11114444 118901 石石石新河河河疆子子子下华桃西侨野花营农地农农场农场场 场 22225555 7777....11114444 12 合石 河 子计新 安农场 32550 71.0104 3、第二次增资 2007年4月15日，天源奶业股东会决议通过，西部有限以价值163万元的固定 资产对天源奶业增资。2006年9月20日，新疆公信天辰有限责任会计师事务所对 西部有限拟出资固定资产出具了新公会所评报字（2006）057号《部分资产评估 报告书》。 新疆公信天辰会计师事务所有限公司对本次增资情况进行了审验，并于2007 年5月18日出具了新公会所验字（2007）101号《验资报告》，验证截至2007年5 月15日，天源奶业已收到新股东以实物缴纳的新增注册资本合计163万元。 增资后各股东的出资额及出资比例如下： 序1号 股西东部名有限称 出资额1（63万 元） 出资比31例.7（7 %） 西部牧业 招股意向书 1-37 序234号 石石石河河河股子子子东钟炮东名家野台庄称农农 农场场场 出资额129（005万元） 出资比1147例..89.557（4 %） 5678 石石石河河石河子子河子十西北子古户野总城滩农场农农 场场场 22225555 4444....88887777 1119012 石石石新河河河疆子子子下华桃西侨野花营农地农农场农场场 场 22225555 4444....88887777 13 合石 河 子计新 安农场 52153 41.0807 4、股权转让 2007年11月8日，天源奶业股东会决议通过，石河子炮台农场、石河子东野 农场、石河子钟家庄农场、石河子十户滩农场、石河子北野农场、石河子西古城 农场、石河子总场、新疆华侨农场、石河子下野地农场、石河子西营农场、石河 子桃花农场、石河子新安农场等12名股东将其所持天源奶业股权全部转让给西部 有限。 股权转让后，天源奶业成为西部有限全资子公司。 （二）收购天源奶业所履行的程序 2007年4月15日，经天源奶业股东会决议通过，西部有限以价值163万元的固 定资产对天源奶业增资。 2007年11月8日，经天源奶业股东会决议通过，石河子炮台农场、石河子东 野农场、石河子钟家庄农场、石河子十户滩农场、石河子北野农场、石河子西古 城农场、石河子总场、新疆华侨农场、石河子下野地农场、石河子西营农场、石 河子桃花农场、石河子新安农场等12名股东将其所持天源奶业股权全部转让给西 部有限。天源奶业原12名股东分别与西部有限签订《股权转让协议》。 西部牧业 招股意向书 1-38 （三）收购天源奶业的原因 天源奶业原本由公司奶业部门分离成立，天源奶业成立时经营所用的设备均 来自公司。天源奶业专门从事对分散养殖户的生鲜乳的购销经营。2007年4月， 公司原拟出资的实物资产已实际到位并完成了评估工作，公司将该部分实物资产 作价163万元对天源奶业增资，增资完成后，公司成为天源奶业第一大股东。为 进一步加强奶业专业服务体系，2007年11月，公司以现金将剩余股权全部收购。 （四）天源奶业的业务、资产及人员自成立以来的发展变化情况 天源奶业成立于2006年4月，主要从事生鲜乳的收购与销售，挤奶厅的维修、 畜牧机械的销售及技术服务。截至2007年12月31日，天源奶业总资产为671.75万 元，其中固定资产原值235.66万元。上述固定资产中西部有限以投资入股的形式 投入了2台挤奶机，1台自动清洗设备，总价值163万元。2006年天源奶业购置的 挤奶机、制冷罐作为投资转入西部有限。2007年度，天源奶业实现营业收入 12,344.01万元，净利润269.29万元。2007年，天源奶业共有员工11人。 2008年天源奶业从事的业务没有发生变化。截至2008年12月31日，天源奶业 总资产为1,291.45万元，其中固定资产原值265.13万元。2008年度，天源奶业实 现营业收入18,831.53万元，净利润1,647.36万元。2008年天源奶业聘任李永刚为 总经理，其余员工不变。 2009年年初，天源奶业将从事的生鲜乳购销业务转给发行人，仅保留了奶厅 维修、畜牧机械销售及技术服务业务，2009年下半年发行人将自产生鲜袋装乳销 售业务转入天源奶业。同时天源奶业通过拍卖收购了从事粮油生产的资产，但由 于天源奶业尚未取得从事粮油加工的相关业务许可，因此暂时将该资产租赁给新 业粮油经营。天源奶业收购粮油生产资产，旨在为发行人子公司泉牲牧业及下属 牛、羊场提供原料和饲料。2009年度，天源奶业实现营业收入71.76万元，净利 润3.94万元。2009年，天源奶业共有员工15人。 2009年天源奶业将其生鲜乳购销业务及相关资产全部转移给发行人，导致其 收入大幅减少。天源奶业不存在应交未交的税项。2010年1月15日，石河子地方 税务局出具《证明》，"经查验，石河子市天源奶业有限责任公司成立至今所执行 西部牧业 招股意向书 1-39 的税种、税率和享受的有关税收优惠政策符合我国法律、法规和规范性文件的要 求。经查验，石河子市天源奶业有限责任公司成立至今，能够遵守国家和地方各 项税收法律、法规的规定，依法按时申报且足额缴纳各项应缴税款，不存在拖欠、 漏缴或偷逃税及其他任何违反税收法律、法规的情形，亦不存在因税务问题而受 到任何行政处罚的情形，也不存在任何有关税务的争议。" 2010年1月22日，石河子国家税务局出具《证明》，"经查验，石河子市天源 奶业有限责任公司成立至今所执行的税种、税率和享受的有关税收优惠政策符合 我国法律、法规和规范性文件的要求。经查验，石河子市天源奶业有限责任公司 自成立至今，能够按照税收法律、法规的规定，按时申报。足额缴纳税款，没有 因偷、逃、抗、骗税行为而受到税收行政处罚。" （五）收购天源奶业对本公司的影响 1、2009年度的影响 单位：万元 流流非动动流动负资20产债资09产合合年合计计度 计 天源奶业11,,539 519627...313029 合并报11995表,,,391710 525...570036 所占比例（%11224）...769 915 股营资非业东产流动总收权入益计负 债合合计 计 12,,047670118....07040623 1238567,,,,500792249139....03669018 0067....00220578 净利综营业利合润利总收润 润益额 总额 3344....22991144 2333,,,,000622260777....00131449 0000....11113346 2、2008年度的影响 单位：万元 流流非动动流动负资20产债资08产合合年合计计度 计 天源奶业1,220 226446...368560 合并报1776表,,,589191 476...601458 所占比例（%1123）...395 391 股非东流动权益负债合合计 计 1,0607..0009 134,,11818..0752 08..0009 西部牧业 招股意向书 1-40 营营资业业产利总收20入润计0 8年度 天源奶1业118,,,268 493171...544153 合并报22234表,,,258216 323...687922 所占比例（%77549）...209 028 净利综利合润总收润 益额 总额 111,,,666444777...333666 222,,,222666225...nostklink 777222...788333 3、2007 年度的影响 单位：万元 流流非动动流动负资20产债资07产合合年合计计度 计 天源奶业-224 825701...233469 合并报1795表,,,124684 772...738263 所 占 比 例 （ % -316）...124 038 股营资非业东产流动总收权入益计负 债合合计 计 2,6745791892...07950595 24692,,,,034624731150....00133785 3 2488....19964570 净利综营业利合润利总收润 润益额 总额 111100007777....77771111 979942441116....76773334 11114111....8444442 西部牧业 招股意向书 1-41 三、发行人的股权结构图和组织结构图 （一）发行人的股权结构图 联创永宣 石河子国资公司 恒和源 35位自然人 19.49% 63.05% 新疆西部牧业股份有限公司 7.02% 天源奶业 绿洲牧业 喀尔万 澳瑞新 泉牲牧业 100% 100% 68.75% 60% 75.8% 农八师国资委 10.44% 玛纳斯养殖 100% 100% 西部牧招股意向业书 1-42 （二）发行人的组织结构图 技术开发中心 战略委员会 薪提酬与名考委核员委会 员 审计委员会 股董东事大会会 董事监会事办会公 室 总经理 副总经理 财务部 项目开发中心 人力资源部 企管部 公司办公室 审计部 西部牧业 招股意向书 1-43 （三）发行人主要内部职能部门的工作职责 1、技术开发中心 负责公司科技兴牧及科技进步工作；负责新技术的引进、消化及吸收工作； 负责公司科研项目与科研课题的组织、实施、总结及验收工作；负责制定畜、禽 饲养技术规程，建立健全公司技术和产品质量标准体系；负责建立健全公司畜禽 防疫体系，制定并实施防疫规程；负责制定公司技术培训计划，并组织实施培训 工作；负责制定符合国际、国内质量标准的公司产品质量标准，制定并落实质量 标准体系建设方案；负责做好畜牧技术服务工作，及时解决生产中存在的技术问 题；负责建立健全公司饲料生产及原料采购过程中的品质保证及控制方法；负责 制定技术考核标准及办法，并负责下属企业每月的定期考核工作；根据公司生产 和经营情况，负责编写各种技术资料；负责公司科技项目申报材料的编写。 2、企管部 负责公司年度生产经营指标的制定工作；负责公司年度经营责任书的制定工 作；负责公司与所属企业经营责任合同书的签订与归档工作；负责公司对下属企 业综合经营指标的定期检查与考核工作；负责公司各类生产报表的汇总及分析， 为公司领导提供解决办法；负责公司经营管理各种信息、资料的收集、整理及综 合分析；负责公司安全生产及综合治理工作，开展普法教育，增强公司员工法制 观念。 3、项目开发中心 负责公司的项目规划工作；负责公司项目可行性研究报告的编制工作；负责 公司项目的立项审批工作；负责公司项目的初步设计、施工图设计的审查工作； 负责公司项目的工程造价工作；负责公司建设项目的招投标、施工设计、开工审 批、施工现场的质量、安全、进度及项目竣工验收工作；负责公司建设项目资料 的整理及建档工作。 4、贸易部 西部牧业 招股意向书 1-44 根据公司经营管理目标，负责企业年度内外贸易计划的编制工作；负责公司 年度内外贸易计划的贯彻落实；负责公司产品的营销与策划工作；负责公司生产 所需原料市场价格等综合信息的收集与考察，并将有关信息以书面形式及时向公 司主管领导进行反馈；根据公司决策意见，负责或协助有关单位做好生产所需原 料的采购工作；负责公司产品市场综合信息的考察与调研工作，并将有关信息及 时向公司主管领导递交调研报告；根据公司决策意见，负责或协助有关单位做好 公司产品市场营销工作；负责公司产品国际市场的开拓工作。 5、人力资源部 负责公司人事、劳资、福利管理，制订人力资源规划，建立及维护公司人力 资源管理体系并监督指导各部门有效实施，提供专业的人力资源咨询服务。 6、财务部 负责成本核算、计划统计、负债管理、损益核算、纳税申报、资产保险、现 金出纳、银行业务、资金平衡计划、固定资产清算、财务决算等。 7、审计部 负责行使内部审计职能，负责审查公司财务收支及有关经济活动的真实性、 合理性、效益性，鉴证和评价公司经营状况及经营成果，保护公司财产安全。 8、公司办公室 负责公司档案管理、工作协调、检查督办及处理公司的日常管理工作。 9、证券投资部 负责公司信息披露及投资者关系的管理。 四、发行人控股、参股子公司的情况 截至本招股意向书签署日，发行人共有6家控股子公司，无参股公司。各控 股子公司及公司自有奶牛养殖场分布图如下： 西部牧业 招股意向书 1-45 （一）新疆泉牲牧业有限责任公司 1、公司概况 成立时间：2004年7月28日 注册资本：1,688万元 实收资本：1,688万元 西喀部尔牧万业 澳瑞新 泉种牲羊牧场业 天源奶业 良1,7繁65牛头场 玛纳51斯5头养 殖 （奶在牛建场） 绿5洲95牧头业 奶38牛8头场 （奶在牛建场） 紫泥泉种羊场 西部牧业 招股意向书 1-46 法定代表人：徐义民 注册地和主要生产经营地：石河子北泉镇八一路口东侧 泉牲牧业主要从事饲料、饲料原料生产、加工销售业务，目前是西部牧业的 全资子公司。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，泉牲牧业总资产为3,246.50万元，净资产为2,563.68 万元；2009年度实现净利润524.33万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限 公司审计） （二）新疆喀尔万食品科技有限公司 1、公司概况 成立时间：2006年8月30日 注册资本：800万元 实收资本：800万元 注册地和主要生产经营地：石河子市西四路5-2号 喀尔万主要从事牛羊屠宰分割加工业务，目前的股东为一名法人和二名自然 人，持股比例分别为：西部牧业持有75.8%的股权，李献民持有12.1%的股权， 木沙江?克力木持有12.1%的股权。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，喀尔万总资产为2,232.72万元，净资产为609.74万元； 2009年度实现净利润-39.81万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限公司审 计） （三）石河子开发区绿洲牧业奶牛养殖有限责任公司 2008 年9 月，农八师为招商引资与内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以 下简称"伊利集团"）签订合作协议书，约定伊利集团在日处理200吨的基础上， 再扩建一条日处理300吨的奶粉生产线，项目达产后日处理生鲜乳达500吨。目 西部牧业 招股意向书 1-47 前石河子地区奶源供应无法满足伊利集团的加工能力，为保证奶源供应，2009 年4 月西部牧业与石河子伊利乳业有限责任公司共同投资设立绿洲牧业。石河子 伊利乳业有限责任公司为伊利集团全资子公司，与公司不存在关联关系。 石河子伊利乳业有限责任公司主要从事婴幼儿奶粉及其他奶粉的生产加工， 不会出现鲜奶加工企业经常出现的淡旺季收购量的波动，能够有效消化公司的产 能。公司与石河子伊利乳业有限责任公司合资设立绿洲牧业有利于公司与乳品企 业建立长期密切的合作关系，扩大公司的销售和利润。 1、公司概况 成立时间：2009年4月9日 注册资本：2,000万元 实收资本：2,000万元 法定代表人：徐义民 注册地：石河子开发区63小区54号 绿洲牧业主要从事奶牛的养殖与销售，畜产品的销售业务，目前的股东为两 名法人，持股比例分别为：西部牧业持有60%的股权，石河子伊利乳业有限责任 公司持有40%的股权。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，绿洲牧业总资产为2,870.30万元，净资产为2,001.10 万元；2009年实现净利润1.10万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限公司 审计） （四）石河子市天源奶业有限责任公司 1、公司概况 成立时间：2006年4月17日 注册资本：513万元 实收资本：513万元 法定代表人：张安民 西部牧业 招股意向书 1-48 注册地和主要生产经营地：石河子市西四路5-2号 天源奶业是西部牧业的全资子公司，2009年以前主要从事鲜奶的收购与销售 业务，2009年以后上述业务已由西部牧业直接经营，天源奶业转型从事饲料原料 的生产。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，天源奶业总资产为2,468.42万元，净资产为1,071.03 万元；2009年度实现净利润3.94万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限公 司审计） （五）新疆澳瑞新生物科技有限公司 1、公司概况 成立时间：2007年7月2日 注册资本：100万元 实收资本：100万元 注册地：新疆石河子开发区63小区54号 澳瑞新主要从事性控胚胎、良种繁育业务，目前的股东为两名法人，持股比 例分别为：西部牧业持有68.75%的股权，斯达瑞德（中国）有限公司持有31.25% 的股权。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，澳瑞新总资产为324.32万元，净资产为47.74万元；2009 年度实现净利润-18.73万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限公司审计） （六）玛纳斯西牧养殖有限责任公司 1、公司概况 成立时间：2009年7月20日 注册资本：100万元 实收资本：100万元 西部牧业 招股意向书 1-49 注册地和主要生产经营地：玛纳斯县广东地乡三棵树村 玛纳斯养殖主要从事奶牛养殖业务，是公司的全资子公司。 2、财务状况与经营成果 截至2009年12月31日，玛纳斯养殖总资产为1,098.62万元，净资产为119.87 万元；2009年度实现净利润19.87万元。（以上数据经利安达会计师事务所有限公 司审计） （七）各子公司以及原控股子公司西牧天山的历史沿革、股权结构及演变情况 1、新疆泉牲牧业有限责任公司 （1）设立 泉牲牧业成立于2004年7月28日，设立时注册资本为1,688万元，其中，西部 有限以实物出资1,668万元，占注册资本的98.82%，新疆天物科技发展有限公司 以货币出资20万元，占注册资本的1.18%。公信天辰对西部有限的实物资产出资 进行了评估，并出具了新公会所评报字（2004）052号《部分资产评估报告书》。 2004年7月19日，公信天辰对各股东出资到位情况进行了审验，并出具了新 公会所验字（2004）145号《验资报告》，验证截至2004年7月12日泉牲牧业已收 到全体股东缴纳的注册资本。 泉牲牧业设立时各股东的出资额及出资比例如下： 序12号 新疆天合物 股 西科计技部东 发有名展限称 有限公司 出资额11,,2（66068 万88 元） 出资比9118例.01.808（2 %） （2）股权转让 2007年12月8日，经泉牲牧业股东会决议通过，新疆天物科技发展有限公 司将其持有的泉牲牧业1.18%的股权作价20 万元转让给西部有限。本次转让完 成后，泉牲牧业变更为一人有限责任公司（法人独资）。 2、新疆喀尔万食品科技有限公司 西部牧业 招股意向书 1-50 （1）设立 新疆喀尔万食品科技有限公司成立于2006年8月30日，设立时注册资本800 万元，其中，石河子开发区雪山畜牧有限责任公司（以下简称"雪山畜牧"）认缴 出资407万元，西部有限认缴出资392万元，自然人艾力?克力木认缴出资1万元。 首期出资200万元，其中雪山畜牧缴纳出资101万元，西部有限缴纳出资98万元， 艾力?克力木出资1万元。 2006年8 月28日，公信天辰对各股东首期出资到位情况进行了审验，并出 具了新公会所验字（2006）172 号《验资报告》，验证截至2006 年8 月28 日喀 尔万已收到全体股东缴纳的第一期出资200万元，各股东均为货币出资。 喀尔万设立时各股东的出资额及出资比例如下： 序123号 艾股西雪力东山部?克名有畜力牧限称木 出资额34（109 27万 元） 出资比500.4例1.8927 （55 %） 合 计 800 100 （2）第二期出资到位 2008年4 月20日，喀尔万召开股东会，全体股东同意将喀尔万实收资本全 部到位，雪山畜牧新增实收资本306万元，西部有限新增实收资本294万元，艾 力?克力木实收资本不变。 2008年4 月14日，公信天辰对各股东新增的实收资本进行了审验，并出具 了新公会所验字（2008）080号《验资报告》，验证截至2008年4月8日喀尔万 已收到雪山畜牧、西部有限缴纳的第二期出资600万元，各股东均为货币出资。 （3）第一次股权转让 2008年4 月25日，经喀尔万股东会决议通过，艾力?克力木将其持有的喀尔 万0.125%的股权作价1 万元转让给自然人木沙江?克力木，雪山畜牧将其持有的 喀尔万24.475%的股权作价195.8 万元转让给木沙江?克力木、将其持有的1.8% 的股权作价14.4万元转让给西部有限、将其持有的24.6%的股权作价196.8万元 西部牧业 招股意向书 1-51 转让给自然人李献民。（未完）  |